龙哥硬货！一文看懂筹码结构

龙哥自述：职业炒手，运用逻辑资金流打法，4年大赚70倍。擅长热点题材超短博弈，兼顾价值趋势投机，并屡次精准判断市场拐点。

在做短线的时候，我们经常讲到量价时空，其中最重要的两个点，一个是筹码结构，一个是量价关系。

之前龙哥跟大家分享了一篇超短操作的要领，《捕捉潜力龙头的奥义》，这篇干货龙哥具体介绍了超短操作最主要关注的几个方面。

这一篇算是超短操作要领的总括。

超短除了看市场情绪、题材强度之外，具体到个股操作层面讲，有三个方面是必不可少的：

筹码结构、量价关系、集合竞价。

接下来三周的周末，龙哥就分别来跟大家讲讲这三个方面。掌握了这四篇干货，相信一定会对你的超短操作大有助益。

今天主要讲一下筹码结构。筹码结构简单来说，就是股票在不同价位上投资者的持仓数量。一般来说，筹码分布密集区是一把双刃剑，有时候可以作为强支撑，有时候会变成强压力。

所以筹码结构，需要配合技术分析来一起使用，互为补充。对于经验丰富的投资者，只要看一眼K线图界面和换手率指标，就能知道个股的筹码结构大概的分布，其实主要就是运用技术分析和经验来判断。

龙哥最常用的软件是通达信，没有用过筹码结构的朋友可以在K线图右下角看筹码结构。各个软件基本都差不多。打开筹码结构之后，鼠标在K线上缓慢移动，就可以看到当天的筹码结构是什么样的分布。

我们把行情分为三个阶段，分阶段来观察筹码结构，下跌阶段，震荡阶段，上涨阶段。每个阶段又有三个要领。

第一个阶段：下跌阶段

1、在下跌多峰中，出现的每一个涨峰都是后续反弹的强压力位，下跌多峰时期一般不是建仓时机；

比如常山北明，下跌过程中筹码分布形成多峰结构，这种情况下，每个筹码峰，都会是反弹的强压力位。这种筹码分布散乱且形成多峰，一般不是好的建仓时机。

2、股价上方没有很大的套牢盘是行情上涨的前提条件；

因为，套牢筹码解套就有兑现需要。比如你买入一只股票，买入后如果被套了，且越套越多，你心理会备受煎熬，当他出现一波反弹，反弹到了你的成本上方，你是不是有很强的卖出意愿？人的心理都是一样的，好不容易解套了，恨不得立马扔掉。正是因此，反弹到筹码峰位置，一般容易冲高回落。

比如中兴通讯，11月10号反弹到前期横盘区域，受阻回落，这个横盘区域就是一个筹码峰，也是技术上的压力位。

3、低位的筹码密集往往预示着止跌企稳。

比如京山轻机，11月中旬缓慢回升，均线形成多头排列，筹码结构形成低位密集峰。这就有利于进一步上涨，所以配合题材炒作风口，上涨之后走了一波加速。

第二阶段：整理阶段

1、筹码分布形成低位密集峰是一轮上涨行情的充分条件，单峰密集的程度越大，表示筹码换手越充分，其上涨行情的力度也就越大；

以星期六2019年12月13日一波翻倍行情的首板为例，一波低位小区间震荡之后，筹码形成密集单峰，放量涨停启动，3板突破前高压力，走出一波翻了3倍的主升浪。

2、单峰密集的可靠性要依靠其形成的时间长短来判断，时间越长，可靠性越大；

3、上涨启动要配合成交量放大来确认，没有成交量配合，也不容易走出一波行情。

比如郑州煤电，启动之前低位横盘震荡了长达半年之久，筹码单峰非常密集，筹码基本都集中于这一线，上涨没有什么套牢盘，也基本没获利盘，这就有利于启动一波行情。启动时也有成交量放大进行配合。

郑州煤电的第二波启动首板，筹码结构也是类似。当时龙哥敏锐地发现了他的潜力，认为最有可能走成跨年妖股，并详细写了对他成妖潜力的分析，并不仅仅是因为筹码结构，而是要综合更多因素考虑。没有看过的朋友可以看看当时的分析，以史为鉴，后市可以抓住类似的机会。点下方蓝色字链接查看：

点击—》跨年妖股会不会是他？

第三阶段：上涨阶段

1、上涨阶段形成新密集峰，原有低位的密集峰没有消失，而是缩小；

这说明筹码相对稳定，低位筹码并没有随着上涨而大量出局，而是具有相对稳定性。

2、如果新筹码峰增大时，原来密集峰却迅速缩小，基本上就提示了需要出局；

说明低位筹码不稳定，出局者众，容易打压股价。这种一般是伴随了高位放量的，比较危险。

3、每一个密集峰都是该股回调洗盘的支撑位。

比如比亚迪，9月10号左右开始启动一波翻倍主升浪，这里经过两个半月的震荡整理，形成了筹码密集峰，且低位的筹码峰只是缩小，并未消失。

9月15号放量大涨突破前高点，这种突破是非常有效的，值得重视。因为放量上涨脱离筹码密集峰，下方的筹码密集峰就成为强支撑区。因为创了历史新高，上行无压力，向下却有强支撑。股价总是向阻力最小的方向运行，所以只能是涨。

比亚迪在经过近2个月的震荡整理后，筹码又在此一线聚集，形成密集峰，不过下方的密集峰并未消失，而是缩小。1月4号再度向上突破，类似于9月15号的突破，这是新一轮主升浪的开端。龙哥曾在4号复盘总结对比亚迪的突破形态进行了深入分析

最后再举一个例子，12月15号豫能控股二板，龙哥就相中这个股了，当时复盘文章里有写，因为当天龙虎榜桑田路和西藏做T席位上榜，龙哥不喜欢这俩席位，加上当时情绪低迷，大面频出，所以没有做。后来4板判断情绪将回升，在明日策略里点了这股。

其实当时看中他，很重要的一点就是筹码结构。横盘5个月之久，筹码形成低位密集峰，二板突破前高压力位，这种形态是非常有利于上涨的。

不过，大家需要知道，筹码结构只是我们选股操作的一个辅助作用，并不能只根据筹码结构进行选股即使低位横盘时间很久，筹码峰极为密集的个股，如果题材没有站上风口，或者是没有放量长阳启动，也很难走出行情。

所以一个个股是不是有成龙的潜力，还要配合个股的背后题材和市场情绪周期来综合的判断。

另外，也不是说筹码结构不好的个股就绝对不可能走出大行情。比如现在最强的连板龙头宜宾纸业，低位启动的时候可以说筹码结构是相当的烂，上涨压力重重。不过他却凭着放大N多倍的量能和较高的换手率，在分歧中走了出来。

这股的量能和高换手非常关键，因为上方巨多的套牢筹码，都要靠充沛的量能和换手来消化、置换掉，不过这种案例能走出来的相对是比较少的，和现在特殊的环境有关，因为前面一段时间大票抱团股把超短情绪压制的太久了，所以一旦情绪极致释放，才走出了这么一只妖股。

最后再简单讲一下，如何看个股分时是否有承接，这也算是筹码结构的一部分。龙哥的策略，做超短接力的时候，看好的个股经常要看是否有承接，再决定是否出手接力。

如何看个股是否有承接：

简单地说，就是分时均价线要向上运行，股价维持在分时均价线上方，每次回落分时均价线都有明显支撑。

如果均价线往下运行，价格放量回升上穿均价线也是有承接的表现，只是不如上一种走势强。

如果价格低迷，没有大资金参与，那就会缺乏承接。

比如宜宾纸业第7板的分时，每次回落分时均价线都有支撑，每次下穿也明显有承接，很快被拉回均价线之上。这是有较好承接的表现。

宜宾纸业第8板的分时，每次回落都不触及分时均价线即被承接起来，这是有极强的承接。

再比如周四首板，周五大阴线杀跌的数据港，周五的分时一直在分时均价线下方运行，均价线向下运行，盘中都无力上穿均价线，这样的分时就是典型的毫无承接。

以上内容大家配合个股，多感受一下，个股筹码结构看的多了，自然会有体会。