亏哭了！我该如何保本？

大家好，我是二姐，一个每天捶你起来赚钱的女人。

先跟大家说一个坏消息。

今年3月的经济数据出炉，社融规模，M2增速均低于预期。

       

简单来说，国家开始收水了。

直接反应在市场上就是：跌

顺丰、华海、索菲亚不及预期，直接跌停板伺候。

万华一季度扣非增长近500%，晨鸣400%，中远海控单季超150亿。

基本上拉升一下就直接埋人。

刚才盘后，面板双雄也出了很好看的业绩。

但在市场整体悲观的情绪下也很难不见光死。

二季度，才是真正的hard难度。

但是呢，涨有涨的策略，跌有跌的玩法。

今天呢，二姐就教大家一个：

无视涨跌，且基本没有风险的稳定赚钱策略。

----可转债摊大饼

说起可转债，其实大家都不陌生：

就是那个每天打新捡钱的东西嘛！

但其实，可转债真正深度的玩法，我敢保证在坐90%的人都不知道。

也想不到，可转债摊大饼策略的胜率究竟有多高。

先来说说，什么是可转债：

假设，二姐有一家上市公司，经营重庆小面的全国连锁店。

为了扩大规模，需要借钱，但银行的利息实在太高。

于是乎，二姐在市场上发了一批5亿元，利率为2%的可转债。

但债主又不是傻子。

说二姐你这收益还没余额宝高呢。我干嘛要借给你？

于是二姐说了，你看呀，我这家公司现在股价5块钱。

如果你愿意，可以在6个月后以4块钱一股的价格。

把所有债券换成股票。

这样日后生意干大了，股价涨到了7块钱，你不就血赚。

如果股价跌了，从100跌到了50。

你还可以选择不转股，到期拿100零几块的全额本息。

横竖都不吃亏，你说是不是？

这种甘蔗两头甜，自带看涨期权，可以转成股票的低息债券。

就是我们说的----可转债

但如果只是为了稳赚不赔，你放银行它不香嘛？

当然不是，可转债更重要的属性：是他拥有股票的上限。

而且，上市公司还很乐意让你赚到这个钱。

你想想啊：

对于上市公司来说，让你转股，公司就可以不用还钱。

反正发可转债，是用的增发股权，稀释的是老股东们的收益。

公司不用花任何代价，就补充了非常多的流动资金。

属于天上掉馅饼的好事儿。

因此，发行可转债的公司。

会绞尽脑汁利用可转债的规则，逼你转股。

在可转债在发行时，有一个强赎条款。

如果公司股票的价格，在连续30个交易日中，至少有20个交易日。

收盘价不低于当前的转股价。

那么公司就可以，强制以债券的价格赎回。

你作为持有人，要么现在落袋为安、转股。

要么就要被很低的价格赎回。

正常人都会选择前者。

因此，发了可转债的公司。

有很强的动机，让正股价冲到转股价的130%以上。

即便冲不上去，公司还可以主动下调转股价。

强行制造出130%的差价空间，触发强赎。

那么，如果公司就是装死，不调转股价怎么办？

别担心，为了保护投资者，可转债还有一个回售条款。

如果公司的股价连续30个交易日，低于当前转股价的70%时。

你就可以要求公司按面值+利息，把钱全部还给你。

一样的稳赚不赔。

我们只要利用好以上三个条款。

就可以从可转债这个神奇品种中，稳稳地套利赚钱。

那么，具体应该怎么操作呢？

和股票的思路不同，我们玩债性可转债套利。

怕的就是，不缺钱的，守诚信的大股东。

最喜欢的，是那些基本面烂、公司穷、还钱压力大的公司。

这样的公司，最有可能下调转股价，主动帮你赚钱。

但在这之前，我们需要保证，我们一定可以是保本的。

首先，打开集思录，把税前收益率这个栏目，从高到低排列：

                

我们只选择，税前收益率大于0，且现价在发行面值100块以下的。

只要买入这些，到期收益率为正的可转债。

拿到到期，肯定是不亏本金的。

其次，我们还要关注四项“比烂”指标：

1. 我们要尽量选择，剩余规模较高的转债

如果只有几百万没有转股，上市公司也许不会为了这点钱去下修转股价。

2. 选择到期日比较近的转债

转债离到期日越近，公司还钱的压力就越大，越有可能去下调转股价。

3. 选正股价，低于转股价的转债，也就是高溢价

转股价比现在的股价高，转股就会亏钱。

大家就更愿意持有债券，公司就要还钱。

因此，上市公司就会想办法下调转股价，让大家转股。

4. 看基本面，看看上市公司近一年财务报表上的现金流

这里的现金流越低越好，越低公司就越不想还钱，

不想还钱，就会下调转股价，让你去转股。

简而言之，我们就是要通过这种方法：

选出最窘迫，最缺钱的公司。

找出哪些，没有条件，也要创造条件让你转股的大股东。

是不是感觉还挺奇妙的？

根据以上的条件，我们可以筛选出以下这些。

价格在100以下，可以起到保底效果的可转债：

                

和一些性价比稍低，但仍值得建观察仓的转债：

                

但因为我们不确定，大股东什么时候会调价，哪一只转债会先涨。

所以，按照可转债摊大饼策略的指导精神

----全买

一般建议，配置20-30只可转债，把面糊抹得匀匀的。

直到任意可转债，到达130块钱以上，并下跌10%。

我们就可以选择卖出。

那么，会不会有死活不到130的情况呢？

咳咳，据我们统计，上市的可转债中有超过98%，都到达过130块。

且平均存续周期，平均不超过3年。

所以这个30%+的收益，你是大概率早晚要挣到的。

大盘涨，我们跟着喝汤，大盘跌，我们等着吃下调。

因此，可转债摊大饼，是真的可以做到，只亏时间不亏钱的。

不知道，大家对这个策略还满不满意？

当然，可转债的玩法不只这一种。

除了打新，和今天讲的摊大饼。

还有一些，诸如：折价套利，正股涨停溢价套利，股性套利。

等等更刺激的玩法。

不说大富大贵。

但起码可以让你的收益，跑赢市场80%的韭菜。

就酱，晚安～