25年50倍营收规模增长 利润增长了70倍 市值增长了30倍 投资者回报依然还有40倍 这个数据就不一样了营收增长50倍 利润增长70倍 市值最高增长40倍 投资者回报最高70倍。 注意重点：最大的那个数字是什么？是投资者回报！ 收入和市值的增长都很小，但是投资者的回报却是最大的。甚至超过了营收的增长。 这说明什么：说明，其中掺杂了巨量的红利，都回馈给了投资者。而之前的很多传统企业，我们发现，投资者回报是最低的，但是收入和利润都很高，这背后的原因就是大量的钱都被企业经营活动消费掉了，而没有回馈到投资者的口袋里。 而今天我们看到这个企业，你可以拿到大量的现金分红，而时间越久，你的投资回报越大。 现在大伙知道啥企业适合长期投资了吧？分红越大的，越适合长期，即使你不分红再买入，你的长期收益率也会是腾飞的状态，巴菲特为啥长期坚持可口可乐呢？你看到今天这页数据的对比，应该能理解他脑子里想了些什么。 看看经历过的下跌 7年上涨18年休息调整 你是不是以为牛股就应该上涨 真相却是长达10年几乎没上涨2010-2020年，十年时间，市值基本在200-300亿区域，上下晃悠而已，几乎没有什么大幅的上涨，而是维持了长达十年的横盘，一个所谓的大牛股，十年不涨，这个才是真相。 如果2010年，当年的利润5亿，200亿市值，40倍估值买入持有。 到了2020年，你打开股票账户，你发现，公司市值还是200亿，理论上的估值变成了10倍，你基本上没赚到股价上涨的钱，一毛钱都没有上涨，更别提你当初以为能翻倍了，你会怒骂一句：狗屁价值投资，还不如存银行呢！ 其实当初的平安银行，万科，甚至你现在看到的明星股—贵州茅台，都曾经发生过，长达7-8年，几乎是一毛钱都没有涨的状态。而当初的买入投资这，估计也怒骂了无数次这句话：狗屁价值投资，真心说，还不如存一个银行定期呢。 买入10年不动你还亏损呢！ 我赚了啥？亏了啥？2010年，50元价格买入持有十年之后。 2020年，股价最低25元；今日报价36元。 你会发现你的账户浮亏最大 50%！ 也就是你如果当时买入100万元，现在你最大看到的账面浮亏50万，今天的报价，你依然是账面浮亏 28万。 但是你的总资产会是不赢也不亏的状态，为啥？因为你这些年收到的分红就有28万，足以弥补你账面的亏损。 这就是一个10年持仓不动的账户情况。 投资失败的根源错觉！—-我们认为是投资失败的根源！ 我们有太多的“想当然”和“自以为是”，在我们没有写作大傻瓜之前，和没有去实地考察数据之前，我们往往都是依靠想象力和所谓的“自我认知”来思考问题，而这带给我们太多的错觉。 我们错觉以为牛股是长期上涨的，真相却是80%的时间不动。 我们错觉以为长期持有一定可以赚钱，真相却是90%的企业长期持有反而价值是缩水的。持有10-20年之后，你的100万或许还是100万，甚至只有50万。 我们错觉以为很多名气响当当的公司应该可以称为牛股，但是真相却是—-名气超级大的企业却不是牛股，因为，他们的长期回报率甚至连银行存款都跑不赢。 我们错觉以为传统企业长期没有投资价值，真相却是，大部分牛股都集中在了传统企业，衣食住行。 我们错觉以为公司绝对价值这个钱而坚定买入持有，而真相却是，公司也仅仅只价值这个钱，所以，你长期买入他还不如去存银行。 我们错觉以为公司的营收和利润增长，应该和投资回报与股价成正比，而真相是他们并非是完美的比例关系，而仅仅是从方向上成正比而已。 我们错觉以为ROE高才是好公司，真相却是你几倍的PB 买入才是决定你成败的关键。 我们错觉以为跌破净资产，跌破现金流，跌破所有者权益，是巨大的投资机会，真相却是，这些仅仅是具备点安全边际，但是安全和未来能增值是两码事。 我们似乎有太多的错觉，也希望随着数据的挖掘，把我们身上的自以为是变化成为实事求是。
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