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回复“0107”查看今日操作 点击“阅读原文”，查看精选研报  2020年第一只黑天鹅在跨年之夜的欢呼声中飞来。 不，那明明是一只早就蹲在那里的灰犀牛——山姆大叔决定要对伊朗动真家伙了。这几天，不少人在怀疑，这是玉米头个人为了连任才出的招。菠菜倒是认为这算是五角大楼早就蓄谋好的一场冲突，玉米头本人只是决定在何时按下那个start按钮。 关于玉米头是如何下令杀死伊朗的二把手，中东局势又会怎样演化，我们团队@星空下的胡椒老师会做详细分析。但说这件事的影响：
最重要的是，对岸转移注意力，让我们获得了和平的发展空间，这是自主创新最宝贵的时间窗口。算不算是国运来了，有天助？遥祝伊朗天天开动离心机压缩铀，让山姆大叔和欧盟卷入中东混乱之中不得脱身。 还有金融圈的小伙伴担心昨天传出来的15号的deal无法达成（科技板块，特别是芯片股有所回调）。本来达不达成现阶段已经意义不大，这会儿伊朗一动粗，又与俄罗斯的地缘利益羁绊在一起，我国手上又多了两张牌可以打，怕甚？ 周五文章发出去之后，有小伙伴还在质疑文章中说到的OLED生产龙头京东方（000725）的价值。其实，A股给京东方的估值并不高。亚马逊一直亏损，美股给的估值高不高？京东方投的那4条OLED生产线投资额1860亿，整个公司市值才1500亿左右，你说估值高么？做下游代工的工厂立讯精密（002475）市值都比京东方高，所以单比较市盈率显然对于科技公司是有点偏颇了。 对中国高科技核心资产的估值，菠菜认为不妨换一个思维角度，垄断企业，有涨价（价值护城河）逻辑。比如生产模拟芯片需要技术积累和沉淀，比数字芯片更难做到极致，而射频芯片又是模拟芯片中最难做好的。卓胜微（300782）许志翰团队做到了，产品进入了华为，OPPO等品牌客户，所以市场对它的估值很高。 本周我们团队关注模拟芯片领域，因为该领域的高地一直被TI（德州仪器）、ADI（Analog Devices）两家公司垄断，无论deal是否达成，断供的趋势不会有太大改变。国内终端厂商一直有缺货恐慌情绪。国内的模拟IC厂正在从各个领域直接生产替代TI、ADI的对标产品。 也不单是模拟芯片，其他芯片，包括OLED屏，我们的对手目前也就是一个韩国三星。现在国内厂商（清华无线电这批人）主要是在抢夺三星的市场份额。在弯道超车阶段，资本市场给与高估值，企业自身战略性小亏我觉得都是可以理解的。在技术上如果受制于人，卖方赚取中国人的暴利，和直接过来抢钱区别不大。比如2007年一台42寸液晶电视机卖上万元，今天小米65寸液晶电视才卖2300。其中有个导火索，2008年韩国、台湾屏厂联手，对大陆电视机厂涨价。所以，在大是大非面前，资本市场投资者没必要过于保守。 就一个道理，抓住机遇迅速发展才是王道！Life is too short to be ordinary. 最后补充一个特斯拉产业链的逻辑：
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