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截至2017年3月7日，已有416家银行公布今年同业存单发行计划，合计规模14.56万亿元人民币。其中河南省16家银行2017年拟发行同业存单2133亿元，中原银行、郑州银行、洛阳银行、平顶山银行2017年申请发行同业存单额度分别为900亿元、600亿元、300亿元、30亿元，主体评级分别为AA+、AA+、AA+、AA。 2016年，全国市场同业存单总计发行量为13万亿，河南省22家法人银行共发行2764.4亿同业存单。从2016年1月1日到2017年3月9日，河南省22家法人银行共发行3099.1亿同业存单（名单附后）。 河南发行同业存单的主体包括中原银行、郑州银行、洛阳银行、平顶山银行和焦作中旅银行这5家城商行，还有河南新郑农村商业银行股份有限公司、河南济源农村商业银行股份有限公司等17家农商行。 2013年12月，同业存单作为传导基准利率、替代同业存款的金融创新工具而出现。三年多的时间里，同业存单作为一种货币市场工具，兼具存款属性和债券属性，已经成为商业银行主动负债管理的重要工具。 那么，过去一年，谁是河南银行业中同业存单市场的大玩家？多少金额、多长期限的同业存单是这个市场的主流。22家发行主体中，谁主体信用评级最高？谁的融资规模最大？ 中原银行领衔 同郑州银行、洛阳银行 占据河南同业存单规模九成 2016全年，河南省共有22家银行发行了561单同业存单，金额合计2764.4亿元。而在2016年，河南省73家企业共发行各类企业债券186支，发债规模合计1557.65亿元。同业存单市场远大于债券市场。点这里查看73家河南企业发债1557亿 这52家金融机构切分蛋糕丨排名 无论是从同业存单的规模上、还是数量上，中原银行均以绝对优势拔得头筹，郑州银行、洛阳银行排在其后： 2016全年，中原银行共发行217单同业存单，占河南银行发行同业存单总数的38.68%；金额合计1476.7亿元，占河南银行发行同业存单总额的53.42%. 2016全年，中原银行、郑州银行和洛阳银行共发行422单同业存单，占河南银行发行同业存单总数的75.22%；金额合计2485.6亿元，占河南银行发行同业存单总额的89.91%。 投实同时统计了从2017年1月1日到3月9日的发行情况，河南银行机构在这段时间共发行94笔同业存单，发行金额合计334.70亿元。 截至2017年3月7日，已有416家银行公布今年同业存单发行计划，合计规模14.56万亿元人民币。其中河南省16家银行2017年拟发行同业存单2133亿元，中原银行、郑州银行、洛阳银行、平顶山银行2017年申请发行同业存单额度分别为900亿元、600亿元、300亿元、30亿元，主体评级分别为AA+、AA+、AA+、AA。 规模2亿元是主流 期限平均0.41年 12月份发行最多 从发行规模看，2016全年河南省发行的561单同业存单中，金额最大的同业存单为30亿元，金额最小的同业存单为0.1亿元，561单同业存单的均值在4.99亿元，2亿元的同业存单发行数量最多。 从发行期限看，2016全年河南省发行的561单同业存单中，期限最长的同业存单为1年，期限最短的同业存单为0.08年，561单同业存单的期限均值在0.41年，期限在0.08年的同业存单发行数量最多。 从发行日期看，有108单同业存单集中在12月份发行，为2016年单月发行数量之最。 中原银行同业存单主体评级为AA+ 6家农商行发行时主体评级仅为A 2016全年河南省发行的561单同业存单，发行主体的最高评级为AA+（共有361单，占比64.35%），最低评级为A。 中原银行发行同业存单的主体评级全部为AA+。 郑州银行、洛阳银行同业存单的发行时主体评级都覆盖AA+和AA两级。郑州银行从2016年4月20日起发行同业存单的主体评级从AA升为AA+。洛阳银行从2016年6月13日起发行同业存单的主体评级从AA升为AA+。 焦作中旅银行同业存单的发行时主体评级覆盖AA-和A+两级，从2016年7月26日起发行同业存单的主体评级从AA-升为A+。 平顶山银行在2016年仅发行2单同业存单，发行时主体评级均为AA。 发行主体仅获得A评级的同业存单有7单，发行人有河南台前农村商业银行股份有限公司、鹤壁农村商业银行股份有限公司、河南登封农村商业银行股份有限公司、河南许昌许都农村商业银行股份有限公司、河南辉县农村商业银行股份有限公司、三门峡湖滨农村商业银行股份有限公司。 2016全国共发行13万亿同业存单 兴业浦发光大平安共占据发行总量25% 2016年全国同业存单总计发行量为13万亿，较2015年增加145%；净增约3.3万亿，同比34.8%。从发行期限来看，3、6、12个月的同业存单发行规模占比分别为28.8%、26.6%、20.8%。 2016年，兴业、浦发、光大和平安银行位列同业存单发行规模前四名，合计发行规模占全市场发行总量的25.8%。存单市场主要发行方为股份制银行和城商行，发行收益完全取决于发行机构的外部评级。发行收益大致可以分为三档：AAA股份制大行、AAA区域性城商行、AA+及以下城商行和农商行，发行收益按此顺序依次递增。 截至2016年年末，全国6.3万亿同业存单的持有人以商业银行、广义基金、政策性银行为主，其中全国性商业银行持有25.1%（1.58万亿）的同业存单，城商行、农商行分别持有12%（7500亿）、8.7%（5436亿）同业存单，商业银行合计持有47.8%的同业存单（对应约3万亿）。广义基金16年年末持有2.2万亿的同业存单。 同业存单发行以来，久期不断增长，呈现出“锁短放长“的特征。2014年至2016年，全市场实际发行存单的加权平均久期逐渐从157天拉长至180天， 6个月及以上期限存单发行量占比从50.8%提升至55.0%。商业银行主观上更倾向于发行中长期同业存单以拉长负债久期，而非滚动发行短期存单来提高资产负债的期限错配。 广东将超90天到期同业存单纳入核心负债 银行资产负债流动指标调整 广东银监局近日发文将到期日在90天以上的同业存单纳入核心负债，计入核心负债依存度指标，此举将有助于缓解银行负债压力。而上海银监局也正排查辖内农村中小金融机构违规以同业业务为通道投资资管计划的风险情况，以强化同业业务监管，有效防范风险。 中央层面，同业存单纳入同业负债的口径监管，同业存单投资理财产品和同业理财增量部分，自2017年一季度起纳入央行MPA考核中，预期最为强烈。行业人士预计，出台时间会在两会之后。 而银监会相关统计对同业存单的调整，也释放出监管趋严信号。 按照《关于规范金融机构同业业务的通知》（127号文），同业负债在总负债占比不得超过三分之一。同业负债主要是指同业存放、同业拆入、卖出回购，并没有涉及同业存单。央行MPA考核里的同业负债则非常明确同业存单暂不纳入。同业负债占总负债超过33%的，该子项按0分计算。 2017年最新1104银监会非现场检查报表中的《G21流动性期限缺口统计表》是把同业存单同时纳入了资产和负债项，等于是扩大了总负债的口径。根据《商业银行风险监管核心指标》，“流动性风险指标”里有一个“核心负债比例”，该指标不得低于60%。G21表加入同业存单后，相当于做大核心负债比例的分母。 可以看出，监管从一开始推进同业存单大力发展（不计入各种考核指标），到把指标纳入考核，或因同业存单在银行流动性风险中影响越来越大。 |
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