CFO应该如何预测预测现金流（下）

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尽管两个现金流预测差别较大，准备起来还是有很多共同的原则可以遵守的。

编制现金流预测的原则

1、 现金流入和流出的可预测性，决定了现金流预测的范围。收入、账款和费用支出稳定重复的公司，可以一次准备若干月份的预测表。如果公司的收入和支出波动巨大，不可预测，你最好采取比较灵活的预测方式，随机调整预测周期。

2、 业务循环链条是预测公司现金流入的基础。除了公司预付账款以外，公司确认收入和最终收款的时点会极大的影响公司的现金流入。

3、 销售退回、支付条款和收款方式会影响现金流入的预测。如果有一个客户总是延迟30天付款，你会发现你可以通过你一月份的发票来预测三月的现金流入。这种现金预测有两个作用，一个准确预测现金流，一个可以让CFO意识到哪些应收账款客户需要加强管理了。

4、 如果能够单独追溯不同收入的现金流入，最好能够分开。例如：不同产品线的现金流应该单独预测；不同的支付方式的现金流也应该单独支付（信用卡和现金收款，国外收入和本土收入现金流等）。

5、 与供应商的信用关系和付款方式的安排决定了现金流入的方式。

6、 公司关键的现金流出需要特殊关注，必须和其他种类的费用支出分离开来。例如：一个劳动密集型的公司，人工成本就应该和其他支付分离开来，进行单独分析。制造型和贸易型企业对原材料肯定应该单独追溯。另外，公司的间接费用、与运营相关的应付款、公司融资和偿还贷款等现金流出，也应该单独追溯，以清晰的监控其情况是否正常。

7、 快速增长的公司，采购固定资产，进行大额投资，也需要能够清晰追溯现金流出。

现金流入和流出：保守主义的原则

财务会计的一个基本原则是“保守”，总是“预测最差的情况”：可能的损失必须确认，可能的收益却不能确认。资产一定要以较低的价值确认，可能性很低的或有负债也必须完整披露。

这也是为什么会计总是愁眉苦脸的原因。因为在财务的世界里，唯一合理的估值方式就是按照最差的情况评估。

同样，现金流的预测也遵循“保守谨慎”的原则。

未来现金流需要折现

用最高的采购成本来预测未来

预测收款时间会推迟

预测付款时间提前

为未知的事件和支出打出富余来

遵循这些原则，能够为现金流预测更加游刃有余，不会出现现金短缺的情况。

系统生成的现金流预测表

理论上来讲，预测是一项有关精确的科学。即使是最先进的定制系统，对过去的数据进行过详细研究，并依靠历史趋势进行的预测，也无法准确预知意外事件。所以，预测总是需要人的参与，发挥人类的聪明才智，完全的自动化是几乎不可能的。希望人工智能的出现能够有所帮助。

像一般的财务系统，是很难实现现金流的预测的。如果公司规模和资金实力都很强，可以上高端的IBM Cognos，再配上高大上的报告编程师，你就可以创建一个可以每周自动更新的半自动化的预测报告。当然，在这里，我们要考虑时间、成本与收益的平衡，

一般来说，优秀的CFO、财务分析师加上EXCEL就能满足绝大多数公司的需求了。