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现在收快递一般有两种方式，一种是快递员电话叫下楼，一种是放到小区的集散点，比如菜鸟驿站或者智能快递柜里。 智能快递柜的普及程度逐年提升，毕竟，它节省快递员的时间、解决收件人不在的尴尬，更重要的是，节省人力成本。 深圳市智莱科技股份有限公司（以下简称：智莱科技）就是一家制造智能快递柜的企业，占据国内市场两成份额。 智莱科技的客户就是国内的智能快递柜运营商们，前期主要客户是上海富友，后期转而投靠顺丰控股旗下的丰巢科技，2017年上半年丰巢科技的采购金额占据了公司营业收入的七成。 不过，过度依赖关联方丰巢科技，对于智莱科技来说，并不是一个明智、稳妥的选择。 而且，这个市场的前景并不明朗：国内最大的智能快递柜运营商速递易，因为遭遇盈利困局几经转手，如果行业不能尽快走上正轨，最受伤的一定是站在背后生产快递柜的智莱科技们。 智莱科技不仅加入了赌局，还准备All in。公司披露的IPO招股书称，将拿出7亿募集资金中的4亿元，把公司的智能快递柜年产能再提高8万台。 七成业绩靠丰巢 从2013年至今，智莱科技已累计向国内市场卖出智能快递柜将近3.2万套，累计国内市场占有率18.82%。 智莱科技早在1999年就在深圳注册成立，直到2015年顺丰投资牵头设立丰巢科技进军智能快递柜领域，才获得一展身手的商业机会。 智莱科技与顺丰控股（002352.SZ）的参股公司丰巢科技敲定合作后，业绩突飞猛进。 2015年，丰巢科技向智莱科技采购智能快递柜1.1亿元，占比当年营业收入的接近一半，在合作第一年就跻身第一大客户。到2017年上半年，丰巢科技的订单更为智莱科技贡献了七成营收。 丰巢科技由顺丰控股子公司顺丰投资和申通、中通、韵达、普洛斯投资建立并独立运营，其中顺丰控股是第一大股东。 设立丰巢科技的原因，是解决快递的“最后一公里”问题，也是对抗阿里系的菜鸟网络。所以，丰巢科技逐渐向一二线城市下沉，对智能快递柜的需求逐渐被放大。 值得注意的是，丰巢科技的大股东顺丰投资位列智莱科技前十大股东，在智莱科技拟上市前突击入股3.70%。 行业探索中投巨资扩产能 智莱科技招股书显示，这家公司最重要的市场仍然放在华南和华东地区，之所以集中，正是因为智莱科技太过依赖于几家大客户。 在华南，有丰巢科技，华东有之前的第一大客户上海富友撑着，加上依托深圳大本营出口Amazon、Neopost的业务，往其他区域市场扩张并不明显。 数据显示，丰巢科技目前在国内77个城市布置了6万台智能快递柜，占据30%的市场份额，今年计划新增3万台。 丰巢科技目前的智能快递柜需求在于一二线城市，且与菜鸟网络的卡位战刚开始，并没有向三四线城市下沉。 无论对于顺丰、丰巢科技或是智莱科技，三四线城市是大家所觊觎的，市场空间更大。 可能正是看到丰巢科技当期渗透率有很大的提升空间，智莱科技才有勇气拿出公司拟上市募资中的4亿元扩张产能，把公司6.76万台的产能，再提高8万台。 数据显示，目前中国智能快递柜的保有量在15万台-20万台之间。 兴业证券研究表明，2016年全国快递业务收入已近4000亿，全国快递柜市场规模尚不足百亿，且2009年以来，快递柜业务占全国快递业务的比重始终维持在3%以内，并无明显增长。 如何消化巨大的产能，成为智莱科技未来发展的不确定性因素之一。 毕竟，丰巢科技最大的竞争对手速递易，早在2012年就切入智能快递柜市场，背靠中国邮政、三泰控股（002312.SZ）、复星资本、菜鸟网络这四家巨头，获取了接近一半的市场份额，但却因为盈利问题，在其股东之间几经转手。 顺丰的快递送得很快，但一定能用智能快递柜解决这“最后一公里”的问题吗？ 对此，丰巢科技也保持着谨慎的态度，从招股书公开的签约情况来看，丰巢科技与智莱科技的采购框架协议，一年一签。 |
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