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一般情况下，我将价值投资的核心逻辑大致分为成长，周期，反转。 去年本人牧原股份的投资案例就是成长+周期，即牧原股份由于本身的极具扩展性带来了成长性，而我国猪肉价格又由于非瘟疫情，带来的供给收缩，从而又给牧原股份的投资带来了周期属性。由于“成长+周期”，牧原股份在整个2019年上涨了200%+。 相关阅读：《再谈牧原股份》 今年以来，我有两笔成功的股票投资是在信立泰以及酒鬼酒上，信立泰和酒鬼酒的核心投资逻辑都是困境反转，即去年的集采政策，给仿制药企业带来了“黑天鹅”，而酒鬼酒又由于历史各种原因，导致经营停滞不前。他们都曾经处于困境之中，但又由于各种积极的因素，企业成功的从泥潭中爬出，从而带来股票价格的大幅飙升。截至上周周五，信立泰今年涨幅82%，酒鬼酒今年涨幅139%。 同样，在2019年的十大金股当中，其中的隆基股份、重庆啤酒的核心投资逻辑也是困境反转。 |
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