提前get春节间最受追捧的交易主线，港股已有个股两交易日暴力翻倍，这几家A股公司被分析师强call 独享系列 春节期间，国际大宗商品市场躁动不已，原油价格重归60美金，铜价创8年多新高，锡价创近8年新高，镍、铝、铅等均不断上行。 率先开市交易的港股市场中，通胀也成为最强交易主线，紫金矿业（02899.HK）两日涨近20%，小市值的有色金属公司新疆新鑫矿业（3833.HK）两日表现涨42%及33%，两日涨幅接近翻倍。 安信证券分析师齐丁最新报告中，建议投资者再次关注通胀交易的主题逻辑，全球通胀交易=3个复苏拉动+1个碳中和新周期+1个烘托，具体阐述如下： 3个复苏拉动因子 ①美国财政刺激：2月5日，1.9万亿美元财政救助已凭借51票简单多数在参议院通过；2月11日，拜登继续就后续的基建刺激游说共和党人，为有色大宗商品带来更大的看涨期权价值； ②全球二次疫情蔓延基本受控，叠加疫苗逐步落地，经济反弹动能蓄势待发，且持续性强； ③工业金属全球交易所库存基本维持在过去20年低位并且处于最近5年最低位，一旦经济预期明确向好，补库动能强劲，且合意库存水平系统性提升。 1个碳中和新周期 碳中和大背景下清洁能源光伏、风电所带来的电源和电网建设、新能源车大潮正在加速拉动锂、钴、镍、稀土、铜、铝、白银的需求上行，并对传统的供给侧加以限制，这将为在3大传统周期复苏拉动下叠加了新周期的上行动能。 1个烘托：美联储看涨期权 经济走差——美联储加大放水；经济向好——鼓励通胀超调，维持宽松政策直至明确出现过热，甚至可以容忍通胀水平超越此前的传统阈值。 齐丁目前建议重点关注工业金属铜、铝、锡，新能源金属锂、钴镍正极材料一体化、稀土、汽车轻量化（铝镁加工）等品种，具体公司包括： 铜：紫金矿业、西部矿业、中国黄金国际、云南铜业、江西铜业、铜陵有色等； 铜钴伴生：洛阳钼业、华友钴业、寒锐钴业、道氏技术等； 硫酸镍：格林美、盛屯矿业等。 特别说明 老概专栏 |
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