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嗯嗯,之前提过现金分红的事。 监管大大们一直在怂恿，但是顶多也就是把董事长、董秘约来嘘寒问暖下（约见谈话）“为啥没有分红呀，家里是不是没米下锅啦？……”，也不敢把手伸到上市公司口袋里面把钱拿出来分给股民们。 要不是《公司法》说了审议利润分配方案是股东大会的权利，否则他们早就伸了。 所以本号顶风作案，曾经发表过一篇《论不进行现金分红的充分必要性》。 嗯嗯，里面提到了《上市公司证券发行管理办法》中所要求的“最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的百分之三十”是针对有再融资需求的上市公司（公开发行、原股东配售股份、非公开发行、可转换公司债券、分离交易的可转换公司债券）。如果贵公司当年或近三年没有再融资的意向，可以……（此处略去几个字） 那万一不分，领导要再融资怎么办？在公司准备实施再融资计划时，可与现金分红计划同步启动，不局限于年度、中期，也可按需要在季报中增加现金分红的预案。 例如中航动控（000738），2013年1月21日公告《非公开发行股票预案》，而2010年-2012年合计年度现金分红仅为1979.96万元，占同期净利润平均值（1.83亿元）的10.80%。2013年5月17日审议通过了《关于2013年中期利润分配方案的议案》：为弥补最近三年累计现金分红金额与《公司章程》有关要求之间的差额，同时通过现金分红回报股东，公司拟根据《关于修改上市公司现金分红若干规定的决定》、《关于加强社会公众股股东权益保护的若干规定》、《公司章程》以及企业会计准则的有关规定，以截至2013年4月30日未经审计的财务报表，实施2013年中期利润分配方案。2013年7月6日，非公开发行方案获证监会审核通过。 在中航动控之前，辽通化工（000059）2008年亦曾上演过“突击分红”的一幕，其目的同样是为再融资铺路。彼时，辽通化工决定发行不超过20亿元的分离交易可转债，但由于证监会于当年10月上调了现金分红门槛，该公司随后在2008年三季报中“罕见地”向投资者股东派发了3841.62万元的现金股利，使再融资的利润分配条件“达标”。有了“底气”后，辽通化工遂于2008年12月重启20亿元分离债发行计划。 那么再融资对于现金分红的要求到底是啥样的？？我们先来系统地看下关于各类再融资品种的相关要求： 嗯嗯，从目前现行的法律法规里面，对于定向增发（即非公开发行）是没有硬性的分红要求的。 蛋酥，你防不了窗口指导呀~ 不过既然是窗口指导，那么指导意见也不一定是一成不变的哈。 比如说最近征求意见稿的《创业板上市公司证券发行管理办法》就直接取消了非公开发行连续2年盈利的要求，既然不盈利，那么当然基本上就可以屏蔽分红了。不分红你再窗口指导不让人家过会？那不是闹着玩么。 所以我也扒了一下近几年的公告，专门找了几个不分红还非公开的，有的还在预案阶段，有的已经过会了。虽然还是凤毛麟角的，但是上市公司小伙伴最喜欢的就是市场上有人先吃螃蟹，因为这样就有的抄了。 一、最近公告预案的 1、三年盈利未分配（上主板600319）： 2、三年盈利未分配（中小板002610）： 3、三年亏损（上主板600354）：
二、2019年发审委审核通过的 1、可供分配利润为负（上主板600609）
2、盈利未分红，补分配过会（创业板300671）
3、分配比例不够、审核通过未发行（深主板000410）
另外，和单纯的再融资相比，其实还有发行股份购买资产并配套融资的，2017年再融资规则修订时证监会还专门出来做了个说明，就是配套融资部分条件需要参考再融资规则（当然是不含分红的了），原文如下：
所以发行股份购买资产并募集配套资金就更没有要求了，随便抓两个案例： 1、发行股份购买资产不构成重大资产重组 发行股份购买资产并募集配套资金：
2011年至今未现金分红：
证监会核准：
2、发行股份购买资产构成重大资产重组
近两年没有分红：
证监会核准：
好了，今天的整理就到这里，希望对你有用，虽然未来可能还是会碰上窗口指导，但是能够意淫一下也是好的~ 最后祝大家新年快乐~ 今天开始就提前休假了，所以从今天开始——>过完年本号开始葛优躺 如果过年期间你们很想我 就去看看之前的文章吧 哈哈哈哈  链接： https://pan.baidu.com/s/1KlfC6JcAFuF2bAUItEQ-RQ 提取码：2pnm |
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