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宁德时代最近涨得有点猛，华叔11月7日（阅读推文）、25日（阅读推文）都写过宁德，当时价位分别是75.3、83.58元，如今股价破百，当时华叔还劝大家别跟风参与，结果能跟风的已经赚一波了，看来华叔还是太保守了，哈哈。 仅仅用了6年，创始人曾毓群就带领宁德时代坐上了全球动力电池销量第一的宝座。现在总市值超2200亿位居创业板首位的宁德，未来还是不是它的天下？ 从现在来看，短期内锂电池仍然产能过剩，未来电动汽车产量扩大，这局面将逐渐改变。 预计在2030年，全球动力电池行业利润将达到1400亿，净利润有望增长10倍，锂电池行业将迎来另一个春天。按照中国电池企业占全球的比重在 40% ~ 50% 计算，则对应的利润空间 560 ~ 700 亿元。 下面华叔给出几个预测—— 一、未来全球汽车电动化渗透率 依据对应车企公布的新能源战略或透露的建厂规划，估算各企业新能源汽车销量(纯电 +插电，且均为乘用车)和汽车总销量。 华叔设定电动化渗透率=(纯电+插混)/乘用车销量 得到主要时间节点的渗透率预测结果：2018 年渗透率 2.5%，2020 年 4.6%，2025 年 15%，2030 年 26%。 2018年全球汽销量达到9506万辆，同比 -0.6%，自2009年以来首次下滑。华叔这里用更保守的估算，按照2030年全球汽车销量9000万辆，同时新能源汽车渗透率26%来预算，届时新能源汽车年销量将达到2400万辆左右。 分车企来看电动化渗透率，除特斯拉 100%外，国产品牌总体上还会继续保持领先，德 系三巨头追赶迅速，2030 年模型结果预测大众、宝马电动化渗透率达到 40%。 别忘记，宝马与宁德时代、三星SDI签订了2021-2031年合计103亿欧元的电池供货合同。宝马电动化渗透率不断提升，对于宁德来说绝对是好事。 除特斯拉平均带电量在 70kWh 以上外，其他车企纯电带电量平均在 30~40kWh 之间，假设远期提升至 50~70kWh。 插电当前平均 10kWh 左右，未来提升至 15kWh。 通过测算预计在 2025 年前，动力电池仍将维持 30%及以上增长，2025 年装机量需求达到 636GWh，2030 年达到 1514GWh。 从各车企装机量来看，目前，电池需求较大的主要是国产品牌新能源车和特斯拉，全球装机量占比分别达到 57%和 26%。 随着外海车企电动化加速，国产品牌装机量占比逐渐下降，大众汽车占比提升至 20%，雷诺日产、戴姆勒、宝马由于纯电/新能源未来占比在 60% ~ 90%，且新能源总体增长较快，因此电池装机量占比也有提升，分别达到 7%、4%、5%。 二、未来电池企业的动力电池需求 先看 2018 年的测算情况，全球动力电池前三企业为 CATL（宁德时代）、松下、BYD（比亚迪），需求分别为 21.1GWh、19.5GWh、10.3GWh，该结果与 GGII 公布数据的出货量和全球市场份额数据相吻合。 再看 2025 年预测，排名前三的企业变为 CATL、LG、松下，需求分别达到 174GWh、161GWh、130GWh，2018 ~ 2025 年复合增速为 35.2%、56.6%、31.1%。 相比 2018 年产量，由于 LG 定点覆盖更广， 预计未来扩产速度更快，将取代松下成为全球第二大电池厂。 松下借助多年为特斯拉供应获得较高产量基础，但从未来预期获得的订单情况来看，大众(部分欧洲)、宝马 (被 CATL 抢走了部分份额)、戴姆勒(份额趋于稀释)对松下拉动要弱于 CATL 和 LG，无法快速提升。 三、从先导智能看宁德时代的市场变化 先导作为全球综合实力最强的锂电设备商，目前已切入到主要电池厂的设备供应中。 先导 2019 ~ 2024 年收入将维持较快增长，从 45 亿增加 至 145 亿，复合增速约为 27%。 从2019年，CATL占先导绝大收入部分，份额逐渐削弱，到2030年，CATL还是占据先导大份额，第二是LG。 随着海外电池企业客户的扩产，以及对先导智能设备采购的增加，预计 LG、松 下、Northvolt、三星未来在先导智能的客户占比将提升。 2019年，C ATL依旧是先导的核心大客户，收入占比达到 66%，BYD 和 其他国内企业收入占 27%。 而到了2030年成熟期，来自于 CATL 的收入占比将下降至 44%，而 LG 由于特斯拉 和大众新能源汽车带来的扩产需求强劲，在先导的占比提升至 24%。 未来，先导国内、海外客户份额几乎持平，未来重要增长收入将由 LG、松 下、Northvolt、三星贡献(四家合计 48%)。
从以上各方面能看出，未来，全球动力锂电行业将跟随电动汽车市场份额不断攀升，无论是CATL、BYD、LG、松下，还是三星SDI跟随脚步，但以CATL全球份额来看，将会不断受到其他锂电厂商侵蚀，CATL + BYD要保住70%的占比几乎不可能。 不过，CATL份额还是能占据全球第一，这里还要考虑技术不断革新、未来电动车增长是否如预期等因素，新的电池技术有可能改变整个电池行业的格局。所以，CATL也在不断提升自身的技术，追赶与松下、LG的技术差距。 好了，华叔今天就聊到这里，跟大家说一下，华叔已经找到手机陶瓷后盖的相关供应商，过两天跟大家再聊。
……………… ❶ 利亚德与中国台湾晶电将合作打造全球首个Micro LED量产基地。12月25日下午，利亚德集团、中国台湾晶电集团（元丰新科技股份有限公司）和无锡市梁溪区，共同签署三方合作协议。利亚德集团将与中国台湾晶电集团成立合资公司，并正式注册落户无锡市梁溪区。未来，双方将在无锡建成全球首个运用巨量转移技术实现最小尺寸Micro LED显示产品大规模量产的基地，极大推进Micro LED市场的布局和发展。 ❷ 全球首款无人机专用5G通信产品发布。24日，从中国移动（成都）产业研究院获悉，成研院日前发布全球首款无人机专用5G通信产品——哈勃一号，将主要用于无人机的通信链路。 ❸ 中国联通：5G超级SIM卡在中国诞生。23日，广东联通携手紫光国微宣布：5G超级SIM卡正式上市。5G超级SIM卡全面兼容5G/4G/3G/2G网络，利用创新性芯片技术，以同时支持存储功能和通信功能为特点，将存储卡和SIM卡功能巧妙融合，有效缓解部分小储存规格手机存储空间不足的问题，实现了一卡支持SIM和存储扩展的双重功能。 每天码字不易，如果您觉得华叔的文章有用，不奢求打赏，但求点个“在看”，感谢。
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