(一)多笔现金流的终值 假如在银行存钱 2 年,第一年你将 1000 元存入银行,第二年将 2000 元存入银行,年利率 i=10%,那么,两年后你能够从银行取出多少钱? (二)多笔现金流的现值 假如在银行存款 3 年,年利率为 10%,若想随后 3 年内每年能从账户中取出 100 元(年金),那么,现在需要存入多少初始本金? 年金:等时间间隔(不一定要是年,月也行),等金额的一系列现金流。 如,上面每年从账户中取出的 100 元。
(二)年金现值的算法 (三)年金的类型 普通年金(Ordinary Annuity):又称 “后付年金”,指一系列等额、等时间间隔的资金流发生在每期期末而形成的年金。 即付年金(Immediate Annuity):又称 “先付/预付年金”,指一系列等额、等时间间隔的资金流发生在每期期初而形成的年金。 永续年金(Perpetual Annuity):无固定期限或无穷期限;每期现金流等额;普通/即付年金的特殊或极限形式。
如,英国 1780 年发行的永久性公债(Perpetual Bond)。
(四)年金的应用:分期摊还(Amortization) 分期按揭贷款 分期购买汽车 信用卡分期 企业折旧计提 企业年金 ...
按揭贷款的分期摊还(Amortization of Mortgages) 假如向银行贷款 10 万元,分 3 年还,每年的挂牌利率为 9%,如何分期摊还? Amortization with equal periodic pay ment of principle plus interest.n | I | PV | FV | PMT | Result | 3 | 9% | 100000 | 0 | ? | 39505.48 |
年份 | 期初余额 Beginning Balance | 分期还款额 Total Payment | 利息 Interest Paid | 本金 Principal Paid | 贷款余额 Remaining Balance | 1 | 100000 | 39505 | 9000 | 30505 | 69495 | 2 | 69495 | 39505 | 6255 | 33252 | 36244 | 3 | 36244 | 39505 | 3262 | 36344 | 0 |
方案二:等额本金还款法 每期摊还的本金相同(利息不同)。 Amortization with equal periodic pay ment of principle. Cc 就是 carbon copying 就是把所有遇见的美好都跟你一起分享
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