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光伏今年可能的分化 对今年光伏行情一个的判断——两头强，中间弱。 一头是硅料端。硅料扩产周期跟不上其他环节，2021年硅料紧缺，大概率涨价。虽然隆基质地强于通威，但今年通威股价强于隆基也是可能的。个人不持有硅料企业，今年可能会配置一部分。 另一头是储能端。风光能源越往后发展，储能的机会越大。 目前储能市场容量还小，多种技术路线并存，行业格局不如发电设备清晰。目前看来化学储能成为主流概率较大，新能源汽车淘汰下来的动力电池未来是一个很大的存量，可以在电力储能上梯度使用，有成本优势，这或许是爆炒宁德时代和比亚迪的逻辑之一。 在储能行业格局明朗之前，市场可能还会爆炒阳光电源、锦浪科技、科士达等，这些公司有一定的博弈机会。锦浪和科士达好像今年被公募抱上了。 2021年，处在中间部分的硅片、电池、组件等，由于全行业扩产，业绩相互侵蚀，毛利率下降无法避免。一些拿不到足够硅料的公司，产能利用不足，业绩可能因毛利下降而承压。隆基由于大量提前锁定了硅料长单，加之组件和电池份额的提升，业绩/利润还会有强劲的增长。 再聊聊隆基。 我认为隆基目前绝对估值已经合理，相对其他赛道龙头估值偏低。这个价格不考虑仓位的情况下，我依然会买入。我说可以再买，是建立在认为“持有等于买入”+愿意长期持有+能够承受波动的前提下。如果你对隆基不够坚定，股价一跌就需要找原因，打算赚点就跑，这个位置就别掺和了。 涨了一点拿不住，吃不到大肉，跌多了可能割肉出局。 万亿隆基可能有，应该不会是今年，降低预期是一个很宝贵的品质。 作者：顿牛 风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。  |
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