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一、股债均配策略 1、存量资金投资（合计10万，5万买债券，5万买股票指数） 广发纯债和新华纯债各买一半，股票部分大盘股（上证50，沪深300）+小盘股（中证500，创业板）+海外股（恒生指数），各买1万，这就拥有了一个股债平衡的配置。然后你就明年这个时候动态调整一次就可以了，股多了就卖股买债，债多了就卖债买股。 2、存量+定投（ 存量合计10万，再每月定投2000元） （1）债券部分的5万直接一把梭，买入广发纯债和新华纯债，这个没什么可说的，债券缺乏波动性，不能做定投。 （2）股票部分还剩5万，再加上你每月的工资，好比说能有2000元结余，你就把后面3年的钱算在一起，一年2万4，3年就是7万2，其中债券，3万6，股票3万6，债券的每月1000你就分两份，广发纯债和新华纯债各买一份；股票的部分，你要用3万6加上现有的5万，就是8万6，把它分成24份，那么每一份就是3583元，也就是说那五只指数基金，你每月每只可以买700元，剩下用不到的钱，都买成货币基金。市值计入股票账户。第二年用这个总额跟债券进行再平衡。如果一路定投一路亏，那么明年就要从债券中调出一部分资金了，这时候再重新估算股票账户的份额，你的定投也就可以增加了。 二、基金定投7绝招 1、选择高波动基金 越是波动性高的基金，越适合用定期定额投资法。所以我们通常选择仓位最重的指数基金来定投，最次也要股票型基金和混合型偏股基金；中小盘基金相对于大盘基金来说，其实更适合一些；货币基金、债券基金及可转债基金，则不用定投。 2、选对定投日期很重要 一般来说，目前大多数人都是采用每个月一次定投的方式。当然，伴随各家机构的定投平台的不断进步，如今已经有越来越多的机构可以实现按周乃至按日来进行定投。 3、利用基金转换 定投者，往往会选择将富裕的资金存放在货币基金之中，待定投执行日前赎回，以确保有足够的资金进行定投。如此操作手法麻烦不说，而且因为货币基金赎回和定投之间的时间差，还会损失 1 天甚至更多的货币基金收益。其实，很多基金定投平台不但支持定期申购，还支持定期转换功能，比如微信理财通，蚂蚁财富余额宝，天天基金都支持这样的功能，即使你不相信互联网平台，到基金公司的app里面自己去投，他们也有类似的功能。 4、巧用价值平均投资法 与定期定额投资相比，价值平均策略关注的不是每月固定投入多少，而是每月我们的资产净值固定上升多少。假设我们计划未来每个月基金市值增加 1000 元――请注意，是基金市值增加 1000 元，而非购买 1000 元基金。第一个月你以 1 元净值买入了 1000 份净值，次月股市表现大好，你买的基金净值变成了 1.2 元，即你的基金市值变为 1200 元。若按照定期定额法，下一个月你需要购买的基金数额依旧是 1000元，但是用价值平均策略则不同了，我们要求的只是到第二个月末基金的市值达到 2000 元，既然现在已经有 1200 元了，那么我们当月只需要投入 800 元买入 666.67 份基金即可。不过，遇上市场大跌必须大幅度加大定投的金额。 5、资产组合+动态平衡 也就是股债均配，加定投，先分账户，再定投。比如我们决定每月 3000 元构筑一个 50%股票型基金和 50%债券型基金的定投组合，那么最初时每月定投资金将各有 1500 元进入债券型基金和股票型基金。不过若经过一个月的变化，股票型基金下跌至 1300 元，而债券型基金却上涨至 1600 元，那么为了维持 50:50 的资产配臵，我们就要在定投过程中进行动态平衡，即投入 1650 元至股票基金，使其总市值达到 2950 元，投入 1350 元，使债券基金同样市值达到 2950 元，两者比例继续保持 50:50。 6、定点加强法 所谓定点加强，是根据我们的自行判断，通过一定程度的主观判断来加强回报。常见的定点加强法1可以是基于指数或者估值。比如我们的估值百分位，设立20%以下设立15个月定投，而50%以下设立30个月定投方案，2是与资产组合+动态平衡相结合，并不追加或者减持总体基金份额，而是调整股票、债券两类资产的比重。3是遇到大跌补一份，通常我们设定大跌2%，加仓一份，如果你保守一点可以设定3%补一份也没问题。 7、封基也可做定投 每周封闭式基金公布的净值与市价比较，我们也可以方便观察封闭式基金溢价率的变化，并且可以根据溢价率的高低动态调整定投的金额，在溢价率超过30%以上时多定投些封闭式基金，在溢价率过小(比如低于10%)的时候减持部分封闭式基金。 最后，永远别忘了我们定投的最重要一点，那就是止盈不止损，持仓账户年化20%，一定要止盈出来，否则你将会跟随行情不断的做过山车，而在基金定投中没有止损选项，因为本身就是左侧策略，本来就在买跌，所以千万不能止损，无论你选了什么基金，无论你的基金表现有多衰，你含着泪也要投下去。如果扛不住，就不要开始定投，否则中途退出，中途停止，都是必亏无疑。基金定投只要坚持下去，那么几乎不可能赔钱。 三、股市火时如何用最小代价定投转配置 1、定投了很多基金，怎么转配置？ 如果没有配置债券，只定投指数基金或者主动基金的话，那么就要分别止盈，也就是单只基金达到年化20%的时候，就要止盈出来了。出来以后你可以直接按比例的买成债券，如果能让股债比达到均衡，那么还没有止盈的基金，就可以不止赢了。举个例子，比如定投了50， 300,500和创业板，创业板和500达到止盈可以出来了，而50和300也已经盈利，但还没有达到止盈标准，那么就可以有两个选择，a是原地开始定投，然后等50和300止盈之后，一块再转配置，b选择是所有基金各卖40%，然后全买债券，这样你就完成了一个基本的6:4的股债配置。剩余的部分就不再止盈，而是每年进行平衡。那么显然方法b的操作代价更小。也更容易保护胜利果实。 2、工资定投，怎么转配置？ 很多朋友都是每月拿工资定投的， 比如每月4000，定投上面四只指数基金，现在止盈方法跟上面那个没区别，必须达到止盈条件的时候，才能这么操作，否则就要持续定投下去。直到止盈。达到止盈转配置后，下个月工资又来了，那么就按照资产配置比例投下去，比如你止盈后，信用债，利率债占50%，四个指数占50%，那么你就2000投债券，信用债和利率债各买1000，而2000投指数，四大指数各买500，每月定投。直到半年一次动态再平衡。 3、之前一把梭买的，怎么办？ 如果已经产生盈利，其实非常简单，可以卖出4成转债券，有人问了，那要继续涨我不就亏了，确实亏了，但是要知道一把梭基金，是比较危险的，是只进攻不防守，在大牛市虽然会赚的很多，但是到了熊市一样会亏的很多。所以牛市少赚点，熊市少亏点。动态平衡一下，你的收益肯定远高于全仓一直持有，这个我们之前在讲股债均配的时候已经讲过了。配置长期看要比全仓收益高2-3%。这一次虽然少赚点，但是要的是长久的稳定。 4、突然又有钱了，怎么转配置 看你有了多少钱，如果跟现在投资的资金差不多，甚至比现在投资的资金还多，那你就设定好比例，一把投进去，这样你就有了一个资产配置组合。原来的定投，也就不用止盈了。比如你原来用100万在定投，刚投进去70万，最近又来了40万，那就用没有投下去的那个30万，加上这新来的40万，买债券，这样你就是一个股债均配。 5、仓位很低，该如何转配置 只投了2个月，刚打进去2成的子弹，结果就涨了20%，这样还要不要止盈。这时候我们可以灵活一点，你手里还有8成资金，拿出4成来买债券，剩下的可以继续定投。也可以一把买进去，形成一个债4股6的组合。甚至你没有止盈，都可以转成配置。由于仓位太低，所以问题也不大。不过如果定投超过了一半，那么就最好把他定投完，或者完成止盈之后，再去转配置。不一定这次是对的，但是目的是培养一个良好的投资习惯。 6、现在还能不能在做定投？ 右侧定投，不如一把买入效率更高。所以我们要避免右侧行情还在定投，这其实也是在提高整体定投的收益率。如果我们在左侧坚持定投，而在右侧转而配置，那么效果肯定比你傻傻的定投要好的多。 四、定投及配置原则 1、分清楚左侧还是右侧，纯粹的定投只有在左侧下跌且低估的环境下才能开始，而且要坚决执行止盈不止损。 2、右侧行情下，定投存在硬伤，会是一个大概率赔钱的策略。很多专家都在无厘头吐槽定投，说定投不好，主要是他们把右侧定投也统计其中，而且还不止盈，这样就严重浪费了定投逇效率。换句话说，本来是个王者，但被几个青铜给平均掉了。 3、配置的方法适合左右侧的低估区域，但在左侧显然不如定投更有效果，所以配置的实力更加平均，我们要做的就是让效率最大化，在明显的左侧用王者定投，而到了右侧，止盈后尽快转配置。避免落入青铜陷阱。这样比你傻傻的做配置要强不少。 4、定投和分批建仓是有区别的，定投至少留出12-24个月，遵循年化20%止盈但不止损的定律。而配置中的分批建仓，通常3-6个月完成，激进的快一点，保守的就慢一点。建仓之后不遵循年化20%止盈。配置后的股票仓位就一直持有，除非市场过分高估，否则轻易不再退出市场。 5、债券和债8股2这种偏债基金，一般不用定投，一把买入就好。如果想保守一点可以3个月建仓。建仓后也不遵循20%止盈。一直持有下去。股票占50%以上的基金，才可以用定投。股票比例超过8成的，就类似于股票基金和指数基金。 |
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