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2020年，是艰难的一年，是丰收的一年。 艰难自不必说，每个人都有自己的故事。而投资来说，今年是硕果累累的一年。 展望2021年，作为一个理财顾问，送给大家最好的礼物，当然就是财富代码（玩笑话，切勿当真）。 对于明年的配置，目前找了四支基金做重点配置。 1、中欧医疗健康混合 基金经理：葛兰 医疗行业个股投资门槛高，难度大，并且行业内部各公司的分化很大。选择医疗行业ETF，可以适当分散风险，但实际投资的经验下来，我个人更倾向于选择择股能力优秀的主动管理基金。 葛兰已经有近5年的投资经验，其投资风格属于典型的成长股龙头风格。她在采访中曾经说，“既会关注已经证明自己并持续优秀的龙头，也会看好有潜力能迅速长大的新兴成长”。 医疗行业是特别容易受到政策影响的行业，其中包括实质性影响和市场错杀两种情况。葛兰的投资风格是高仓位运行，并且不是频繁交易型的。因此葛兰这种风格的坏处是，行情波动的时候基金净值的回撤幅度会比较大。好处是，由于精选个股，短期波动会修复，长期下来业绩优秀。 医疗行业的长期投资价值自不必多说，由于近两年医疗行业的涨幅已经翻倍，因此明年在业绩预期上要适当降低期望值。 另外，中欧医疗健康还面临一个基金规模略大的问题。这个问题可以分解为两个层面。基金规模大，对于基金的灵活调仓会有较大影响，但通过精选个股长期持股、减少操作可以解决这个问题。另外一方面，由于中欧医疗前十大重仓持股市值基本都超过千亿，所以对基金的容量有足够的支撑。 如果担心基金规模大影响未来的业绩，可以考虑选择有长期优秀业绩但目前规模还控制在100亿以下的同类基金。 2. 东方新能源车汽车 基金经理：李瑞 新能源车产业链很像2000年代的房地产，它的市场足够大。在政策加持下，技术进步使得新能源车的成本降低到可以飞入平常百姓家，推动它的渗透率到了一个爆发点。今年欧洲的渗透率已经差不多超过了10%，而中国的渗透率差不多只超过5%。这个阶段正是新能源产业产业链进入从萌芽到快速发展的阶段。 新能源车产业链进入加速期，在各个细分领域，无论是整车还是中游的电池、上游的原材料，都有非常高的市场天花板，具备较高的长期投资价值。 在新能源车这个领域，仍然建议是寻找优秀的主动管理基金，把专业的事情交给专业的人。在投资新能源车的主动基金里面，还没有特别突出的明星基金经理。今年业绩好的基金，投资实力和运气成分不太容易区分。 可以多找几只同类型基金，比较区间涨幅、最大跌幅，选取相对较优秀的先入场。边走边观察，如果后续有发现更好的选择再去替代也是可以的。 |
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