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2018年，外界讨论最多的就是车市寒冬问题，这也是中国车市28年来最寒冷的一次，可以肯定的是，大多数车企今年的成绩都不会太理想。然而，到底该怎么正确理解车市寒冬呢？ 截至目前，南北大众、一汽丰田、奥迪等企业已经相继公布了2018年的销量成绩，这些车企表现优异。 根据各厂家公布的数据，2018年，一汽-大众全年销量累计为1416666辆，同比增长0.8%。奥迪全年累计交付新车660888辆，同比增长11%，卫冕豪华车市场单一品牌销量冠军。上汽大众全年销售206.5万辆，连续4年位列国内车企销冠。一汽丰田全年累计零售数达720,306辆，达成目标率105%，市占率达3.2%，同比增长0.3%。连续37个月达成月度目标，创造一汽丰田历史新纪录。 车市寒冬人人自危，但多家车企依然逆势上扬，而且我们注意到的一个现象是，这些车企都是产品力、品牌力双强的企业。 这些车企的表现不得不引发我们新的思考，车市真的是缺少好产品还是确实不行了？ 车市还有进一步增长空间  先说结论，中国车市增长空间肯定有，而且巨大。 市场专家给出的预测显示，中国车市年销量的上限是4000万辆，目前总量仅2800万辆，还有挖掘空间。 这里有几个比较直观的数据支撑。首先是汽车千人保有量（一千个人中拥有汽车的数量），中国目前的数据是170，而美国和日本的汽车成熟国家的数据分别是800和600，那也就意味着中国车市还有很大的潜力有待释放。 其次，车市即将迎来置换大潮。中国车市自2000开始保持高速增长，以一款车10（事实上，现在由于技术和制造工艺的提高，新车的使用寿命都在15-20年以上）年的寿命来算，2010年达到销量顶峰的车型，将在2020年陆续迎来一波置换高潮，这一波高潮会刺激二手车和新车的进一步增量。数据显示，2010年中国汽车销售1800万辆，加上此前积累的车型，这将会是一个非常庞大的置换市场。 腾讯汽车给出的2018年汽车消费数据也证实了以上结论，从2016算起，换购人群数量正在逐年攀升。 最后，新崛起的90后消费群体也是一股不容忽视的力量。数据显示，2017年底，90后占汽车消费新用户的比例大概是26%，80后为48%，而70后在10%以内。到2025年，90后汽车消费占比将有望达到54%。这是一个非常巨大的市场，也是新零售汽车能够兴起的一个原因。 基于以上数据，我们认为车市还有进一步增量的空间。 市场迎来结构性调整 那么，现阶段车市下行又是怎么回事呢？ 针对当下的市场现状，笔者认为一个较为合理的解释是，市场迎来结构性调整，即产业升级和结构升级，带来的必然震荡。 国海证券给出的数据显示，今年以来，自主品牌份额下降，日系德系表现较为突出。2018 年 1-10 月，自主品牌市占率为 41.8%，同比下滑1.26%，其中SUV产业升级是关键原因。而日系和德系则表现相对突出，市占率分别为18.7%，同比增长1.10%和21.8%，同比增长1.38%。新车强周期以及车企新构架的运用起到了关键作用。美系车由于长安福特销量腰斩从而导致市占率同比下降 1.52 个百分点至 10.7%，随着福特全球战略的调整、特斯拉国产、中美关系缓和等因素刺激，美系车今年颇有看点。 综合来看，今年车市下行是车市换挡调整的必然结果，调整完之后车市将继续在新的档位上继续提速，但所有车企必须做好准备的是，预计今年依然会在调整期，车市下行是大概率事件。 国民生活水平提高、消费升级，需求侧在倒逼供给端改革，提供好的产品和服务，否则消费者宁缺毋滥。未来能活下来的车企大概率是那种技术水平高、规模效应强、品牌溢价能力高的企业。 供给侧已经给出了较为明显的反馈。大众集团的表现最直接，3年10款SUV，连续轰炸。尽管外界一直在讨论SUV退热，但大众却反其道而行，背后的逻辑，不言自明。 当然，看到这个趋势的不止大众，还有长城汽车。只是外界误以为长城专注于SUV，无路可退，只能硬着头皮往上干。其实不然，它是看到了SUV结构升级之后巨大的市场潜力，今年其连续推出的哈弗F5、F7就是最直接的例子，两款车型上市之后销量一路飙升。可以肯定，今年长城汽车在F系列车型的布局上，只增不减。 丰田也是一样，将其最高技术结晶的TNGA架构带到中国，并且不断推出该架构下的新车型。显然是为中国市场技术升级提前布局。 今年看来，自主品牌的市场份额将被日德等强势的合资品牌继续切割。同时排名靠前的自主品牌，今年更有看点。 豪华车迎来新曙光，且战线转移 在此基础上，我们也看到了一个衍生变化，高端消费市场正在逐渐崛起。 奥迪公布的数据显示，2018年，奥迪交付新车66万辆，同比增长11%，在车市整体疲软的前提下，还能有如此涨幅实属不易。如果不出意外，奔驰、宝马2018年销量估计也会有不同程度的上涨。 腾讯汽车大数据得出的结论也是如此，豪华车型销量和市长率都在连年攀升。 至少在汽车市场，消费降级的说法无从谈起。另一个可见的变化是，豪华车市的主战场正在由一线城市向下转移。 根据慧数汽车大数据分析，2018年上半年，二三线城市豪华车销量涨幅明显，至2022左右，中西部省会与副省会豪车消费潜力巨大。 车企也在市场端给出了较为明显的反馈。车企布局移动出行已经大势所趋，而宝马率先打响了豪华品牌布局移动出行的第一枪，它的出发点不是北上广深之类的一线大城市，而是二线城市成都。除了巨大的市场需求之外，网约车队背后一定少不了对宝马品牌传播，让更多人近距离接触宝马的深度思考。 其实这是一线城市饱和之后的必然趋势。事实上，二三线城市的跟进速度并不慢。今年西安、成都、武汉、郑州等地都在轮番上演抢人大战。政府提供各种政策方案、补助招揽人才。未来他们的成长也会促进豪车市场进一步增量。 好产品依然不愁卖 尽管眼下时局艰难，但好的产品依然不愁卖。这里有两个比较直接的细分市场案例：SUV和MPV。 尽管外界一直在说SUV退热，车哥们一直秉承的观点是，SUV只是迎来结构性调整。优秀的产品依然需求量旺盛。上文已经说明原因，在此不过多赘述。 来看看MPV市场的表现。 中汽中心给出的数据显示，自2015年以来，10万元以下的MPV正在呈逐渐下降趋势，而10-20万元的MPV车型正在呈逐渐上升趋势。 2010年左右，MPV产品以低端面包车为主，空间大、多功能，易装载是消费者对MPV的主要需求。这期间，上汽通用五菱、东风小康、东风风光、长安汽车等自主品牌MPV车型迅速占领市场。MPV市占率在 2016 年达到峰值，为10.2%，近两年开始逐步回落，但高品质车型依然热销。 这是结构性调整的必然结果，乘联会的数据也证实了这样的结论。 排名前15的MPV车型中，销量增减有一个非常明显的分水岭，经济性MPV车型几乎全部下滑，而宋MAX、别克GL8、艾力绅、奥德赛等中高端MPV车型涨幅明显。 二者都是结构性调整带来的短期震荡。 关于未来车市，笔者提出三点判断：第一、好产品依然不愁卖；第二、今年车市销量大概率会继续下滑，因为结构调整短期内震荡不可避免；第三、结构调整之后车市回暖是必然事件，业内人士调整结束到2020年以后。 |
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