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就像“股神”沃伦·巴菲特（Warren Buffett）说的，“通过定投指数基金，一个什么都不懂的业余投资者，竟然能够战胜大部分专业投资者。” 买得不贵，长期坚持，赚钱也就水到渠成了。 第1章 定投前的准备 投资理财，越早越好！一开始本金不多完全没关系，每个月就算拿出500元来投资，未来也有可能收获巨大的回报！ 虽说找到好股票确实能让人获得超高收益，但是也要花大量时间来读公司年报、对公司进行分析估值 人到中年，如何规划好家庭消费 日常开销区分一下，可以分成两类，一类是可选消费，一类是必需消费。 可选消费，是用来提高生活质量的 有了它们，可以让我们更好地享受生活。但是如果经济能力达不到，没有它们，我们也可以继续生活。 可选消费的特点是，很容易找到降级的替代方案。 必需消费，是维持日常生活的消费。衣食住行，都算是必需消费。必需消费的单价都不高，属于日常消耗品。 通常来说，必需消费品可以一次性大量买入，这样会划算一些。 人的精力是有限的，孩子也一样。在任何一个领域，想要取得成就，都得投入大量的时间和精力。 我们需要定期为家庭开销做好规划 穷人思维和富人思维，决定你一生的财富 穷人思维：不耐和懒惰 去做任何一种投资，都需要时间的沉淀。这就需要我们有足够的耐心。 懒惰的意思是不想贡献人力资产，只想不劳而获。 我们自己也是一个可以产生现金流的资产，自己不努力，这个资产的价值就会大大缩水。 ·投资要趁早。·30岁之前，优先提升自己。如果要租房，尽量住得离工作近一点，住得离钱近一点。·人到中年，规划好家庭消费的核心在于：可选消费降级，必需消费走量。·人性的不耐和懒惰，是人们陷入贫穷的根本原因。我们想要变得富有，就不能犯同样的错误。 什么是定投 定投的时候，我们要投资什么呢？答案是可以产生现金流的资产。 金蛋，就是我们手里的现金；而会下金蛋的鹅，则是我们的资产。 我们投资就是这样：能够产生现金流的才是资产，它就是我们的“鹅”，可以源源不断地给我们产生现金流。在日常生活中能产生现金流的资产有很多，像股票、债券、基金、房地产、自己的公司等，这些都是“鹅”。只要这只“鹅”可以产生不错的现金流，它就是在下“金蛋”。 只要拥有了足够多的“鹅”，即使我们不再工作，也可以源源不断地获取现金流，这是实现财务自由的很好方式。 定投的好处 定投其实有两个非常重要的作用。第一个作用，是强制储蓄，克服穷人思维。 消费是把钱在当下就花掉；而投资是把钱投到某个品种上，期待未来获得更多的钱，然后在未来花掉。这就是消费和投资的区别。 第二个作用，是保值增值，化解人力资产的风险。 假如他能在定投的时候看一下股市的估值，在股市低估的时候才开始定投，长期来看会有一个更加惊人的投资业绩。而这种方法，正是本书后面将要介绍给大家的投资方法。 定投的心态，就像还房贷 定投是一种被动投资理念：不要去预测市场 延迟退休，你准备好了吗 现代社会养老依靠的是能产生现金流的资产。 持有优质资产，是应对延迟退休最好的办法其实，这也就是财务自由的意义所在。不需要辛苦工作产生现金流，而是通过资产来获得被动现金流，满足自己和家庭的生活所需。同时，还可以选择去做一些自己想做的事情。 基金，最适合普通投资者的工具 第一个好处，每一只基金都有专门的基金经理来为我们打理，他们可以帮我们投资一些我们不熟悉的品种，另外，基金也降低我们的投资门槛。 第二个好处，基金可以很方便地分散风险。我们都知道，不要把鸡蛋放在同一个篮子里。 第三个好处，投资基金不需要频繁操作，比较省心省力。 选择基金进行投资，是很适合我们普通投资者的。因为普通投资者不具备专业投资者的研究能力，也没有时间去做太深入的研究。通过基金去投资，可以节约很多时间成本，也避免了很多风险。所以在全世界范围内，基金都是普通投资者最常用的一类投资工具。 B类货币基金，长期收益更高 一般来说货币市场工具包括期限小于1年的短期国库券、政府公债、大额可转让定期存单、商业本票、银行承兑汇票等。 销售服务费+管理费+托管费，就是货币基金的总费用了。 B类货币基金，这类基金大多费用比较低。 货币基金的投资特点是：几乎不会亏损，买卖方便，长期收益较低，适合打理短期零钱。 如何判断债券基金是否值得投资 债券基金是以债券为主要投资对象的基金，它主要投资的是国债、金融债、企业债等固定收益类金融工具。 如果把货币基金比成现金的替代品，那债券基金更像是定期存款的替代品，只不过相比定期存款，债券基金不承诺收益，也没有明确的期限。 债券基金的风险比货币基金要高一些，而导致债券基金风险波动的最主要原因是利率。债券的价格和市场的利率是反相关的。如果市场利率下降，债券的价格会上升，这时债券基金的回报会更好；如果市场利率上升，债券的价格会下降，这时债券基金的回报会变差。 比起指数基金，投资债券基金要简单得多，只需要记住以下两点。·利率低位选短期债基，利率高位选长期债基。·选好品种后，出现浮亏可以加仓拉低成本。 指数的分类方式 指数有两种主要的分类方式。宽基指数和行业指数 A股常见的宽基指数：沪深300、中证500和创业板指数 沪深300指数是由中证指数公司开发的，从上海证券交易所和深圳证券交易所挑选规模最大、流动性最好的300只股票组成的。 中证500指数是由中证指数公司开发的，将沪深300指数的300家公司排除，再将最近一年日均总市值排名前300名的企业也排除，然后在剩下的公司中，选择日均总市值排名前500名的企业组成的。 挑选中证500指数和沪深300指数的思路一样：第一个是寻找费用最低、规模较大、历史悠久、误差最小的品种；第二个是寻找有一定超额收益的中证500增强型指数基金。创业板指数：整体盈利比较低，不稳定 港股常见的宽基指数：恒生指数、H股指数和香港中小指数 ，恒生指数就是由港交所市值规模最大、成交最活跃的50家企业组成，每季度重新选一次。这个指数和上证50指数很像，是一只蓝筹股指数 如果有港股账户，那盈富基金就是恒生指数基金的绝佳选择。 我们投资恒生指数，是以QDII型恒生指数基金为主。QDII的意思是合格境内机构投资者。我们可以把这种基金理解成一种“代购”：基金公司拿人民币，合法地投资香港及海外市场，如港股、美股、德股等。 H股指的是公司在内陆注册，却在香港上市，用港币交易的股票。 恒生指数公司编制了恒生中国企业指数，也就是我们熟知的恒生国企指数，简称H股指数。 一般人对H股指数存在一个误解，看到“国企”两个字，就觉得H股指数的成份股全是国企，但其实也是有很多民企的。不过，目前确实是以国企为主的。 在港股市场，恒生指数和H股指数的定位，就类似于沪深300指数，投资的都是大盘股。那港股市场的中小盘股有没有对应的指数呢？答案是肯定的，那就是香港中小指数。 A股中盘股指数的代表是中证500指数，截至2018年年底，平均市值规模是150亿元左右。香港中小指数的平均市值规模是中证500指数的两倍左右。 美股常见的宽基指数：纳斯达克100指数、标普500指数 纳斯达克100指数投资的是纳斯达克规模最大的100家大型企业。 这些公司的入选标准是其必须是一个行业的领导者。所以标普500指数是一个附带主观判断的蓝筹股指数。 标普500指数的三个特点第一个，更“宽”的宽基指数。 第二个，代表美股市场的基准收益。 ·指数有两种不同的分类方式，可以分为宽基指数和行业指数，也可以分为市值加权指数和策略加权指数。·A股常见的宽基指数有：沪深300指数、中证500指数和创业板指数等。·港股常见的宽基指数有：恒生指数、H股指数和香港中小指数等。·美股常见的宽基指数有：纳斯达克100指数和标普500指数等。 第6章 策略加权指数基金：小众、收益更好 在所有的策略指数当中，最有影响力，也是我们最常用到的，主要是如下四类：红利指数、基本面指数、价值指数、低波动指数。 红利指数：持股收息的最优选择 股票是会发放股息的，也就是现金分红：业绩比较好的公司，会每年从净利润中拿出一部分，以现金分红的形式回馈股东。 我们可以通过持有几十只现金分红最高的股票，来获取更高的收益。这就是红利指数的来源。 上证有上证红利指数，中证有中证红利指数，深证有深证红利指数，标普指数公司也为A股开发了红利机会指数。这四个也是目前国内最常用的红利指数。 上证红利指数是由上海证券交易所过去两年平均现金股息率最高的50只股票组成的，指数代码为000015。 中证红利指数由中证指数公司编制，同时从上海证券交易所和深圳证券交易所挑选过去两年平均现金股息率最高的100只股票。 深证红利指数与上证红利指数对应，专门投资深圳证券交易所的高现金股息率的股票，不过成份股只有40只。 红利机会是由国际知名的指数开发商标普公司围绕A股开发的，代码为CSPSADRP。红利机会指数的挑选规则更复杂一些，除了看股息率，红利机会还对成份股做了以下限制。·过去3年的盈利增长必须为正。·过去12个月的净利润必须为正。·每只股票权重不超过3%，单个行业不超过33%。红利机会指数把符合以上3条要求的股票按股息率排名，再从中筛选出股息率最高的100只作为成份股。 基本面指数：从四个维度挑选股票 基本面策略挑选股票的规则跟市值策略很不一样，这种策略不看市值大小，只看基本面好坏，谁的基本面更好，谁占的权重就更高。 那我们怎么知道基本面的好坏呢？目前一般从四个维度去衡量：营业收入、现金流、净资产、分红。 基本面指数在熊市跑赢市场更多一些。 从定位上来说，基本面50指数跟上证50指数相似。不过因为它综合考虑了收入、盈利、净资产等基本面因素，所以挑选股票时会考虑得更全面一些。 像高分红的股票，在熊市是明显抗跌的。一方面，分红现金流吸引了一些长期投资者长期持有股票，更稳健；另一方面，熊市下跌过程中，分红再投入，也可以托底股价。所以，在熊市时，可能红利指数会更抗跌一些。 截至2019年4月，规模比较合适的基本面指数主要是基本面50、深证基本面60/120这三个。深证基本面60/120的选股规则跟基本面50相同，都是挑选营业收入、现金流、净资产、分红最高的一批股票。只不过基本面50是从上海和深圳证券交易所一起挑选50只，而深证基本面60/120，则是只从深圳证券交易所挑选60只和120只。 价值指数：用四个指标来挑选成份股 价值指数用的是四个估值指标来进行筛选：市盈率、市净率、市现率、股息率。 沪深300价值指数，是从沪深300指数中挑选出市盈率、市净率、市现率最低，股息率最高的100只股票，每年定期调整。即每年会调出一部分估值较高的股票，调入一批估值较低的股票，用这种方式，带来一些额外的超额收益。 对A股这种波动比较大的市场，定期调仓的威力也是更强的。沪深300价值指数的长期收益，也比沪深300指数更高。 低波动指数：波动率越低的股票，收益越好 低波动指数是挑选市面上波动率最低的一批股票。这里的波动率，说的是股票每天涨跌幅的标准差。 低波动率的股票，通常在一段时间里不太受市场的关注，估值也会更低。所以最后低波动率的股票反而能够战胜高波动率的股票。 所以，下次大家再听到有人说“风险越高，收益越高”，就知道这并不是100%成立的 这就像龟兔赛跑。低波动指数就是慢悠悠的乌龟，高波动指数就是上蹿下跳的兔子。最后，反而是慢悠悠的乌龟，战胜了上蹿下跳的兔子。 策略加权指数基金该如何选择 从历史收益的角度，红利、基本面、价值、低波动这四类策略加权指数基金，长期收益都比沪深300、中证500等指数基金的历史收益更好。 如果看好沪深300指数的投资价值，可以考虑300价值指数基金；看好中证500指数的投资价值，可以考虑中证500行业中性低波动指数基金。这都是对应的收益更好的策略加权指数基金。 策略加权指数基金一个最大的缺点，是资金容量的问题，它承载不了太多的资金。 策略加权指数基金算是一个小而美的品种，适合普通投资者和资金量不太大的机构投资者。 策略加权指数基金，也被称为聪明贝塔指数基金，通常会采用某种投资策略来挑选股票，不再按照上市公司市值规模的大小来挑选股票。·常见的策略加权指数有：红利指数、基本面指数、价值指数和低波动指数。·策略加权指数基金收益可能更好，但承载不了太多的资金，是一个小而美的品种。 第7章 掌握优秀的行业指数基金 行业指数的投资风险更高一些，不仅要考虑投资价值，还要考虑不同行业自身的特点和当前所处的发展阶段。 有的时候宽基指数基金没有太好的投资机会，但某些行业指数基金反而会出现投资机会，这就能对我们的投资起到很好的补充作用。 不过行业指数基金的投资难度确实大一些，所以刚开始接触指数基金投资的时候，建议投资者从宽基指数基金开始，积累了足够多的经验后再投资行业指数基金。 哪类行业天生更容易赚钱 市场需求比较稳定，企业有“护城河”能保证一定的利润率，再投资需求小，能获得大量的自由现金流，只有拥有这些条件的行业，才能比较容易赚钱。 天生更容易赚钱的行业有哪些呢？主要集中在消费和医药行业，例如医药行业、必需消费行业、可选消费行业。 必需消费行业：最容易出现大牛股的行业之一 必需消费行业也被称为日常消费行业、主要消费行业。必需消费，主要是维持我们正常生活所需要的各种消费品，例如饮料、酒、农副食品等。 上证消费指数：从上海证券交易所挑选必需消费行业公司。上证消费80指数：从上海证券交易所挑选80家规模最大的必需消费行业公司。中证消费指数：从中证800指数，即沪深300指数和中证500指数中挑选必需消费行业公司。全指消费指数：从所有上市公司中挑选必需消费行业公司，覆盖范围最广。 必需消费行业的公司90%都是以食品饮料公司。 巴菲特也是食品饮料行业的忠实爱好者，他很喜欢食品饮料行业“盈利稳定、现金流充沛、不太需要再投入”等特性。 国证食品饮料指数基金的成份股是50只，中证食品饮料指数基金的成份股是85只，国证食品饮料指数基金更集中于大盘股上。这两只指数基金很相似，估值也差不多。 医药行业：经济危机中的避险板块 医药行业的两大优点：长牛、避险 每个人都离不开生老病死，生病了一定需要医药。人类这个基本需求不会因为经济不景气、自然灾害等而减少。因此，医药行业天生也是更容易赚钱的行业。 相比必需消费行业，医药行业多了一个风险：政策风险。 因为大多数时候，国家需要负担国民的一部分医疗支出。随着人口老龄化的严重，医疗支出压力越来越大，因此会反过来限制医药行业的利润空间。政策的变化，会直接影响医药行业的整体业绩。 不过，优秀行业本身的特性是无法被干扰的。即使加上政策风险，医药行业仍然是数一数二的好行业，收益在所有行业中位于前列。 300医药行业指数：挑选了沪深300指数里的医药行业公司，主要是大型医药股。·500医药行业指数：挑选了中证500指数里的医药行业公司，主要是中盘医药股。·中证医药行业指数：包含了300医药指数和500医药指数，基本覆盖了医药行业的大中盘股。·全指医药行业指数：从整个A股中挑选医药行业公司，它覆盖的医药公司是最全的。·中证医药100行业指数：挑选了市值最大的100家公司，等权重分配，每只股票分配比例都只有1%，定期平衡。 可选消费行业：升级换代快，有周期性 可选消费指的是有钱的时候才会消费，这种消费可以提升我们的生活质量，但不是刚需。没有钱的时候，我们会推迟可选消费方面的支出，像高档手机、汽车、大家电等，都属于可选消费的范畴。 （1）需求比必需消费弱，有一定周期性。 （2）受益于人口红利，特别是人均消费金额的提升 3）具有升级换代的特性。 行业指数基金该如何选择 行业指数本身收益好，但是相比宽基指数来说，波动也更大，也更容易受到政策、行业意外事件的影响。 投资这些行业指数基金时，需要承担这些额外的风险，所以投资难度比一般的宽基指数基金要大一些。 通常我们定投时，可以以优秀的宽基策略加权指数基金为主，以优秀行业指数基金为辅。例如以红利、基本面、价值、低波动四类策略加权指数基金为主，以消费、医药、中概互联行业指数基金为辅。 宽基指数基金比较稳健，适合作为投资主力。优秀行业指数基金长期收益出色，可以提高我们的定投收益效果。这样的思路，更适合普通投资者。 第8章 挑选指数基金的三个秘诀 挑选指数基金的时候，通常有三个比较重要的因素，分别是规模、费用和追踪误差。 秘诀一：基金规模小于1亿元不要选 一只基金所持有的股票、债券、现金等的总市值，就是这只基金的规模。 如果一只指数基金规模较小，它清盘的概率就较大。 如果基金公司运作长期亏损，这只基金就逐渐清盘了。 基金规模小，还有可能在基金申购赎回的时候遇到一些流动性问题。 第一，成立公募基金公司门槛高。 一只公募基金产品，资金并不是直接存放在基金公司，而是放在托管银行。 公募基金受到证监会、基金业协会的严格监管。 公募基金只是从产品形式上，避免了跑路和爆雷的风险 我们通过平台来投资基金，我们的资金其实最后是到了基金公司对应的托管账户中，平台本身与我们的资金是分隔的。 因此，即使平台没有了，我们也可以在基金公司那里找到我们之前买入的基金份额。不用担心。 基金清盘不是说基金公司把投资者的钱吞了，而是选择某一天把基金持有者的基金份额强制赎回。 如果基金公司倒闭呢？在倒闭之前，其旗下的基金也会提前清盘了。 同样也是按照某一个净值强制赎回基金份额，投资者拿回资金后，仍然可以选择其他基金继续投资。 证监会、银监会[插图]、基金业协会、销售平台、基金公司、托管行，六方共同监管，保证公募基金产品从产品形式上风险最低。 虽然产品形式没问题，但是具体投资品种的价值，还是需要投资者自己判断。如果买的时候追高买入，还是有可能亏损的。所以公募基金投资的风险，在于投资者没有认识到投资品种的价值，容易高估的时候买入。这时收益是不理想的。 不过投资公募基金的时候，投资者不用担心产品跑路、爆雷等不必要的风险。这也是公募基金能成为全世界投资者的主要投资品种的原因。 秘诀三：选择追踪误差较小的基金 追踪误差在基金公告里就有写，这是每只指数基金需要定期披露的数据。 我们可以在基金的定期公告中看到基金的年报和季度报，年报和季度报里都是有追踪误差情况的。也就是我们说的“基金份额净值增长率与业绩比较基准收益率的差值”和“基金份额净值增长率标准差与业绩比较基准收益率标准差的差值”。 总体来说，规模至少大于1亿元、管理费率和托管费率等越低、追踪误差控制良好的指数基金，是我们主要考虑的对象。 第9章 结合估值的定投，让你赚钱更容易 新手投资的一个缺陷：追涨杀跌。 指数基金有自己的投资价值，我们要在指数基金值得投资的阶段买入。如果在牛市大涨后投资指数基金，反而容易遭遇亏损。 什么是估值 估值就是估算一个投资品种的价值，知道这个品种大概值多少钱。 估值是投资中很重要的一部分，学会估值方法，是实践价值投资的第一步。 格雷厄姆就提出了一个理论：安全边际。简单理解，我们可以给计算出来的估值，保留足够的安全边际。这样，即使估算有偏差，保留了安全边际之后也可以使用了。 相对估值法和绝对估值法 相对估值法，核心在于一定是有参照物的。这个参照物，可以是同类比较，可以是历史比较。 绝对估值法的核心，是围绕投资品种未来所能产生的现金流来的。 一个投资品种在它生命周期内所能产生的现金流的折现值之和，就是这个品种的绝对估值。 在估值过程中，我们要关注哪些因素 “指数基金之父”约翰·博格（John Bogle）在分析指数基金的时候，就应用过“奥卡姆剃刀”原理。 对指数基金收益影响最大的三个因素为市盈率、盈利、分红。通常明白这三个因素的变化，我们就能判断出指数基金的长期收益。另外，企业的净资产也是很重要的一个因素。 估值指标一把手——市盈率 静态市盈率是指，市值/上一年度财报的净利润。比如说在2019年年中，我们看静态市盈率，就是用市值/2018年财报的净利润。 时效性更高的滚动市盈率是指，市值/最近四个季度财报的净利润。相对来说实效性高一些。 改进后的定投法：收益更好、风险更低 我们主要应用市盈率、市净率、股息率，以及背后公司的盈利增长速度这几个指标，结合格雷厄姆的盈利收益率法、约翰·博格的博格公式法、彼得·林奇的PEG指标，可以帮助我们解决大部分指数基金品种的估值问题。 掌握长期收益更好的优秀指数基金品种，然后耐心等待熊市低估的阶段定投它们，这是最适合普通投资者的投资技巧。 投资者投资指数基金最大的一个误区，就是认为一只指数基金好就自始至终去投资它，不管贵贱。·在价格低于价值时买入，才能买得划算。没有人愿意用1元买价值0.8元的东西。·常见的估值方法可以分为：相对估值法和绝对估值法。·常见的估值指标有：市盈率、市净率、股息率。·不同的指数基金需要使用不同的估值方法进行投资。比如盈利始终保持不变的品种可以使用现金流收益率进行判断；盈利稳定增长的品种可以使用盈利收益率法进行判断；盈利快速增长的品种可以使用博格公式法进行判断。·快速又方便查询指数估值数据的方式：通过螺丝钉的公众号获取每日估值数据推送。 定期定额的定投，在A股并不适用 定期定额就是选择一个固定日期，然后投入相同的金额。 定额定投的最大缺点：相同金额的购买力随时间在下降。 定期不定额，收益才更好 要在指数基金低估的时候才去投资 下跌的过程中，适当提高定投的金额 定期不定额定投有很多种，不过核心的思路都是：越下跌，定投市场进入低位，开始的时候投资买入定投越多。 慧定投：基于均线的定期不定额 所谓的均线，就是用过去一段时间的平均价格绘制出的曲线。 理论上参考长期均线做慧定投，会更可靠一些。 目前支付宝的慧定投，最适合的就是沪深300、中证500，以及创业板这三个指数对应的指数基金。 需要先选好品种，再做慧定投。慧定投本身无法帮助投资者识别该投资什么的问题。 不过总体来说，慧定投与定期定额的定投相比，还是可以提高收益的。 估值定投策略：基于估值的定期不定额 我们可以把定投跟指数基金的估值结合起来。 ·在熊市指数基金处于低估的阶段开始投资。低估区域，指数基金下跌风险会更小，长期收益也会更理想。·配合估值，对同一只指数基金来说，通常估值越低，投资价值越高，也越值得定投买入更多的金额。 基于估值的定期不定额，是为指数基金量身打造的投资方式。 ·定期定额定投的最大缺点在于相同金额的购买力随时间在下降，所以在定投时，采用定期不定额的方式，收益才更好。·常见的定期不定额策略有：慧定投、价值平均策略、估值定投策略。·估值定投策略是适用于指数基金的专属策略，会帮助我们在低估的时候买入更多的基金份额，进一步提升投资的收益率。 按照收益率来止盈，赚多少才能卖 就是坚持定投指数基金，当看到自己持有的某只基金的收益率达到了设定的收益率，就可以开始卖出止盈。 按照“定投低估指数基金，30%收益率止盈”，在2~3年内实现止盈获利是大概率的。 按照估值来止盈 如果价格大幅低于价值，也就是我们所说的低估 分批卖出、按照估值调整卖出金额的止盈方式，也被称为“梯度止盈”。 不同止盈方法，适合不同的品种和需求 第一种止盈方式，是按照收益率止盈，通常喜欢的是暴涨暴跌的品种。 代表就是证券、能源等周期性比较强的行业。 第二种止盈方式，是按照估值止盈，高估时卖出。 代表就是优秀的宽基指数基金，如红利、基本面、价值、低波动等。另外还有优秀的行业指数基金，如消费、医药、中概互联等。大牛市没来时，低估买入，持有它们，也会有很不错的收益。通常是7~10年止盈一次。 第三种止盈方式，是不止盈，长期持有拿分红。 代表就是股息率高的宽基指数基金，如上证50、沪深300、恒生、H股、标普500等，以及高股息率的红利类指数基金。 如果一个品种盈利不稳定、估值变化大，最好用收益率止盈方法。如果一个品种盈利增长比较稳定，那适合低估时买入，长期持有，耐心等高估。如果一个品种盈利稳定，分红良好，可以在低估、高股息率的时候买入，长期持有获取分红。 制订一份完整的定投计划 第一步：梳理自己的现金流，确定每个月可以定投的金额。 第二步：挑选出当前具有投资价值的、被低估的指数基金。 第三步：选择熟悉的投资渠道，构建一份定投计划。 首先，选择一个自己熟悉的投资渠道 其次，确定自己每月定投的时间和频率 最后，在计划中把遵循的定投策略，包括什么时候定投、什么时候持有、什么时候卖出，都详细地列出来。只有这样，一份完整的计划才能落实在纸面上，帮助我们在以后的执行过程中严格遵守，避免受到主观情绪的干扰。 第四步：在实践过程中，定期检查、优化。 一个真实的定投案例 买什么：以宽基指数为主，以行业指数为辅 ·以优秀策略类宽基指数基金为主，主要是红利、基本面、价值、低波动等策略加权指数基金。·以优秀行业指数基金为辅，优秀行业包括消费、医药、中概互联等长期收益居于前列的优秀行业指数基金。 在挑选品种的时候，要注意有的品种是相互重合的。例如基本面50、300价值，这两个都是大盘类品种，并且金融地产行业比例都比较高，挑选一个就好。再比如上证红利和中证红利，深证基本面60和深证基本面120，也是彼此重合较大，挑选一个就好。 怎么买：低估买入+定期不定额 先确定好品种，再使用估值 怎么卖：长期持有，牛市高估卖出 如果投资者短期内需要用钱，可以在指数基金回到正常估值、有一定收益率的情况下止盈，或者直接按照30%的收益率止盈。 如果投资者长期不用钱，如3~5年或5年以上不用钱，就可以低估买入，耐心持有指数基金。除非出现牛市后期的高估，其他时间不考虑卖出。 如何帮父母更好地养老 我们可以用“100-年龄”的方式，来决定配置指数基金的比例。 对养老来说，低估的红利类指数基金是很合适的选择 剩下的28万元，可以配置银行理财产品、货币基金等品种，力求稳定。 保本投资策略，比较常见的是CPPI策略，即大部分资金配置货币基金、理财产品、债券，少部分资金配置低估指数基金。 通常来说，配置理财产品的比例为8~9成，剩下的配置低估指数基金，就可以实现类似保本的效果了。 所以我们可以为父母养老制订如下定投计划。（1）确定每月投入养老定投计划中的资金量。（2）投资低估指数基金或者螺丝钉指数基金组合，或者挑选股息率比较高的指数基金品种。（3）确定定投日、定投渠道等，再根据个人的需求，决定定投的年限（比如还有多少年退休，大约何时会需要取用资金等）。在此之前进行定投，资金只进不出，达到一定年限后，基金每年的分红收益就可以用来支付生活的相应开支。如果基金没有分红，可以每次卖出不超过4%的基金份额获得现金，这样不会影响长期取用。（4）遵循指数基金的投资策略，在指数基金处于低估、值得投资的时候，开始我们的定投计划。 如何给子女准备教育金 如果距离使用资金还有2~3年，那就不适合投资低估指数基金了，用银行理财产品等稳妥工具打理就好。距离用钱的时间越远，低估指数基金越值得考虑；距离用钱的时间越近，那就要考虑稳妥的工具了。 构建如下子女教育金定投计划。 1）确定教育金定投计划的每月定投金额。（2）投资低估指数基金或者螺丝钉指数基金组合。（3）确定定投日、定投渠道等，再根据孩子上学需要用钱的时间，确定定投的年限。（4）遵循低估买入的策略来定投。如果短期要用钱，可以根据“30%收益率止盈”，或者进入正常估值后止盈。 对孩子进行财商教育，是现代教育非常缺少的一部分 第一个理念，是有正确的消费观，能存下钱。 所以首先要帮助孩子建立正确的消费观，让他们知道父母赚钱不容易，不能轻易挥霍，自己想要得到什么东西，就得先付出。而且有多少钱，花多少钱，“把钱花在刀刃上”。这样孩子将来至少不会变成月光族或者败家子。 第二个理念，是有攒资产的意识。 可以先从货币基金开始。因为货币基金比较直观，每天都有收益 父母也可以把钱兑换成孩子能直观认知的东西，如玩具等 不同类型的资产的差别，其实主要是收益和波动风险，但本质上都是产生现金流、不断增值。让孩子从货币基金开始认识到要攒资产。之后可以再逐渐介绍各种不同资产，收益高的资产有哪些。 第三个理念，是把投资理财的技能，跟自己的人生规划结合起来。 能跑赢通货膨胀的资产，主要是优质的股票资产、房地产资产、人力资产。 要么持有优秀的资产，要么把自己变成优秀的资产，才能跑赢通货膨胀。 |
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