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摘要
【机构论市：一季报行情已经打响 资金围猎三大板块】随着行情的推进，市场或将进一步聚焦今年一季报，“季报行情”已经打响，今日资金围绕次新股、周期股、碳中和等三大板块进行炒作。
最新价：3479.63 涨跌额：-3.34 涨跌幅：-0.10% 成交量：2.96亿手 成交额：3237亿 换手率：0.78% 最新价：13979.31 涨跌额：-104.03 涨跌幅：-0.74% 成交量：3.54亿手 成交额：4164亿 换手率：1.87% 最新价：2807.2 涨跌额：-24.4 涨跌幅：-0.86% 成交量：7426万手 成交额：1344亿 换手率：2.11%  德讯证顾：指数回撤难挡市场激情 一季报行情已经打响 大盘探底回升，个股涨多跌少，指数失真。指数与真实市场情绪严重背离，短线情绪表现活跃。“大而美”再次回调拖累指数，这个调整还会持续很长时间，观察周期暂定为五周。资金聚焦题材股，钢铁、次新、电力板块出现涨停潮。此外，航运、煤炭、服装家纺、医美等概念轮动拉升。人气股反复受到市场追捧，美邦服饰、中电电机等高位股继续连板，长源电力、南网能源等前期人气股涨停。 存量资金博弈下，市场仍以热点轮动为主。随着行情的推进，市场或将进一步聚焦今年一季报，“季报行情”已经打响。从短线形态看，大盘形成W底结构，但是量能不足仍是上行隐忧。节后A股在美国创新高的刺激性高开，但抱团股回调导致指数表现不佳，小盘股逆市上涨。指数不佳不等于行情不好，相反节后行情极佳！另类“开门红”是一种信号，风格切换后不能再把“大而美”当作核心资产，变招要快，调仓换股要果断。 和信投顾：市场短线赚钱效应良好 资金围猎三大板块 两市平开，但很快就荡到了水下，而且一天都未能翻身，连续反弹之后，指数出现了第一次的连续调整，不过空间并不大，符合预期，而且尾盘的拉升也证明这种下跌对情绪的影响几乎没有。盘面上次新股全面爆发，注册制，核准制，近端远端在前排的几只涨停之后，便开启了全面上涨的模式，航运板块早盘就建立了优势，同时碳中和包括周期也有很好的表现，对应跌幅榜则主要是大票，抱团股的下跌有一种加速的感觉；技术上上证连续反弹，触碰到长期均线后出现回调，但这种回调在严重缩量的背景下根本打不开空间，大家完全不用担心。 次新股的上涨代表了短线情绪或者游资的情绪，在白马股集体出现重挫的背景下，资金疯狂的操作短线热点，这种选择本质上没有任何问题，虽然大票表现不好，但短期赚钱效应比较充足，资金不愿意离场，自然会无缝连接做次新，次新龙头顺控发展被困，但美邦服饰今天硬刚涨停，等同于给短线资金打了一针兴奋剂，不过要注意，这种暴涨持续的概率很小，短期可能会出现情绪兑现。 除去次新之外，今天其实市场围绕着两个点，周期+碳中和，碳中和里面的氢能源今天有点不给力，雪人两连板，但后排跟涨的没几个，要不是短线氛围好估计今天淘汰率要大涨了，同时电力板块前期龙头，长源电力，南网能源昨天异动之后今天直接走连涨，这种大板块不会死，但真不好做，涨跌都不超预期。 说是炒周期，其实是炒业绩，中远海控给的想象力，让所有涨价过的品种都沸腾了，甚至午后科技都有异动，去年涨价过的品种，今年普遍价格都在高位，再加上去年一季度几乎没开工，业绩爆发力肯定够，这点上周期几乎囊括了所有的涨价品种，周期持续性可期。 和信观点：抱团股持续下跌带动指数低迷，但市场短线赚钱效应非常良好，而且方向也可预期，一旦抱团止跌，指数新一轮上涨打开，市场活跃度会更高，所以短线无需担心，围绕碳中和，周期大胆做，同时关注科技，军工的机会。 巨丰投顾：“杀估值”基本告一段落 牛市后期的机会在逐步临近 观点：滞胀以及过热的信号开始逐步释放，经济复苏虽然仍处于加速状态，但是经济复苏已经进入了后期，伴随着经济复苏进入后期以及流动性边际收紧之际，接下来实质性收紧也将是趋势，这对股市来时不是好消息。而且经历2月中旬以来的下跌之后，市场牛市格局也有望发生较大变化，牛市依然没有结束，但是已经进入牛市后期，整体性机会并不明显下，要注意局部性的板块以及局部性的牛市机会。 今日，沪深两市双双高开，开盘后连续下行翻绿，此后一直于绿盘位置徘徊，与此同时，贵州茅台、宁德时代等抱团股走低，继续抑制指数表现。午后看，三大指数午后跌幅收窄，市场情绪有所回暖，个股涨多跌少，赚钱效应较好。板块方面，钢铁板块午后继续拉升，创业板次新股板块延续上行态势。 最近市场的反弹，其实有个典型的特点，就是没有成交量。虽然我们此前也多次说过，阶段性反弹的标志之一就是成交量的萎缩，但是成交萎缩之后没有快速释放，也说明下跌空间不多，但是反弹也是无力的。而无量反弹的结果，要么是小碎步，要么就要方式单日的较大级别的回撤。 不过，从近期市场的反弹以及板块格局的变化看，春节之后市场“杀估值”的风险已经集中释放。一方面，我们看到茅指数，春节以来一度跌去20%收益，整体看短期大风险已经释放，下行空间较为有限；另一方面，外资以及长线资金继续看好核心资产，经历集中杀跌后当前已经迎来部分资金的抄底。而总体看，参考历史表现，这些所谓的核心资产集中下行后，还会有波段的回升，更何况目前季报行情来临，核心资产的业绩不会太差，目前反复磨底下，底部有望逐步抬升。 因此，只要核心资产标的不出现大问题，指数就不会出现较大的问答，继续大幅下行的空间就较为有限。而且，经济持续复苏过程中，目前也迎来季报行情，市场整体向好的趋势还是比较明显，牛市后期格局依旧保持。当然，这里还有个反复筑阶段底的过程，但是在这个过程中，牛市后期的机会也将逐步来临，保持仓位观望中，可继续耐心等待这个来临的信号。 机会方面，短期可关注“超跌+业绩”支撑的品种的超跌反弹机会，而牛市后期整体可关注几个方向：1、金融股，其中重点跟踪银行。复苏后期银行业绩改善，资产质量提升，再加上流动性收紧导致资金转向低估值洼地避险，所以相对低估值的金融板块可能会吸引更多的机构资金；2、部分周期股，比如有色等。因为经济复苏还未结束，所以周期股仍有相对收益的机会，但此时不宜重仓参与，跟多关注有色等同事具有催化题材的提振；3、消费当中的核心龙头品种。牛市并未结束，估值不会一直到底，而且消费股性价比相对较高，资金承载能力较强，也是基金被动配置的最佳选择之一。 广州万隆：获利了结与结构回流共振 盘整为主 一、市场观点可能存在偏差 大盘指数整体震荡偏弹为主，主要是抱团板块在超跌反弹之后回踩带动。当前行情仍是结构机会与结构风险的仓位再平衡阶段，预计整体震荡整理不变。 二、偏差分析 我们的核心观点仍然是抱团板块休整，反弹没有持续性。但另一方面是右侧方面的顺周期，虽然增量大级别继续做多并不明显，但并未出现与抱团类共振调整的情况。因此，这就是行情整体有支撑的基础。而对于指数层面是否转强，一方面需要关注参与碳中和炒作的强势资金在近期的选择，另一方面关注已经处于左侧逐步企稳的软件服务、互联网、IT设备等板块是否转向。 从主导方的角度来看，顺周期的前期介入主导方以沪深股通方面的资金为主。而从今天钢铁为代表的顺周期板块涨幅居前、煤炭也有表现，但沪股通以全天偏弱流出为主。说明外资仍是逢高被动减仓或小级别获利了结。因此，再结合深股通表现略偏强的情况来看，猜测部分撤出的资金可能会选择流入低位科技类板块。因此，短期行情可能处于存量轮动阶段，而非资金减仓之后不再回来的减量趋势。 整体上来看，抱团股的消化信心不坚定筹码的需要，以及顺周期板块没有强势资金持续合力介入的情况，我们认为反弹空间有限，整体仍是震荡整理为主。建议关注右侧有资金参与的碳中和相关子概念，以及左侧可以适当关注以软件、互联网为代表的超跌板块。中期级别的左右侧主体资金细节没有出现之前，预期近期仍然主要以结构性波段操作机会为主。 钱坤投资：指数继续震荡 热情继续向上 大盘分析 上证指数今天走出U字型的走势收出一个下影线，盘中到了3450点附近又拉了回来，是好事。 因为突破3450点之后是需要时间站稳的，现在不是急于继续往上冲而是需要夯实基础的时候。 从收盘来看跟昨天是差不多的：继续沿着5日均线走并且继续站稳3450点之上，指数没有问题，当前依然是“轻指数重个股”的操作题材的良好时期。 资金流向 两市成交额7300亿附近，相较于昨天明显的放了量，是好事。因为市场如果继续缩量的话光靠情绪是走不远的。值得注意的是最近创业板的量能出现了明显的底部特征几乎到了跌无可跌的地步。 从资金风格来看，抱团大票继续熄火但对于指数的拖累也不再明显，抱团整体来看依然是处于安全区间之内暂时问题不大。 另一方面，题材小票市场今天再次迎来了高潮，最近连续的高潮简直停不下来，场内短线资金的热情挡都挡不住，真是印证了震荡市才是做题材热点最佳的时候。上涨家数2615家，下跌家数1465家，热情可见一斑。 板块热点 碳中和里尤其是碳交易板块今天卷土重来主要有两个原因，一是湖北碳交易所继续推进的消息，二是本身也连续调整了多日，昨天就出现了反弹的苗头，今天顺势继续走强。 到了下午碳中和里的各个分支再次出现回暖包括了电力节能和钢铁。而昨天大涨的光伏氢能源板块今天出现严重分化，氢能源板块继续走强而光伏直接大幅调整。 到了临近尾盘前期爆发的芯片半导体也出现了异动，但是强度还是不够。整体来看当强板块轮动速率非常的快，隔日持续性较差但是也没有出现连续大跌的情况，连反包也是轮动着来的，包括碳中和里的各个分支也是轮动着再次出现二波的苗头。 后市展望 这种时候是很考验人的时候，如果你是做长线的心中是有持有的逻辑的，就不要在意当前市场指数的震荡与波动。而如果是做短线的，那就该按照当前的短线要求来做。 个人的节奏应该跟随当前市场轮动的节奏，跌了要敢买，涨了不贪心，切换速度要更快，天下武功唯快不破，现在不是持有的时候。 源达：调整之后 后市还有新高 今日盘面 早盘沪深两市开盘之后便开始了震荡向下调整，短期日线级别出现量价背离之后，调整也属于正常情况，这种走法在我们的预料当中，从今日分时走势来看，这里调整后，依然有资金在经过调整后抢反弹，从60分钟级别来看，这里还欠缺一组调整，也就是明日早盘大概率还有一次下探，完成这里的调整，之后继续向上走新高走势，所以，这里判断，调整之后还有新高，对于当下的调整不必过分担心，反而是超短线的低吸机会，但整体判断新高之后仍是以逐步减仓为主，这一点昨日文章当中就给了判断，盘面上看，运输服务尤其是海运受业绩大增影响表现强势，钢铁、船舶、电力等板块表现不俗，但这些方向仍不足以对指数的上涨形成助攻，分时走势相对弱势，故判断明日早盘还有次下探，之后会向上新高。 目前指数所处位置分析 整体判断这里调整后还有新高，但调整段今日还未结束，预计明日早盘完成这一组调整，随后向上新高，新高之后，减仓应对，毕竟整体上看，这里处于反弹结构的末端，即便是超短线操作而言，这里低吸后持股时间也不应该长于一周，所以，这里开始要有风险防控意识了。 应对策略及关注方向 昨日分析到，从上证的分钟级别来看，这里的上涨已经从5分钟级别扩展到了30分钟级别，现在就等60分钟级别的背离出现，今日60分钟级别的调整就为后市的60分钟背离奠定了基础，一旦60分钟出现背离，就开始准备减仓了，当然背离之后，指数也已经创出了新高，整体策略，这里耐心等待后市新高，新高之后准备减仓，操作上，在热点持续性不佳的情况下，不要频繁操作，也不要追高，耐心等待手中个股上攻后减仓。仓位上仍建议整体仓位控制在半仓以下水平，毕竟大趋势没有转变的情况下加之这里处于反弹结构末端，重仓还是有一定分险，仓位较重的投资者，逢反弹减仓。 百瑞赢：大盘全天探底回升 盘面交投情绪相对活跃 周三，三大指数继续集体调整。上证指数高开下挫，午后震荡回升。收盘并未翻绿。板块大面积普涨，钢铁、港口航运、服装家纺、基础化学等涨幅居前，仅饮料制造、汽车整车、电子制造等绿盘。 截止收盘，上证指数报收3479.63点，下跌3.34点，跌幅0.1%。成交额3237亿。深证成指报收13979.31点，下跌104.03点，跌幅0.74%，成交额4164亿。创业板指报2807.20点，下跌24.40点，跌幅0.86%，成交额1344亿。沪深两市，个股上涨2661只，下跌1501只，涨停109只，跌停11只。沪股通净流入-15.3亿元，深股通净流入11.04亿元，北向资金共计流入-4.26亿元。 后市展望： 市场全天探底回升，先是早盘受权重拖累一路下挫洗盘，在3450附近受到下方支撑平台托力之后开始逐步震荡反抽拉升，最终尾盘沪指小幅收绿，创业板指在稳在2800点之上。 盘面上，白酒等前期抱团板块回调拖累指数，短线资金聚焦题材股，钢铁、次新、碳中和电力板块个股掀起涨停潮，此外，航运、煤炭、服装家纺、医美等概念轮动拉升，整体看，存量资金博弈下，市场仍以热点轮动为主。全天下来，钢铁、航运、次新等板块涨幅居前，白酒、超级品牌、汽车整车等板块跌幅居前。 技术面上，近期大盘在89日线附近徘徊震荡，一方面是上方存在3500整数关口的反压，一方面是下方存在3450附近的支撑，所以市场存在一个反复上下试探的需求。从产品指标上看，沪指抄底逃顶指标15分钟和30分钟级别再次翻红，而60分钟出现了逃顶信号，说明现在波段行情下资金也是以快进快出，短线控仓操作为主，不过总的来说，大跌的风险不大，注意短线波动。 策略上，今天市场出现了小幅放量，说明今天场内做交投换手的资金量有所放大，盘面情绪和活跃度较好，但是抱团股依然是市场隐患，而且今天次新股的异动中资金快进快出做短线的意图非常明显，所以在目前这种长周期来回反复震荡的结构性行情下，还是要继续轻指数重个股，注意以个股博弈为主。 （文章来源：东方财富研究中心） (责任编辑：DF064) |
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