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2020年下半年，中国财富加速流向哪里？据专题小组统计，2020年7月以来，A股日均成交额高达9600亿元。在大量财富扎堆之下，今年创业板指数上涨了42.12%！ 不仅如此，全球热钱也在疯狂买入A股。今年疫情期间，外资净买入了1270亿元，当前持仓市值已经高达2.07万亿元。 细心观察近10年来的全球热钱走向，可以看到一个充满暴利的财富运动：大家都在抢中国资产。 一、中国财富将流向这个地方！ 早前，权威机构统计了美国1801年至2014年，近214年来各类投资资产的收益情况。结果，第一名不是黄金，也不是房地产。 如图，排名第一的是权益类资产（红线），是我们熟悉的股票。
“股神”巴菲特曾经说过，“他在恰当的时间出生在一个好地方（美国），抽中了“卵巢彩票”（经济上升周期）”。确实，他完美地塔上了这个特快列车。 专题小组发现，巴菲特大部分财富正是来自时代风口的权益资产，譬如押注苹果公司、可口可乐、富国银行等等。 为了更客观地观察，我们统计了标普500指数，里面包含了大量时代浪尖的优秀公司，比如微软、戴尔、陶氏化学等。2010年以来，标普500指数（如下）涨幅达到225.5%！这个月还创出新高！
巧合的是，中国股市情况也一样。 贯穿近10年大牛股，大部分来自于TMT（ 科技、媒体和通信）、医药、消费等等，清一色的时代行业。期间跑出了大量“10倍牛股”，如大华股份、爱尔眼科、浪潮信息等等。
3组数据都指向一个答案，涨得最多、最有价值的行业、公司，没有一个靠题材上榜。相反，它们都是符合时代背景的优秀龙头公司。 所以，下一个10年，中国最赚钱的地方一定属于时代龙头。对于普通人来说，它们是抓住时代红利的“头等舱”车票。 二、3个特征！抓住下一个时代“头等舱”！ 改革开放40年来，中国成了世界第二大经济体，也诞生了一批优秀企业。长期来看，哪些公司会“复制”过去华尔街的辉煌呢？ 我们综合了上百家头部公司，发现这些时代龙头有3个上涨逻辑：时代行业、ROE、漂亮业绩。 1）优秀资产都拥有“时代感”； 复盘了中国两轮牛市，都符合时代背景。2005-2007年，中国处于工业制造时代，10倍股集中在房地产、机器设备； 2013-2015年，处于智能制造时代，龙头股集中在计算机、电气设备领域。计算机行业占比高达32.14%；
回到2020年在跨年之际，我们重点看好十四五规划的3个方向，一个是高端制造，一个是芯片产业链，一个是5G信息科技。保守估计，每一个领域都会走出1000亿以上的空间。 2）股神必选指标：ROE 即净资产收益率。1988年，巴菲特在投资13亿美元买可乐之前，分析了可乐公司整整10年的ROE变化，平均水平超过20%！仅凭一只股票，巴菲特10年赚了120亿。 回到A股，可以将ROE稍微打折，能够5年保持GDP，即7%以上。 3）漂亮业绩：“股价发动机“ 长期看，我们可以设置15%净利润增速，作为优秀公司的考核指标。 比如大消费领域，通过年均15%的净利润增长率，可以轻松地选出泸州老窖（15%）、贵州茅台（32%）、恒瑞医药（26%）等优秀公司。 长期保持15%增速的公司，大概率能成为时代龙头。譬如创新药龙头恒瑞医药，过去10年股价从5.45元/股涨到86元/股，涨幅高达1479%！让十万多名股东，资产飙升了10倍！
正逢2020年跨年之际，专题小组整理了一份A股跨年策略——“10大时代龙头”名单。 下面10家公司，是A股4000家公司综合得分最高的。它们涵盖了未来增速最快的行业，其中，2家优秀公司增速超过1000%，一致被机构强烈看好。
因为平台原因，研究资料的个股名称暂时以“龙头”代称，完整研究成果可扫描下方二维码，免费领取。 股市有风险， 投资需谨慎。 |
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