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最近这段时间，A股出现了挺多很好玩的事。 比如说，刚刚才建立了粉丝团的基金经理，不是被骂，就是被扒出一些八卦。 比如说，一些公司业绩不及预期出现大跌，甚至业绩大好，照样大跌。 对此，很多人问我怎么看。 小师妹个人觉得，并没有什么特别的看法，股市里多数的事，就像过眼云烟一样，看看就好了，这也是我对于绝大多数“惊天大事”的态度。 如果非要让我说什么，那还是我以前常说的那些话，投资是艺术+科技的结合体，如果只是业绩好就要涨，业绩不好就要跌，出个公告无脑去买就能赚钱，那投资也太简单了，何必给管理人发百万年薪？ 投资，是一个基于预期的游戏。 去年的一季报，是有史以来，最为惨淡的一季，除了极少数公司，绝大多数公司在一季度的营收和利润都是大幅下跌，但是正因为如此，大家预期太悲观，股市不但没有大跌，反而在一季报时间整理了一下，就开始上涨：  而今年，多数公司因为预期打得比较满，导致很多优质的公司的业绩，甚至创出了历史新高，但是股价的表现，却难以让人接受。 我之前曾说过，只要股价跌得足够多，所有的利空都可以消化，其实现在，就是把这个道理反过来。 对于一些公司来说，虽然业绩很好，但如果没有更好的消息，就变坏消息了。 比如三一重工，挖掘机的数据非常好，但很可能是个到了景气高峰，于是调整力度很大，但相对中联重科这个挖掘机后周期的公司，跌幅就要小一点。 所以，投资当然会有很多纠结，但归根结底，我们还是要理清自己的投资逻辑，和制定好自己的交易计划。 还是我以前常说的，我们无法预测市场的涨跌，我们能做到的就是，在平时积累对于股票的深度认知，用长期不用的闲置资金，进行分散配置就好。 我们要相信，对于需求稳定，又有足够护城河的公司来说，一两个季度的经营，只是影响短期的业绩，并不会影响公司的长期价值。 而且，更重要的是，投资这件事，只要不是在最热的时候，就不会是最糟糕的选择，显然，现在没有过热，反而有些过度悲观了。 别着急，再耐心一些吧~~~ 02 今天市场最关注的事情，就是一季报。 中泰化学、华昌化工一季报业绩预告，分别暴增56倍和28倍，万华化学一季报增速高达380%，但是，中泰化学、华昌化工今天双双跌停，而万华化学放量大跌6%。 盘后，TCL和京东方的业绩预告也是几倍的增长，但是，小师妹上次讲到面板的具体机会已经是去年了，所以不管是股价还是业绩，其实大家也早已有预期…… 说到这里，我给大家一个价值100万的建议： 一定不要买那些需要预测短期业绩的公司。 就像我上文所说，公司短期的业绩变化，和短期股价的表现一样，都是基本不可能被准确预测的。 就像冷饮摊，可能因为某一个月天气太冷，雨水太多而生意不好，但长期的赚钱能力并没有发生变化。 从投资的角度来看，我们真正应该关心的是，公司长期的赚钱能力，这是我们可以感觉得到的。 比如昨天说到饮料，有人留言说，那都是请托排队的结果。 我当然相信，600块买一杯饮料的背后，有营销的成份。 但是，如果说一家公司只靠请托就能长期经营下去，那是不是也太容易了，大家都去请托躺赢就好了嘛。 事实上，一家公司能不能长期赚钱，我们可以对它的产品和服务，去感知，去体会。 我们要看的，是这家公司和同行业间差异化的地方到底在哪里，是我们对这家公司所在行业与市场的认识，以及对商业模式的理解。 其实，赌财报和做差价类似，每天非常辛苦还不说，赚的还是小钱，甚至可能赔钱，毕竟在信息已经铺天盖地的今天，要想发现一个没被预期的机会，难度其实非常大，更何况，短线博弈中，绝大多数人注定是输家。 所以，真正要想赚大钱的话，还是得靠长远的眼光，用好价格买好公司，然后耐心等待价值实现，这样，相对轻松而且也并没有那么累。 |
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