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2020年，造车新势力们脱离泥沼、走向“神坛”。 公众号 |?itlaoyou-com 来源 | 地歌网 作者 | 吴昊 2019年12月28日，第三届蔚来NIO Day在深圳举办，相比于前两届蔚来NIO Day的盛况，第三届冷清了不少。 整个2019年，蔚来汽车遭遇自燃，4000多辆ES8被批量召回，公司资金链紧张，大规模裁员，市值腰斩，摇摇欲坠。蔚来汽车创始人李斌从“出行教父”转身成为“2019年最惨的人”。每年举办一届的NIO Day是否还能继续办下去，没有人知道。 在NIO Day现场，蔚来车主们演唱了一首《电动车主的自我修养》，歌词唱道，“补电要拖辆油车，牛屋投了一亿接客，长安街上也趴过窝，股票跌到只剩一块多”。虽然是自黑和调侃，但那也是当时蔚来公司的真实写照。 但到了2020年，蔚来上演了绝地求生的神话，年初斩获合肥市政府百亿融资，随后股价呈现出一根笔直的上扬曲线。截止现在，蔚来已经跃升为中国市值第二高的车企。 除蔚来之外，有着造车新势力三剑客之称的小鹏、理想也都在去年登陆美股，上市后市值也都涨了至少两倍，成为资本市场的宠儿。而伴随着新能源汽车赛道热浪翻滚，争议和质疑也随之而来。 水逆之年 2020年，造车新势力们脱离泥沼、走向“神坛”。 在此之前，造车新势力们发展历程一波三折，好不容易完成了研发、量产、交付上市之后，才发现等待他们的不是鲜花与掌声，而是现实的冰冷一击。 首先是质量问题。2019年6月，蔚来汽车宣布召回4803辆ES8,在此之前，蔚来ES8一个月内发生四次自燃。除蔚来之外，其他几家造车新势力也因为自燃日常被挂在热搜上。 小鹏汽车虽然躲过了自燃，却没能躲过降价引起的用户维权。因为G3升级降价事件，老车主们怒火中烧，拉横幅维权，小鹏汽车创始人何小鹏那段时间也大病一场。 类似例子不胜枚举，总体而言，整个2019年造车新势力都难言乐观，几家头部造车新势力交付情况都不及预期，外界舆论也是洪水滔天，把造车新势力拍在沙滩上。 2020年疫情，对造车新势力们又是致命的一击。年初疫情开始蔓延，全球汽车供应链停摆，汽车消费需求不振，资金链脆弱的造车新势力们更是岌岌可危。 根据中汽协数据显示，去年1-2月，新能源汽车产销分别完成5.4万辆和6.0万辆，同比分别下降63.8%和59.5%。二月份，新能源汽车产销分别完成9951万辆和12908辆，比上年同期分别下降82.9%和75.2%，几乎接近于停滞状态。 于是，很多车企都面临着生与死的考验。去年一季度，蔚来汽车徘徊在低谷，而疫情导致其销售乏力，紧绷的现金流又遭遇新一轮的挑战。另一家造车新势力威马，直接取消了全员年终奖，13薪也被延后至六月发放。另据媒体报道，前途汽车拖欠员工数月工资，面临被员工集体讨薪的尴尬境遇。 但恐怕谁也没有料到，短短时间内，造车新势力竟然从绝境中完成了触底反弹，尤其是在资本市场上。 随着去年特斯拉股价屡创新高，先后超过通用、丰田等老牌车企，市值在突破2000亿美元之后，一年时间已经逼至8000亿美元。 受特斯拉的影响，国内造车新势力也是一路开挂，资本化进程开始加快。年初蔚来不仅斩获了合肥市政府的百亿融资，而且在资本市场也是顺风顺水，如今市值接近千亿美元，力压宝马、上汽等国内外老牌车企。 理想、小鹏去年6、7月份的ipo事件，更加一览无余地展现了资本市场对造车新势力的追捧。 去年8月27日，小鹏汽车在美国纽交所正式挂牌上市，股票代码为“XPEV”，开盘价为23.1美元/ADS，较发行价上涨56%，截止收盘，小鹏汽车股价报收21.22美元，较发行价大涨41.47%，总市值达155.90亿美元，现在，小鹏汽车市值已经达370亿美元，翻了一倍多。 前几天，上海证监局公告称，威马汽车具备辅导验收及科创板上市申请条件。这意味着，威马汽车已完成上市辅导，开始递交招股书，继蔚来、小鹏汽车、理想汽车在美股上市之后，威马汽车也将登陆科创板，有望成为科创板新能源汽车第一股。 在资本市场上，造车新势力斩获颇丰，几家头部车企都完成了惊险的一跃。但在交付市场上，各家车企都面临着残酷的竞争。 短兵相接 去年11月，广东车展上，小鹏汽车宣布将在2021年在全球推出首款搭载激光雷达的量产智能汽车。特斯拉老板马斯克却不合时宜的在推特上称，“他们有特斯拉的旧版软件，而没有我们最新的神经网络计算机。” 面对马斯克锋芒，小鹏汽车创始人何小鹏不甘示弱，“西方的某人要有思想准备，小心被打得找不着东！至于国际，我们会相遇的。” 事实上，小鹏汽车与特斯拉之间早有罅隙。在此之前，特斯拉曾起诉曹光植窃取商业机密，而当时曹光植是小鹏汽车的工程师。因为此事，马斯克一直对小鹏汽车不依不饶，隔三差五双方都要交恶一番。 但不可否认的是，特斯拉与国产造车新势力的关系正在发生微妙的变化。 马斯克曾是国内造车新势力们的贵人。2014年6月12日，马斯克宣布，将与同行分享特斯拉的所有技术专利，以推动电动汽车技术的进步。马斯克在公司官网上发表一篇题为《我们所有的专利属于你》的博客说，“为了电动汽车技术的发展，特斯拉将开放其所有的专利。任何人出于善意想要使用特斯拉的技术，特斯拉不会对其发起专利侵权诉讼。” 借助于特斯拉开放专利的契机，国内造车新势们开始纷纷上马，李斌、何小鹏、李想，都被外界认为是马斯克在中国的学徒。而随着特斯拉日渐在中国市场发力，本土造车新势力与特斯拉之间的关系，也开始急转直下。 2018年，特斯拉上海工厂落户临港，短短一年时间完成签约到量产，尽显中国速度。上海工厂落地之后，特斯拉高举价格屠刀，与国内造车新势力短兵相接。 自从国产版model3上市之后，价格一路下降，最高可达数十万元，目前国产model3 价格已经低至25万元左右，而且随着国产供应链的进一步落地，国产特斯拉的价格还有进一步下降的空间。 今年一月，特斯拉Model Y宣布降价，相比于此前的48.8万元定价，下调了14.81万元。而ModelY高性能版起售价为36.99万元，此前为53.5万元，下跌16.51万元。 降价后的特斯拉，将直接威胁到国内造车新势力们的生存空间。小鹏汽车第二款车型p7，理想one，以及蔚来的ES8、ES6、EC6，定价都在特斯拉的狙击范围之内。 不过，面对来势汹汹的特斯拉，国内造车新势力们也展现了自己的韧性。 蔚来还是高举用户服务的大旗，蔚来在2019年9月发布过一个数据，新增用户有一半来自老车主的推荐;而小鹏汽车依然主打智能化，根据小鹏汽车招股书显示，研发人员超过公司员工的六成，每年投入几十亿元；理想汽车的增程式技术，在续航上里程上走出了一条差异化的路径。 整个2020年，特斯拉交付量接近50万辆，国内造车新势力虽然还有差距，但也创下了各自的历史新高。不可否认的是，在与特斯拉的竞争中，新势力也在不断成长。 而造车新势力们还有共同的对手。李斌就曾称：“蔚来和特斯拉的产品不存在那么大的竞争，我们的竞争对手是BBA（奔驰、宝马、奥迪），我们要把同样价格区间、他们的油车用户转变成自己的用户。” 也就是说，特斯拉固然凶猛，但造车新势力们真正威胁的是传统车企，但资本市场对于造车新势力与传统车长之间的“厚此薄彼”，也引发了外界的争议。 谁的狂欢 从去年年初开始，特斯拉股价开启开挂模式，从2000亿美元到5000亿美元，特斯拉用了不到5个月，如今特斯拉的市值已经接近8000亿美元，是传统车企龙头丰田的近三倍。 随着特斯拉股价的一路飙升，投资者对其态度也是截然不同。追捧者不惧高位，不断买入，但同时又有很多机构投资怀疑其暴涨的真实性，转身加入到做空的行列当中。小鹏汽车创始人何小鹏在2月就发微博称：“看不懂为什么涨这么厉害。”他认为特斯拉市值有望达1万亿美元，但目前没有看到如此高估值的逻辑。 在特斯拉的带领下，新能源板块均是上演了狂欢一幕。今年1月24日，恒大汽车发布公告称，将向6名投资人配售9.52亿新股，共筹集260亿港元。受消息影响，1月25日，恒大汽车的股价大幅上涨。截至收盘，恒大汽车的市值达到3980亿。而经营地产的中国恒大，市值仅为2237亿。 但现实的情况却是，恒大汽车暴涨背后，却是一辆车还未进行量产和交付，资本市场已经表现了如此高的热忱，外界也调侃道：恒大汽车就差汽车了。 面对这样非理性的暴涨，不少人也开始质疑，如今新能源汽车市值是否还合理？ 如果按照交付数据，的确不太合理。特斯拉去年的销量不到50万辆，蔚来、理想、小鹏等均不足5万辆，而2020年，丰田在全球范围内共售出新车952.8万辆，“老对手”大众2020年全年销量为930.5万辆。 也有人表示反对，认为新能源汽车与传统车企不具备可比性。如果按照功能手机和智能手机作为参考，新能源汽车与传统车企也不应该按照同一套估值逻辑。 如果说传统汽车是用硬件定义汽车，那么新能源汽车是用软件定义汽车，相比于传统车企的卖车逻辑，新能源汽车除了卖车之外，还可以卖软件。 在盈利模式上，传统汽车企业利润主要由“汽车销量*单车净利润”构成，而造车新势力从诞生之初便预埋延伸价值链条的布局，并正在不断扩大软件、科技出行及增值服务等收入来源。 宏景智驾创始人刘飞龙在接受采访时就称，智能驾驶能从根本上改变未来出行方式，而引领智能驾驶的重任就在“特斯拉们”身上。“相比传统车企，造车新势力更有斗志和活力，智能驾驶的研发基因与生俱来。” 但最起码从现在看来，除了特斯拉之外，造车新势力智能化水平依然还处于起步阶段，而自动驾驶也未进入到落地阶段。即使前景光明，但已经开始透支未来。现实中，造车新势力的股价仍在一路攀高，这场狂欢会持续多久没有人能够料到，但市场终究会回归理性。 排版?| 楼雨歌? ??责编?| 陆远 — E?N D — 本文首发于微信公众号：IT老友记。文章内容属作者个人观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。 |
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