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今天是春节假期的最后一天了，豆妹和大家聊一聊投资中的几个常见的「人性弱点」——这个主导我们投资最重要的“指挥家”。 一、损失厌恶 我们先来看一个实验： 给你1万元，用硬币玩个游戏。 如果数字朝上，可以额外获得1万元，如果数字朝下，不仅一分钱得不到，原本拥有的1万元也会损失； 而另一个选项是，拒绝玩游戏，直接拿1万元走人。 冷静下来想一想，你会选哪一个？ 大部分人都会选第二个，也就是确定性的拿走1万元，而不是承担可能损失1万元的风险。 这种心理叫做「损失厌恶」，也就是说，投资者面对同样数量的损失和盈利，对损失的感受是更厌恶的。 下面这个曲线展示出了同样的损失和收益带来的不同价值表现：  也就是说，当获利达到一定程度再往上时，给人带来的正面价值就相当有限，比如某只基金收益率20%和30%，感觉上不会差太多，但损失则不同，亏损20%和30%，给人带来的负面价值不断上升，亏得越多负面价值越大。 损失带来的痛苦，是盈利带来的喜悦的2.5倍。 「损失厌恶」会很大程度上影响到我们日常的决策。 我们都知道，投资指数基金长期可以获得不错的收益，但这个收益并不是均匀上涨的。短期的下跌，会让投资者看到浮亏，这种痛苦的感受实际上是更强烈的，投资者可能管不住手，割肉离场。 所以，对于计划做长期投资的朋友，了解这一心理感受，就能在投资过程中做出更正确的决策。 二、贪婪 贪，上面一个“今”，意指眼前，底下是个“贝”字，钱的意思。贪，就是人们只看眼前的钱。 贪婪，几乎是藏在每个人内心深处的怪兽，一旦没控制住放出来了，后果不堪设想。 贪心这一人性也在人们的投资过程中体现的淋漓尽致。 最常见的，就是做自己能力范围之外的决策：比如不按自己的投资逻辑止盈，比如借钱投资，比如在市场最热的时候依然盲目进场，比如看到某个好友的收益数字就眼红的不行...... 还有一种结果是，被骗。 直到今天，依然有不少人在所谓的炒股群、大V致富密码等骗局中上当吃亏，最根本的，还是人性中的贪婪在作祟。 巴菲特的黄金搭档查理·芒格曾经说过，渴望一夜暴富是相当危险的。 所以，任何时候都不要羡慕那些看起来不切实际的收益，在自己的认知范围内踏踏实实做好每一件事就好。 三、盲目自信 很多心理研究和数据都表面：人们往往是过度自信的，总是倾向于高估自己。 对大部分人而言，当他们取得成功的时候，会认为这是因为自己的能力；失败时，又往往归咎于运气、环境或他人。 豆妹曾经看到一个很有趣的实验，在抽样出来的被测试者中，有82%认为自己的驾驶技术高于平均水平，这个数据再次验证了上面的结论。 但是在投资领域，过度自信真的不是什么好事。 最大的问题是，过度自信会让人忽视风险。 不知道你有没有这种体验，在有过几次收益率不错的投资体验之后，你开始飘了，胆量开始变大了，觉得投资也不过如此，更高的收益正在向自己招手。 但现实是，市场上从来不缺“韭菜”，而那些盲目自信的人无疑就是最绿的韭菜。 有一句话说的好：投资是一个认知的变现，长期来说你赚不到超出你认知的钱，即使你运气好赚到了，市场有N种办法让你加倍吐出来。 减少犯错的方式之一就是，永远不要高估自己，用平和的心态去衡量自己的各项能力。 投资这件事很有趣，能放大人性，每个人的优缺点都能在这个过程中体现出来。 开启新一年的投资之前，大家可以思考一下，过去的自己是否也因为人性干扰了自己的投资逻辑，新的一年里有没有可以改进的地方？ 留言区欢迎讨论~ |
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