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最近买基金的网友都很不开心，本来希望多养点“基”，捞点外快，早日实现财富自由。没想到，进来就被市场胖揍一顿，有网友戏称，没想到投资成为生活最大的开支。
股票型基金快速下跌，纯债基金收益跑不赢银行理财产品，这是怎么了？首先，很多人过于重视短期表现，没有放长眼光，看到不同类型基金的中长期表现和增长潜力。例如截至2021年3月15日，长期纯债基金，过去1年的涨幅中位数仅为1.53%，但是拉长到3年时间，涨幅中位数为13.28%，复合年化收益率达到4.24%，收益已经跑赢很多理财产品，不少还可以随时赎回，流动性高很多。（数据来源：天天基金，下同。）股票型基金虽然最近一个月，多数跌得惨不忍睹，但是过去1年，涨幅中位数为32.66%，过去3年涨幅中位数为39.35%，复合年化收益率为11.7%。虽然波动太剧烈，伤害来得太痛，但也不是一无是处。其次，每类资产都是“尺有所短，寸有所长”，各有各的优点。按照美林证券基于过往几十年数据整理的“美林时钟”配置模型，现金、债券、股票和商品这四类资产没有一类可以在每个经济阶段表现都好，但是每个阶段总有1到2种资产表现非常优异。可以说，每种资产都有自己的长处和短处，但是如果合理搭配，就能用不高的价格，享受综合营养更高的配置大餐。接下来，一起看看如何使用资产配置，让它们为我所用吧。对于普通投资者而言，没有必要把上述四类资产全部纳入投资组合。最简单的方式是同时持有2种或以上的资产，然后定期做一下调整，恢复至固定比例。这也是投资界非常经典的长期盈利策略。我们一起来看下使用股票和债券两类资产做搭配，会产生什么神奇的效果。使用沪深两市市值最大的300只个股构成的沪深300指数代表股票资产，选择国债组成的中证国债指数代表债券资产。沪深300指数在2009年到2020年的12年间，不含分红的年化收益率为9.17%，收益率不错，但是有四年的年度跌幅超过10%，最多的一年下跌了25.31%，已经超出了不少人的心理承受能力，这是股票资产高收益、高波动的一大体现。中证国债指数在209年到2020年的12年间，年化收益率为3.41%（比不少纯债基金低一些），收益率并不突出，但是只有3年下跌，且最大跌幅仅为2.81%，可谓低风险低收益的真实写照。但是，我们将这两者合理搭配下，立马就会产生奇妙的化学变化。一是清淡的少股多债搭配，使用20%的股票+80%的债券构建稳健组合。二是麻辣的多股少债搭配，使用60%的股票+40%的债券构建积极组合。下面看下搭配的各组合涨跌情况，以及与股、债单独配置的表现对比。
数据来源：wind 统计区间：2009年1月1日-2020年12月31日。
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