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一、2020年和2009年的对比 2020年和2009年前面都有过股灾，2015和2008都是股灾之年。而且2008年有地震、2020年有新冠，两者有一定的可比性。 遇见灾害一定会救经济，2008年的四万亿和2020年释放货币流动性两者思路一致。从这点上来说，在2020年1月23日市场暴跌的时候，强烈看多是充分吸取历史经验，大灾会大规模释放流动性，对股市不是坏事，坚决看多是提前知道结果，因为历史上发生过。 但是接下来的事情就错误比较多，没有预想到全球释放流动性的程度量远比2008年体量还大很多。更没有想到释放流动性后，市场轮番炒作的次序变化。 2008年地震之后，2010年水泥板块成为超级热点板块，从工程机械到水泥涨幅都是惊人的，跟当时通过大建高铁和基建释放流动性拉动经济有关，所以那时候买到以上股票都翻3倍。2020年疫情后，第一就应该想到阻止疫情的行业、抗疫情的行业有大需要，没有想到是严重失误。阻止疫情的是检测相关行业、抗疫情的是化工（手套、防护服等塑料是抗疫主要工具），缺乏对重大事件背后有超大机会的思维，这点一定要吸取教训。 2020年第一大反思：大事件之后一定有超大的机会思维能力不足，对重大事件思考定性能力不够，缺乏逻辑推理能力！ 二、疫情相关产业链没有把握是重大失误 解决资金供应规模第一大问题后，第二大问题是炒作那个板块！疫情期间快递高速增长，速食食品需求大增，这都是发生在身边的事情， 没有把握又是重大失误。 又回到大事件一定有大机会，依然是对机会把握能力不足。担心疫情对经济重创，结果机会其实就在其中，增长是确定的，担心是虚无的，错过机会是能力不足。 疫情期间流动性大规模释放，没有想到当前资金都交给基金之后，抱团能抱出巨大的泡沫。以前的交易思路是：公司每年增速30%给30倍市盈率，50%增速给50倍或者略高市盈率，即增速百分号去掉就是市盈率。增速更大的可以给略微更高的市盈率，比如100%增速给到150倍市盈率，但是基本用增速去掉百分号确实可以计算企业估值。 如今估值跟以前不一样：行业空间比如2000亿，龙头占有率40%收入800亿，按净利润80亿计算，估值2000—4000亿，尽管公司现在收益每年才5—10个亿，估值按以前算最高500亿总市值。现在直接一次性把股价做到历史估值80亿收益高位，以后的事情且不管。 没有想到的是，市场估值逻辑改变，导致抱团资金把部分个股举重到历史天价区。 2020年第二大反思：人性的疯狂是难以想象的，今后抱好公司一定要等到泡沫起来后才卖。 没有想到人性的疯狂如此之大，是2020年一个重大失误。 三、2020年是疯狂的一年 2020年是疯狂的一年，有人大赚有人大亏，但是不管怎样，自己没有系统性应对变化的能力，未来赚的会亏、亏得还会更加亏。有应对变化的能力，未来一定还会大赚。 炒股靠运气是无法成为最后赢家，稳定盈利跑过通胀绝非易事！ 明天文章《开年第一篇：2021年那些地方有机会？何时能出手？》 |
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