【原】投资中常见的认知错误：赌徒谬误与热手谬误

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电影《流浪地球》中，领航员空间站的AI—莫斯在被销毁前最后一句话是：

“让人类永远保持理智，的确是一种奢求”。

确实在我们做判断和决策时，总会被各种因素所干扰，我们以为自己思虑的足够周全，想当然的认为自己的分析很有道理，但实际上也许它们并不是真的那么理智。

今天柠檬就来跟大家分享两个几乎人人都会犯的认知错误：

赌徒谬误和热手谬误。

现在请大家回答我一个简单的小提问：

假设在一个抛硬币的游戏中，前面你已经连续抛了10次硬币，这10次都是正面朝上，那么下一次，你认为硬币是正面朝上还是反面朝上呢？

答案有三个：

A正面；

B反面；

C正面和反面的概率相同。

我们初中学过概率应该知道，正确的答案是C，因为每次抛硬币的结果都是各自独立的，不管你前面是什么，都不影响后面。

但是当我们真的在生活中做出类似的选择时，就会有倾向性，前面10次都朝上的结果会给你带来影响。

如果你选择A，那你就是受到了热手谬误的影响，热手谬误又叫做正近因效应。

在球场上我们常常会见到这个现象：

如果某个球员今天投篮连续命中，那球迷们和球员自己都会相信他今天“手感很好”。

但假设你选择了B选项，那你就是受到了赌徒谬误的影响，赌徒谬误又称负近因效应或“蒙地卡罗谬误”。

之所以叫这个名字，是因为它的作用在赌徒身上展现的淋漓尽致。

赌徒们在连续输了很多次之后，总会说“我下一盘肯定会赢，我不可能一直输下去”。

但实际上你下一场是输是赢并不受前面的影响，在没有外界因素的干扰下，它们是完全独立的。

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那么问题来了，我们该如何规避这两种陷阱呢？

柠檬给大家提几个小建议：

首先，大家应该要做出客观的判断。

前面已经分析过了，热手谬误和赌徒谬误都是将前后互相独立的随机事件在某种程度上自我相关了，而它们其实是不相干的。

有个典型的诈骗手段相信大家都知道：

诈骗犯承诺给你很高的投资利息，前两个月确实会给，然后他会要你继续投更多的钱，很多人就上当了，因为他觉得前面能拿回来后面一样可以，但实际上诈骗犯三四个月就会把钱全部卷跑。

大家在做投资分析的时候，一定要理智，要记住高回报也意味着高风险，不可能存在高回报低风险的投资，不要因为以前都好，就盲目认为以后一定也都好。

其次，大家要学会合理归因。

我们在生活中会听说一些关于“触底反弹”或“否极泰来”的奇迹，尤其在很多传奇的人身上，他们先是降到了谷底，但是突然有了一个很大的翻身，很多人看到就认为自己也可以。

但是他没有去分析，为什么别人可以有这样的转变。

在赌徒谬误中，赌徒会认为自己输多了下一把总该赢，但多数情况下，他会输的倾家荡产。

有人能触底反弹不是因为这样的错误认知，而是有天时地利人和的各种因素在作用。

大家要学会对事件进行正确的归因，这样我们才能更准确的了解这件事。

最后，见好就收，不要像赌徒一样去投资。

赌徒是“赢了认为自己可以赢更多，输了认为自己下面可以翻本”，这是需要警惕的行为。

你的大脑可能会告诉你一些错误的信息和感觉，但是你应该要能够意识到，那是不理智的，你要防止自己的大脑过热，告诉自己应该点到即止，见好就收。