股票魔法师-纵横天下股市的奥秘读书笔记（一）

       上篇文章简单介绍了一些适合广大投资者阅读的股票书籍，从今天开始，我将尝试着就其中的部分书籍做个简单的读书笔记。

       第一本书，我挑选股票魔法师做个简单的读书笔记。因为有读者说这本书的书名很拉风。哈哈哈……个人觉得这是一本基本面和技术面完美结合的实战型书籍，对于有一定投资经验的读者来说，借鉴国外的成熟经验，无疑有着非常重要的价值。

       股魔这本书，有一、二两个序列。主要精华在股魔一已经有了，因此一般情况下我们单看这一本就够了。全书分为13章，第一、二章开篇，主要综述为何交易及自我认知；第三章介绍了作者重点推荐的入门分析法：SEPA策略。第四章介绍了股票价格与价值的关系，第五章借助趋势交易重点阐述了股票从无名走向成熟的四阶段理论（重点），第六-九章从行业、基本面、净利润质量等维度介绍评估上市公司，介绍追随领头羊的投资思路（择股）；接下来二章主要从实操出发，通过介绍股票K线图来阐述如何择时，这里与第三章对应。

       在本书的最后两章，作者重点讨论了风险管理的有关问题，并且重点提出：不论你投资的方法或观点如何，唯一保护你的投资组合，让其远离巨额亏损的方法就是在损失的雪球滚大之前就卖掉它（止损）。截断亏损，让利润奔跑。想要获得持续的盈利，克服人性的弱点极为重要。

第1.2章

综述：缘何交易及自我认知

       热爱股票投资的读者可以在开篇找到自己的心声。作者介绍了交易给自己带来的不单单是财富，还有自由和个人自我价值的实现。而在进入交易之前需要认知自我和掌握一定的投资技能。你到底是一个交易员还是投资者？这是由个人的性格决定。

       个人投资者相对机构最大的优势是由快速反应能力带来的耐心和对最佳时机的把握。获得超常回报的一个关键因素就是：找到那些流通股相对较少但价格浮动较大的股票。（机构投资者会因为难以深度介入有着快速成长能力的小公司而错失机遇）

       可以激进地交易，但想法却是我可能损失多少而非我能赚多少。唯一能够积累经验的方法就是实际操作然后从那些或好或坏的结果中学习总结。

第3章：入门分析法：SEPA策略

       发现三个重要事实：1、存在正确和错误的买股票时机；2、具有超常表现潜力的股票可以在价格飙升前被识别出来；3、只要正确地进行投资，在短时间内用少量资本致富是可能的。

      专注于股票强度，摒弃“买弱”思想

趋势跟踪法：5日均线从下穿过20日均线时买入股票，反之应该卖出。

领导者档案：超级股票共有的特点：在不断分析过去表现最成功的股票的特性后，得出的使股票未来价格增长大大超出其他对手的原因。其分析重点不光是价格变化的幅度-价格增长量的大小，还包含了时间因素：增长的有多快和这种涨势持续的时间！

SEPA：一个精确的策略

第一：SEPA 的5个要素

1.趋势：超级业绩都是在股价在一个确定的上升通道时期发生的。

2.基本面：大多超常业绩的推动原因都是收入、利润的增加。

3.催化剂：所有明星股票后面总有催化剂一样的事件，吸引着机构们的注意。

4.买入时机（入场点）：在低风险时候进入，并抓住价格飞涨的机会。

5.卖出时机（出场点）：必须建立止损点，来强迫自己退出保护账户。

第二：SEPA的分析总结过程

1.股票必须首先满足趋势形态（详见第五章-四阶段理论）

2.再根据其收入、销量、利润增长，相对优势和股价波动不断筛选

3.剩下的股票与领导者档案作对比，研究是否符合超级业绩股票们的基本面和技术面

4.人为分析：

      报告收入和销量，收入和销量激增历史，EPS变化，收入增长和速度变化，公司指导手册，分析师净利润预测修正，利润率，行业和市场地位，潜在催化剂（新产品，新服务或公司新发展），同行业公司比较，价格和交易量分析，流动性分析

SEPA排序过程专注于识别如下内容：

1.未来净利润和收入激增和积极的估值修正

2.机构对交易量的影响

3.供求失衡引起的价格增长

收敛概率：为了寻找买入股票的最佳时机，用最低的风险博取最高的收益，考虑所有相关的基本面，技术面，市场因素等并依此精确找到价格在目前仓位下的收敛点。在执行每一笔交易前都要考虑并校准公司基本面，股价波动，交易量和整个市场环境的相互作用。

超常业绩特征：大多数明星股票在表现出强大收益性前，已经经历了若干在基本面和技术面表现突出的时期。超过90%的明星股票是以市场的自我纠正或者走出熊市为起点，开始惊人的股价增长。

明星股票很年轻：对明星股感兴趣的投资者应该持续关注处在成长期（净利润和收入加速增长）的中小企业。大公司一般需要良好的执行记录，小公司，在大多数情况下，确认他们已经盈利，并证明其商业模式可以放大和复制更为重要。

       现在投资者可以很容易利用选股模型来筛选股票。要注意打分机制不要设置太多的筛选条件，这容易丢失很多好的股票。

       投资者只需要专注于SEPA这一种方式，并对其进行改良和精炼即可。一个知道自己策略优缺点的交易员可以比那些不知道的人业绩高出许多。

       前面三章的内容就简单介绍到这里。下次我们再来聊聊第四章估值和第五章趋势投资的内容。

祝开卷有益！