【原】平安租赁将发行22亿元公司债

文 / 毛彧之

来源：零壹融资租赁研究中心

今日，平安国际融资租赁有限公司（下称“平安租赁”）公布了其2017年第一期公司债券的发行公告，公告称将发行总额不超过22亿元的公司债券。

本期债券基础发行规模8亿元，可超额配售14亿元，平安租赁及主承销商将根据具体申购情况，决定是否行使超额配售选择权。

本期债券为5年期固定利率债券，按年付息，起息日为2017年7月27日。在债券发行第三年末，发行人可调整票面利率，投资者可根据票面利率调整情况选择是否回售债券。

本期债券由国泰君安证券股份有限公司担任主承销商，由中信证券股份有限公司担任联席主承销商。经中诚信综合评定，平安租赁主体评级及本期债券债项评级均为AAA级，展望稳定。

今年7月10日，证监会发布了《关于核准平安国际融资租赁有限公司向合格投资者公开发行公司债券的批复》，核准平安租赁发行面值总额不超过44亿元的公司债券。本期所发行的总额不超过22亿元的2017年第一期公司债券为上述发行计划的一部分。

募集资金将用于偿还有息负债及补充运营资金

平安租赁成立于2012年9月，注册资本为93亿元，业务集中于健康卫生、工程建设、教育文化、能源冶金等领域。

随着平安租赁近年来业务规模上的快速扩张，对资金的需求也在不断加大，债务规模呈现逐年攀升的趋势，资产负债率也处于较高水平。

据募集说明书显示，截至2016年末，平安租赁总资产已达1138.21亿元，同比增长50.7%;总债务为1004.48亿元，同比增长53.5%，资产负债率为88.24%。

截至2016年末，平安租赁有息债务余额为748.94亿元，其中，一年内到期的有息负债为302.53亿元元，占比为40.40%。

相比而言，截至2016年末，平安租赁未来一年内的应收融资租赁款为312.55亿元，对短期债务的覆盖率为103.31%，短期偿债压力尚在可控范畴。

而从现金流状况来看，受业务快速扩张影响，截至2016年末，平安租赁经营活动产生的现金流净额为-61.01亿元，已连续三年处于净流出状态；筹资活动产生的现金流净额为81.22亿元，拥有较强的筹资能力。

据募集说明书披露，平安租赁计划将本次发行公司债所募集的44亿元中的22亿元用于偿还有息债务，另外22亿元将用于补充运营资金。

本次公司债的发行料将对平安租赁缓解短期偿债压力，储备业务发展所需资金有积极意义。

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