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两市早盘弱势，午后逐步回升。成交8349亿，较前一日有所萎缩。到收盘，沪指涨0.04 %、报收3359点，深成指涨0.66%，创业板指涨0.26%。 北上资金，因台风影响暂停交易。个股涨少跌多，市场赚钱效应依旧不错。板块方面，汽车、医疗器械、生猪养殖领涨，券商、旅游酒店、钢铁领跌。 今天盘面上，最大的明星是汽车股。尤其是长城汽车，作为一个2000亿市值的巨无霸，近两个交易日连续涨停，市值现已逼近行业龙头——上汽集团。 汽车股的投资逻辑，主要是爆款车驱动下的成长周期。但这两年，行业分化也在加剧，即便是成功推出了爆款车，也有长安汽车这种增收不增利的情况。对于长城汽车，很多读者的印象，可能还停留在国产低端SUV的阶段。 但如果对公司稍做了解，大家会发现公司在SUV和新能源汽车等方面，已是发力不断。就在两个涨停板之前的上周四夜报，我也给出了自己的观点——长城汽车有可能成为A股新能源整车龙头： ... ... 此外，调整已久的医疗器械板块，今天涨幅居前。在四季度展望中，除了顺周期、低估值板块以外，我也明确表示看好医疗器械等景气度高的新兴行业： 虽然是有长逻辑的黄金赛道，但因为板块估值较高，所以医疗器械股股价波动较大，持股体验较差，类似的现象在之前的光伏等板块也有出现。但如果记得我之前说的——过去十年美股医药牛股有一半是器械企业，那么对这个板块的研究和跟踪就不能停。 股票是权益资产，上下波动是常态，过度追求规避向下波动的风险，也同时会损失向上的可能。但实际是，只有低价卖出才会造成真正的亏损，平时的波动是投资体系中必须承受的。 通过数据回溯可以发现，在投资组合中最主要的业绩来源是选股。长期来看，择时对绝大多数收益的贡献是稳定的负贡献。而在选股中，最重要的是寻找具有中长期逻辑的产业趋势，而非短期的业绩表现。能成为大市值的公司，必定符合社会和产业发展趋势，而且具备不断创造价值的能力，这也是我一直推崇的“自上而下思考、自下而上选择”的选股方法。 … … 1、今天市场没有延续前两个交易日的强势，许多分析认为是陆股通暂停交易后，内陆资金找不到方向了。事实上，外资在家电、食品饮料板块的配置比例最高，话语权最强，而今天这两个板块的涨幅仍然靠前。每个行业都有自身的投资逻辑，不能只靠资金的偏好去猜测板块的走向。白酒板块的走强，主要还是因为中秋国庆的动销数据好于预期。 2、传闻国药集团新冠疫苗已经在北京和武汉开放预约接种，而且国家医保局表示，新冠疫苗不会纳入社保，消息刺激下疫苗板块上涨。即使不纳入医保，新冠疫苗的定价也不会很高，给疫苗公司贡献的收入相对有限，反而是大量市场化定价的疫苗，不断打开行业的市场空间，才是投资疫苗股的核心逻辑。 3、隆基股份公告大股东将减持1%股份。减持的比例不算高，但是在股价高位减持，确实会造成不好的印象。周末多重利好，板块股价都没怎么涨，所以我的看法是板块短期预期见顶了，追涨已无必要。 就说这么多，没说到的，留言区见。看完文章的读者，记得再回来翻翻留言。 我是城哥，在这里，有故事有观点，有逻辑有深度。 |
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