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45家龙头企业集体违约!

2020-11-23  图志轩


近期,企业信用风波一石激起千层浪,事件由点及面,迅速扩散引发市场恐慌情绪蔓延。这一风波不是从今年的11月才开始陆续爆雷,而是早有序章。

轰炸债券市场!千亿化工巨头债券违约!

11月10日,永城煤电控股集团公司(以下简称永煤)未能兑付10亿债券后,豫能化——这家河南省最大的国有企业陷入债务危机。

由于事先没有任何征兆,违约20天前还发行了10亿元中票,永煤集团违约引发市场一片哗然。

作为河南省最大国企河南能源化工集团的下属核心骨干企业,永煤控股截至9月末货币资产达400多亿元,但连10亿元都拿不出来。

永煤控股“意外”爆雷后第二天,蝴蝶效应迅速显现,中诚信国际火速将永煤控股及其控股股东豫能化集团的主体评级,由AAA下调至BB,并列入降级观察名单。多只煤企、城投、地方国企境内外债券持续下跌。

永煤违约的原因在于其盈利能力较差及债务期限结构不合理导致资金链紧张,部分非标此前已出现违约。截至目前,存续债券23只,存量规模234.1亿元,其一年内到期的债券达120亿元。永煤控股共有此外,违约之前无偿划拨中原银行的股权,则让市场质疑永煤有逃废债的嫌疑。

作为持有永煤控股其96.01%股份的母公司河南能源化工集团,受此影响,信用等级也由AAA降至BB,令外界担忧其卷入交叉违约的风险之中。

债券大暴雷!多家龙头违约!

近期信用债市场的集中违约事件不断,天齐锂业、华晨汽车、永煤集团等多个国企、校企以及众多信用评级为最高等级的AAA“巨头”们转瞬跌落,持续冲击市场。

11月17日,东旭光电30亿中期票据违约。

11月16日,紫光集团13亿的私募债违约。

11月16日,华晨汽车集团发布公告称,已构成债务违约金额合计65亿元。

11月16日,上清所发布公告称,未收到“17永泰能源MTN001”付息兑付资金。

11月13日,锂业龙头天齐锂业发布重大风险事项进展公告称,存在不能偿还大额到期债务本息的风险。

11月13日,成龙建设集团公告称,无法按期偿付“17成龙03”公司债券到期2亿元的本息,构成违约事项。

11月10日,永煤集团公告称,违约的债券涉及金额10亿元。

11月4日,新华联控实质违约3500万。

10月23日,辽宁省最大国企华晨集团未能按期兑付私募债券“17 华汽 05”,债券余额 10 亿元。

10月23日,沈阳盛京能源发展集团(原沈阳城市公用集团有限公司)两只私募债5亿元未能完成兑付而发生违约。

10月19日,巴安水务公告称,3250万元债券违约。

9月14日,天房集团16天房04应于9月8日回售债券本金7亿元、回售债券利息5390万元,无法按期足额偿付本期债券回售日应付本息。

8月25日,天津市房地产信托集团有限公司公告称,无法按时偿付“16房信01”本期债券利息及回售本金,涉及回售金额2亿元,利息1580万元。

7月20日,中融新大集团有限公司发布公告称,公司无法筹措资金按期支付“17中融新大MTN001”的利息,本期应付利息为1.11亿元。

7月6日,泰禾集团公告称,2017年度第一期中期票据未按期兑付本息。本期应还本息金额共计16.125亿元。

6月19日,青投集团及其16家子公司进入破产重整程序,同时触发其存续债券违约。目前青投集团境内待偿付债券2只,分别为本金余额769万元的企业债券“12青投债”与本金余额10亿元的私募公司债“17青投债”;境外待偿付债券共3只,除2只已违约债券外,尚余1只2.5亿美元“青投集团7.875% B2021”。

6月3日,北京信威所发行的3只定向工具“15信威通信PPN001”、“15信威通信PPN002”与“15信威通信PPN003”已于6月1日兑付本息违约。发行规模共14亿元,截至违约前本金余额共11.8亿元。

3月15日,力帆股份公告提到,共有5.303亿元债券因无法按时兑现而逾期。

3月11日,如意科技“19如意科技MTN001”债券违约,发行额10亿元,年发行利率7.50%。本次违约的债券本应于3月15日偿付7500万元利息。

3月初,新华联控一笔2015年度第一期中期票据(债券简称:15新华联控 MTN001)发生实质性违约,相关债券评级也遭下调,并且触发“19 新华联控 SCP002”、“19 新华联控 SCP003” 的交叉保护条款。这两只债券分别于4月21日、5月7日构成实质违约。“15 新华联控 MTN001”发行总额为10亿元,期限5年,利率6.98%。到期兑付日应兑付本息金额10.698亿元。“19 新华联控 SCP002”和“19 新华联控 SCP003” 发行金额则合计13.6亿元。

2月27日,华能贵诚信托公告称,北京北大科技园建设开发有限公司未能按期足额支付“18北大科技ABN001优先级”回售资金。构成回售违约。据悉,“18北大科技ABN001优先级”于2018年4月3日发行,回售日应为2020年3月6日,回售金额为16.57亿元。

2月21日,上海清算所公告称,截至2019年11月,北大方正累计发行债券64只,目前存续23只,存续债券余额合计345.4亿元。

1月20日晚间,天神娱乐发布公告称,公司未能如期偿付“17天神01”回售款和未回售部分利息。根据披露,该期债券的回售金额为9.22亿元。

*来源:wind

总体来看,今年以来共有109只债券发生违约,涉及45家债券,合计债券余额为1260.83亿元。

信用违约风险扩散!企业未来融资举步维艰!

信用债违约风波持续,11月10日至11月19日之间,共有52只债券取消或推迟发行,涉及规模达398.8亿。而在11月前9个交易日,仅有16只债券取消或推迟发行,规模约74亿元。一些弱资质主体的信用风险溢价明显走阔,发债成本出现上升,更有企业发债成本超7%。

企业再融资难度加大,或将引起部分企业资金链紧张甚至断裂,业绩亏损,流动资金紧张等,最终会伤害实体企业,也会反过来影响实体经济。

(来源广州化工交易中心)

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