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今天，我们计算一个价值投资的回报过程： 首先我们要寻找一个确定的好公司，当然，不用找特别好的，因为特别好的公司没有代表性。我们就随便找一个普通的价值股，比如：伟星新材（原伟星管业），代码：002372，2018年5月10日，我们在“十点价值股”这个公众号全面分析过该公司，详细可以点击这里查看。 我们先看这个公司没有复权的年k线图： 2010年上市后，稳定分红，每年都分，没有一年落下，而且分红比例也不低，一般都在4%左右。假如我们剔除第一年上市没有分红，第二年开始买入10万元，那么之后这几年我们可以获得多少收益呢？ 2011年年末收盘价是15.55元，那么10万元总计买入大约是：10万/15.55=6400股，当年分红每10股三元，那么可以分得640*3=1920元，然后我们选择分红转投入，1920元还可以买入：1920/15.55=100股，余365元，那么总计到年末变成了约6500股。 2012年每10股派送8元现金，那么6500股可以获得650*8=5200元现金，这个时候我们去计算了，10万本金投入的第二年就可以获得5200元现金，相当于5.2%收益率，超越理财收益。股价上涨部分，我们不用去管它，因为你准备长期持有，不卖出，股价跟你其实无关。如果我们继续选择分红转投入，那么5200元，按照2012年年末的收盘价16.72元计算，可以买入5200/16.72=300股，余185元。那么到2012年年末，我们可以得到6500+300=6800股 2013年每10股派送8元现金再送三股，那么6800股可以获得680*8=5440元现金，送2040股。这个时候我们去计算了，10万本金投入的第三年就可以获得5440元现金，相当于5.44%收益率，超越理财收益。股价上涨部分，我们不用去管它，因为你准备长期持有，不卖出，股价跟你其实无关。如果我们继续选择分红转投入，那么5440元，按照2013年年末的收盘价14.82元计算，可以买入5440/14.82=300股，余992元。历年留下的余额已经有1500多，正好买100股，那么到2012年年末，我们可以得到6500+300+2040=9240股。 2014年每10股派送8元现金再送三股，那么9240股可以获得9240*0.8=7392元现金，送2772股。这个时候我们去计算了，10万本金投入的第四年就可以获得7392元现金，相当于7.4%收益率，远远超越理财收益。股价上涨部分，我们不用去管它，因为你准备长期持有，不卖出，股价跟你其实无关。如果我们继续选择分红转投入，那么7392元，按照2014年年末的收盘价15.8元计算，可以买入7392/15.8=400股，余1072元。那么到2014年年末，我们可以得到9240+400+2772=12412股。 2015年每10股派送6元现金再送三股，那么12412股可以获得12412*0.6=7447元现金，送3723股。这个时候我们去计算了，10万本金投入的第五年就可以获得7447元现金，相当于7.44%收益率，远远超越理财收益。股价上涨部分，我们不用去管它，因为你准备长期持有，不卖出，股价跟你其实无关。如果我们继续选择分红转投入，那么7447元，按照2015年年末的收盘价17.88元计算，可以买入7447/17.88=400股，余295元。那么到2015年年末，我们可以得到12412+400+3723=16535股。 2016年每10股派送6元现金再送三股，那么16535股可以获得16535*0.6=9921元现金，送4960股。这个时候我们去计算了，10万本金投入的第六年就可以获得9921元现金，相当于9.9%收益率，远远超越理财收益。股价上涨部分，我们不用去管它，因为你准备长期持有，不卖出，股价跟你其实无关。如果我们继续选择分红转投入，那么9921元，按照2016年年末的收盘价15.43元计算，可以买入9921/15.43=600股，余295元。近三年余额已经有2030元，按照今年的收盘价15.43元，可以额外买入100股，余额487元。那么到2016年年末，我们可以得到16535+600+100+4960=22195股。 2017年每10股派送6元现金再送三股，那么22195股可以获得22195*0.6=13317元现金，送6658股。这个时候我们去计算了，10万本金投入的第七年就可以获得13317元现金，相当于13.3%收益率，远远超越理财收益。股价涨跌部分，我们不用去管它，因为你准备长期持有，不卖出，股价跟你其实无关。如果我们继续选择分红转投入，那么13317元，按照2017年年末的收盘价17.98元计算，可以买入13317/17.98=700股，余731元。那么到2017年年末，我们可以得到22195+700+6658=29553股。 2018年每10股派送6元现金再送三股，那么29553股可以获得29553*0.6=17731元现金，送8865股。这个时候我们去计算了，10万本金投入的第八年就可以获得17731元现金，相当于17.7%收益率，远远超越理财收益。股价涨跌部分，我们不用去管它，因为你准备长期持有，不卖出，股价跟你其实无关。如果我们继续选择分红转投入，那么17731元，按照2018年年末的收盘价15.51元计算，可以买入17731/15.51=1100股，余670元。那么到2018年年末，我们可以得到29553+1100+8865=39518股。 2019年每10股派送6元现金再送二股，那么39518股可以获得39518*0.6=23710元现金，送7903股。这个时候我们去计算了，10万本金投入的第九年就可以获得23710元现金，相当于23.7%收益率，远远超越理财收益。股价涨跌部分，我们不用去管它，因为你准备长期持有，不卖出，股价跟你其实无关。如果我们继续选择分红转投入，那么23710元，按照2018年年末的收盘价13.17元计算，可以买入23710/13.17=1800股，余0元。历年总余额1888元，按照今年收盘价13.17元，可以额外买入100股，余额566元。那么到2019年年末，我们可以得到39518+1800+100+7903=49321股。 2020年每10股派送5元现金，那么49321股可以获得49321*0.5=24660元现金，这个时候我们去计算了，10万本金投入的第十年（实际时间就9年）就可以获得24660元现金，相当于24.7%收益率，超越理财收益。股价上涨部分，我们不用去管它，因为你准备长期持有，不卖出，股价跟你其实无关。如果我们继续选择分红转投入，那么24660元，按照2020年9月29日的收盘价15.97元计算，可以买入24660/15.97=1500股，余总额1271元。那么到2020年年末，我们可以得到49321+1500=50821股 如果我们计算一下市值：50821股*15.97元/股=81.2万元，也就是说，你不论股价的涨跌，投资九年，获得了800%的总回报。如果我们不去管股价的涨跌，我们投资了10万元到伟星新材这个公司，现在可以得到50821股，按照往年每股的平均分红5-8毛，去个中间值0.65元/股，那么每年总分红收益是0.65*50821股=33033元，按照10万元的投入，年回报率高达33%。大家有没有发现，如果我们要把当年的分红再投入，那么你期待年底发生的事情不是股价涨到天上去，而是期望它股价跌得越低越好了，因为你可以得到更多的股数，这样明年我们可以得到更多的分红。 如果你这样去想了，根本不会去关心股价有么有涨，而更关心今年分红多少？有没有送股？这就是真正的价值投资了。如果期间你在通过努力工作赚到更多的现金，然后持续买入伟星新材，那么9年后的今天，你可以获得更多的分红收入。假如你后续每年收入的一部分也买入了这家公司的股票，加上不断分红送股，到今天你也许拥有了100万股，那么每年你的分红收入就有65万元，这不是就超越了你正常的工资收入了吗？ 好了，思路已经理得很清楚了，有些数据看不懂，或者我算得不够精确，这些都不重要，大的出入不会大，学思路更重要。去找一只你能够理解的价值股，用这种思维和方式去做股票，你离财务自由的路会越来越近！ 今天有事不解盘了，最后，祝愿大家国庆中秋快乐，阖家幸福！！ |
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