CFO管理公司流动性的基本原则

老人常说：“挣多少，花多少。不要花未来的钱。”表面上来看，这是一句老话，有点落伍。

其实，对于企业来说，这就是管理流动性的黄金法则。

如果世界上的每个人都遵循这个法则，就不会有世界信贷危机。

如果企业遵循两个策略：收入总是大于支出和收回账款之后再支付账单，就总是能够有正现金流入。

当然，说起来容易，做起来难。

现实世界的企业，具体情况要复杂的多。

每个企业都向客户提前支付货款，每个供应商都给我们延长1年的账期。

这是不可能的，因为每个企业都是这么想的。

我们的供应商也向我们预付现金，我们的客户也想延长360天的账期。

所以，为了能建立正常的商业关系，每个人都需要有所妥协。

我们尽力为公司争取较长的账期，也尽力减少应收账款坏账的风险。

换句话说，我们都被迫要管理应收和应付账款。

较为开明的账期，能够促进销售。

但是也意味着占用更多的资金，有更多的风险无法收回欠款。

我们要在风险和销售额之间做出选择，找到最佳平衡。

好消息是，我们的供应商也做着同样的事情，他们也会延长我们的账期，以卖出更多的产品。

事实上，账期的变化主要是由市场的经济规律决定的。

换言之，它主要是由公司的行业地位决定的。

理解公司的行业地位，更加有助于合理管理我们的应收和应付账款。

全球科技公司领头羊苹果的iphone，ipad，以及谷歌公司的Adwords等产品，在市场上的供给是稀有的，独此一家，愿卖不卖。

这种例子是比较少见的，他们不用管理自己的应收帐款和应付账款，都是先付钱，再交货，没得商量。

对于一般的企业来说，一般都会遵循以下几个原则：

1、 供给侧由几个巨头把持的行业。获得稀缺资源，远比服务好客户重要。你必须先保持好与供应商的关系。如果你总是能够找到更多的客户，去购买你的产品。那么一些付款比较慢的客户，失去了并不可惜。比如糖这行业，世界上只有几个国家和地区产糖，而制糖工业也只掌握在少数的几个巨头手中。

2、 需求侧由几个巨头把持的行业。亚马逊，沃尔玛，物美把持着下游的销售渠道，如果公司想要进入商超或者在线市场，就要和这些公司打交道。常见的是，会提供给这些大公司较长的账期，有时候，甚至需要巨头销售完毕之后才能收款。

3、 需求侧和供给侧都由巨头把持的行业。别忘了这个。你可以跟流动性说再见了。