 作者：孙昱 出品：资管科技 年初出现的一次关于光大信托股东的乌龙，着实让市场虚惊一场。 当时工商查询系统出现乌龙，致使市场传出“光大集团已退出光大信托，股东仅剩下甘肃省国有资产投资集团有限公司一家，董事长也换人了”。几乎所有人的感觉都是不可能吧！ 事后证实的确是乌龙事件，开玩笑呢，怎么可能！别的且不说，就一块信托牌照都很值钱，光大怎舍得丢弃？ 《资管科技》了解到，光大信托在光大集团内部金融板块中的地位可是不低，与银行、证券、保险并列为四大核心子公司。且几个板块协同效应下，光大信托自2014年正式成为光大集团子公司一员后，实现飞跃式发展，排名从业内倒数冲到正数前几。 但在跨越式发展过程中，近年来该公司问题产品也暴露不少，尤其是今年以来该公司就有3款产品出现违约延期。 依靠兄弟银行 插上销售提升的翅膀 资产管理产品销售方面，银行系公司要比同业普遍占优势。 从银行系基金、银行系保险，再到银行系信托，产品销售方面成本及销售时间都远较其他类型银行占优势，光大信托也是如此。 同属光大集团，光大信托的银行兄弟——光大银行对其产品销售可谓鼎力支持。 光大信托是在原甘肃省信托有限责任公司基础上于2014年经前中国银监会批准重组后成立的，公司注册资本64.18亿元，由光大集团直接控股，是中国光大集团金融板块中与银行、证券、保险并列的四大核心子公司之一。 在重组前，甘肃信托情况很不乐观。资料显示，甘肃信托2011年净利润在64家信托公司中排名倒数第一，尽管2012年业绩有所好转，但仍位于66家信托中的第58位，依然属于后方阵营。据当时甘肃信托官网显示，2014年至重组完成，该公司在官网上仅公开了5个新发行的信托计划，2013年全年仅公开了11个新发行的信托产品。 且当时甘肃信托问题很大，彼时其董事长职位空缺，副董事长邵禹斌在重组当年4月份因涉嫌受贿罪已被兰州市城关区检察院批准逮捕。据媒体报道，邵禹斌涉嫌在做项目时收取回扣。几乎在同一时间，甘肃信托另有7人亦被立案侦查。 重组完成后，光大信托有了不一样的风貌，盈利能力冲入行业前列位置，终于摆脱了“老末”的位置。光大信托官网显示，截至2019年12月末，公司实现营业收入32亿，同比增长74.70%；净利润20亿元，同比增长79.10%；资产不良率远低于行业平均水平。公司集合资金信托发行规模连续12个季度位居行业第一，行业综合排名由2014年的倒数第三一举进入行业前三，监管评级实现了由最低的C-级到B+级再到荣获信托业协会行业A类评级的巨大跨越！ 光大信托的“大跃进式”发展其实离不开光大银行的鼎力支持。 根据光大银行年报，2019年，该行代销光大集团企业各类金融产品总额638亿，其中代销光大信托产品超过400亿，实现中间业务收入2.4亿;代销光大永明人寿保险有限公司产品实现保费20亿，其中价值型期交保费8亿，创双方合作以来最高纪录。 光大银行表示，该行积极落实资管新规要求，加快个人理财业务转型，构建了“七彩阳光”系列理财产品体系。转型类理财产品规模比上年末增长113.51%，占比提升至31.52%。通过开展“创赢计划”和“产能飞跃计划”，加强理财经理专业能力和销售能力，网均和人均产能显著提升。报告期内，实现个人财富管理手续费净收入38.45亿元，同比增长21.36%。其中，代理保险收入同比增长 58.53%，代理信托收入同比增长 39.88%。 今年来违约产品频发 尽管现在披上了光鲜的外衣，但光大信托仍有不和谐声音传出来，问题产品频发。 近日，中国裁判文书网公布了一则光大信托获胜的一审判决书，此案件是关于光大信托一款影视类产品产生风险有关。 2016年8月，光大信托成立该信托计划，计划实际募集信托本金5000万元，期限为2+1年，预期投资收益为基准收益率8%/年+25%的浮动收益。投向于电影、电视剧等影视产业项目，并主要通过电影、电视剧的发行上映、版权出售等方式实现退出。同时，光大信托作为有限合伙人与普通合伙人北京广义祯投资管理有限公司（简称“广义祯”）签订了合伙协议。 2018年8月光大信托宣布该信托计划延期。一年后，2019年8月，再次宣布信托计划延期。 显然的，光大信托与融资方仍在诉讼漫漫路上，只是拖延这么久，光大信托如何安抚了投资者外界尚无从得知。 而今年以来，光大信托似乎也是“雷声不断”。 根据公开信息，光大信托今年以来有信益21号、智兴5号、弘信6号3款信托产品延期，其中后两款智兴5号、弘信6号均是政信类产品，且均涉及贵州地区，这两款产品涉及贵州遵义市红花岗区国有资产投资经营有限责任公司（下称红花岗国投）、贵州新蒲经济开发投资有限责任公司（下称新蒲开投）。 工商信息显示，红花岗国投大股东为遵义市红花岗区工业和信息化局，持股比例为90%。红花岗城投为遵义市红花岗区财政局全资子公司；新蒲开投大股东为遵义市新蒲新区管理委员会全资子公司遵义市新蒲发展集团有限责任公司，持股比例为97.50%。遵义市新区建投集团是遵义市国有资产监督管理委员会全资子公司遵义市道路桥梁工程有限责任公司的全资子公司。 事实上，近年来贵州地区多个政信类项目出现违约。 一款TOT产品引质疑 今年疫情以来，多家信托公司都发行了支援武汉疫情的慈善信托，光大信托也在其中，其发行了财富泽惠·武汉加油项目，产品期限12个月。不过这款产品却让很多投资者感到疑惑。 《资管科技》了解到，该款产品在向客户宣传中提到，光大信托开设的慈善信托捐赠防疫物资将全部用于武汉防疫抗灾，本信托财产中不低于0.3%比例捐赠至我司设立的光信善·与爱同行慈善信托、光信善·善行天下慈善信托，用于支持武汉定点医院抗击疫情的慈善行动。同时，参与募集的个人客户将会收到捐赠证书，代表对抗击疫情的战斗出了一份力。 不过该款产品预期年化收益率却是不低，资料显示本项目的预期年化收益在8.2%-8.5%。 《资管科技》翻找该产品具体资料看，发现该产品实际上正是当前信托业正火热的TOT产品类型。募集资金将用于投资“光坤·新安21号集合资金信托计划”、“光坤·方圆1号集合资金信托计划”、“善行天下慈善信托”的信托收益权份额，而还款来源也是这3款产品的利益分配。 金融圈人士评论称，该项目的实际运营其实跟慈善项目没有关系，相当于是光大信托自己让利部分用于慈善项目而已。产品是TOT模式，仅是一个交易结构，风险主要还是看所投的第二层信托，即底层资产情况。 对于投资者质疑的该款产品是否涉及虚假宣传，底层资产的具体风险情况如何等，《资管科技》向光大信托发出求证问询，但该公司没有发声。 |
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