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在二十多年的投资生涯中，我遇到过很多没有风控意识的股票投资者，他们既不懂得止损也不懂得止盈，投资做得一塌糊涂，但他们依然对股市乐此不疲，而且这样的投资者还不在少数。在投资中不懂得止损止盈的股民，可以说是股票市场中最典型的“韭菜”。 一、一句口诀 有很多股民在股票下跌时不懂得止损，始终抱着侥幸的心理，总认为股票会涨回来，但是股票却一跌再跌，最终亏得令他们自己都感到麻木，索性把股票往账户里一丢就是许多年，他们认为股价反正已经太低了，也没有必要卖了，就丢在那里熬着吧，总有一天牛市会再来，股票也会再涨回来。 抱有这种投资心态的股民，往昔或许还有些机会，遇到一轮牛市行情，股票往往会鸡犬升天，不管业绩好坏都可能炒上一炒。可是当注册制开始推行时，这种投资态度是很要命的，如果持有退市风险的股票，那就很容易抱上“僵尸股”，股价会长期低迷并缺乏成交量，而且长期还存在退市风险。因此在注册制全面推行之前，投资者需要全面检索股票的业绩情况，否则容易出大问题，如果自己实在不懂财务分析，那就不如持有ETF指数基金，相对会安全一些。 还有一类投资者，当股票上涨时明显缺乏止盈手段，不懂得资金落袋为安，总是一山更望一山高，总认为自己手中的股票会一直涨上天，由于投资过程中没有估值体系，就不会收麦子，粮食最后又烂到了地里，往往不仅坐了过山车，最终还会倒亏本金，这就是贪心不足蛇吞象。 犯这两种错误的投资者，说明在投资中明显缺乏风险意识，缺乏估值体系，这不仅会大幅降低胜率，还会造成严重亏损。因此我送给这些投资者一句口诀：“止损保命，止盈保运。”记住了这句口诀就会明白止损止盈的道理，才会令投资走上正确的方向。 二、为何止损 本金对于投资而言就是生命线，在风险投资中维护本金安全这是最起码的投资原则，所以需要设定止损线，留得青山在，不怕没柴烧，否则股票投资一旦亏损较多，回本往往非常困难。 本金亏损越多回本就越困难，这是一个简单的数学问题。例如亏损10%，股票需要涨超11%才能回本，亏损20%需要涨25%才能回本，亏损30%需涨近43%才能回本……，如此简单的数学问题投资者需要算清楚！ 另外，股票是风险投资，这其中体现了投资市场的残酷性，一旦主力从市场高峰周期中撤出，他们为了给未来留下足够的上涨空间与赢得更廉价的筹码，往往会令股价一跌再跌，利用大跌或熊市来洗盘。因此在投资中不设定止损点是不行的，市场是不讲道德与情面的，在股票投资过程中一定要认清残酷性，要认识到这是丛林法则，要认识到这是二八法则，不能带着理想化去投资。因此不设定止损点，就等于任人宰割。 三、为何止盈 我先讲一个小故事，让大家领悟一下高手是如何止盈的。2015年5178行情，当大盘涨到4700多点时，某高手自建的交易体系给出卖出信号，他即下令分批减持，当时市场中还是一片唱多之声，而且市场在2015年5月28日与29日出现了大幅回撤之后又翻身而上，大幅上涨并再创新高，而此时他已基本上清仓，机构中的一些负责人对他的能力表示怀疑，有的甚至要求重建一部分仓位，但他不为所动，不久后A股就开启了股灾模式，众人才恍然大悟。 过后有朋友问他当时是如何做出决定的，他只说了两句话：“一是我相信自己的交易体系是成熟的，二是当系统给出减持提示时我没有情绪，只是一个执行者。”高手与普通投资者最大的不同就是他们能够用自己的交易体系过滤噪音，并无条件地执行，他们在投资过程中极其注重情绪管理问题，能够果断止盈。 之后我也问过他这个问题，并问他为何运气一直不错，总能逃顶，他讲了上面两句话之后，还做了一个解释，他说：“投资赚钱有运气成分，但是贪婪会赶跑运气，我也吃过贪心的亏，有了教训之后，我做投资更喜欢见好就收，从市场中拿到我该拿到的，而不是过多地去期翼，或许这才是我一直留住运气的真正原因吧。”不贪的人才会留住运气，而二十多年来我的实战经历也在不断地验证着这句话。 编筐编篓全在收口，止盈就是投资中的收网过程，不会收网就捞不出网中的鱼，账面浮盈不能兑现，终究是镜花水月。市场中不乏会买的投资者，但是市场中罕见会卖的投资者，关键原因无非一个“贪”字，不会止盈往往导致投资者辛辛苦苦的中长期布局终成遗憾。 止损保命，止盈保运。止损止盈运用娴熟，投资的命运才会趋吉避凶，才会拾级而上，才会在投资场中气运绵长。明白了这个道理，投资才能更上层楼。 因此投资者需要建立一套较为完善的交易体系，在这个体系中止损止盈是重中之重。关于如何止损止盈，我过去谈过很多，基本上足够用了，有兴趣的投资者可以翻阅下我的历史文章。如果还有不明白的可以留言，我可以再就此问题谈一下，通过固收+、主动投资、被动投资、稳健投资、激进投资等策略的不同，谈下如何止盈止损，并就简易的止盈止损方法等问题再谈一谈。（本文系馨月说财经原创文章，转载请注明作者及来源于头条号馨月说财经） |
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