「看懂独角兽」生物医药独角兽复宏汉霖IPO，市值达266.6亿港元：IPO规模创今年以来同业记录

来源：看懂独角兽

9月25日，生物医药公司复宏汉霖（HK：02696，以下简称“公司”）在港交所挂牌上市，共发行6469.54万股，每股49.6港元，其中，香港发售占10%，国际发售占90%。上市后，公司股价以47.45港元开盘，以49.45港元收盘，收盘市值为266.6亿港元。上市首日，公司股价基本稳定，没有大起大落。

据复宏汉霖发布的发售价及配发结果公告显示，预期自全球发售收取的合计所得款项净额将约为30.96亿港元。复宏汉霖在公开发售中获超额认购，相当于香港公开发售项下总数约3.89倍，这在近期香港市场的大环境之下已颇为亮眼。

对于募集资金的用途，公告显示，其中，约40.0%将用于拨付持续进行的核心产品的临床试验、监管备案及注册；约15.0%将用于拨付持续进行的其他候选生物类似药（包括HLX12、HLX11及HLX14）的临床试验、监管备案及注册；约35.0%将用于拨付持续进行的生物创新药的临床试验、监管备案及注册以及开发免疫肿瘤联合疗法；约10.0%将分配至营运资金及一般企业用途。

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一、诞生于医药巨头的独角兽，受到资本市场热捧

据企查查数据显示，复宏汉霖是一家抗体药物研发商，主要从事单克隆抗体生物类似药、生物改良药以及创新单抗的研发及产业化。

本次上市的复宏汉霖，其背后的实体企业为上海复宏汉霖生物技术股份有限公司，公司成立于2010年2月，总部位于中国（上海）自由贸易试验区张衡路，即全国著名的张江高科技园区。公司的控股股东为上海复星新药研究有限公司，法定代表人为陈启宇。

据悉，张江高科园区是全国排名前列的高新区，其中的张江药谷的生物医药产业集群处于全国医药行业的领先地位，代表着国内医药行业的顶尖水平。公司总部处在这样一个医药人才和产业的集聚区，具有巨大的竞争优势。

公司的大股东是上海复星新药研究有限公司，持有公司71.34%的股份，而上海复星新药研究有限公司的股份由母公司上海复星医药产业发展有限公司和祖母公司上海复星医药（集团）股份有限公司分别100%独资控股。上海复星医药（集团）股份有限公司的大股东最终可以追溯到著名的民营投资企业复星国际（HK00656）。

图1：复宏汉霖股东持股比例

数据来源：企查查

得益于复星集团和复星医药在资本市场的知名度，复宏汉霖在风投市场受到了知名投资机构的青睐。

企查查的数据显示，公司从2016年3月开始天使轮融资，到IPO之前一共获得了4次融资。其中，第一次融资获得了400万人民币，但是在短短的4个月之后，公司即获得了1900万美元融资。在上市前，公司获得最大一笔融资为A轮的1.9亿美元，第二大融资为B轮的1.57亿美元。

在投资机构中，方正和生、东方证券、清科创投、中金佳成、自贸区基金、富国之本、复星医药等知名投资机构或者企业参与了投资。

据悉，在进行A轮融资时，公司的估值就已经达到了100亿元人民币。在进行完B轮融资后，公司的估值即超过了200亿元人民币，是一家估值上涨快速的独角兽。

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二、复宏汉霖的简介

据官网的信息介绍，复宏汉霖是一家中国领先的生物制药公司，旨在为全球患者提供质高价优的创新生物药，产品覆盖肿瘤、自身免疫性疾病等领域。自2010年成立以来，公司以全球联动、整合创新为产品开发理念，在中国上海、台北和美国加州均设有研发中心，具备了两岸三地协同增效的突出优势。复宏汉霖主要的产品开发策略是仿创结合，从生物类似药起步，逐步开发创新型单抗产品，结合自主开发的抗PD-1和PD-L1单抗，在国内率先推出免疫联合疗法，前瞻性布局了一个多元化、创新单抗及肿瘤免疫联合疗法管线，打造出研究、开发、商业化生产的综合性生物医药全产业链平台。

公司创始人刘世高博士和姜伟东博士均拥有超过20年的治疗药物开发一手经验，曾在国际顶级生物制药公司担任药物研发、生产及质量管理等方面的领导职位。在公司使命和愿景下，公司汇聚了一群优秀的专家，拥有领先跨国制药公司的药物开发、CMC、工厂设计、药品生产管理、质量与合规、临床开发、药政事务、商业化等方面的丰富行业经验。

2016年，复宏汉霖于上海市漕河泾新兴技术开发区建成以一次性生物反应器等设备为核心技术的生物药生产基地，并已通过欧盟质量受权人（QP）检查及中国国家药品监督管理局的GMP认证。2017年12月，复宏汉霖与上海市松江区人民政府正式签署协议，于上海市松江区投资设立复宏汉霖松江生物医药产业化基地，该基地位于国家级上海松江经济技术开发区西部科技园区，占地面积约200亩，建成后将成为国内大型生物医药生产基地，满足20到30个产品全球销售的产能需求。基地严格按照国际GMP标准设计，充分应用国际新技术，满足生物医药自动化、信息化、智能化国际水平（医药工业4.0），符合低碳、节能、环保等设计理念。

目前，复宏汉霖已有1个产品成功上市，2个产品获得新药上市申请受理，14个产品、6个联合治疗方案在全球范围内开展20多项临床试验。其中，公司首款重磅产品汉利康®（利妥昔单抗注射液）于2019年2月获国家药监局新药上市注册批准，成为中国首个获批上市的生物类似药。HLX03（阿达木单抗注射液）与HLX02（注射用曲妥珠单抗）已获国家药监局新药上市申请受理，现已纳入优先审评程序。HLX02相继在中国大陆、乌克兰、欧盟波兰和菲律宾全面启动国际多中心3期临床试验，成为国内首个开展国际多中心3期临床研究的生物类似药，并于2019年6月获欧洲药品管理局上市申请受理。

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三、复宏汉霖融资历程

以下是复宏汉霖的融资历程：

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