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1. 寿险新业务同比2020年一季度增15%，同比2019年一季度下滑14%。新业务价值率从年报的33%下降到一季报的31%。考虑到一季度有个逆天的保险新规带来的冲量，所以还不能说寿险改革看到效果了，只能说这个数据没有惊吓也没有惊喜，对得起现在的股价。后面的三个季度如果能稳住新业务保费正增长，新业务价值同比不要下滑太厉害，平安的鬼故事就算是结尾了。寿险值得期待的是2022。 2. 关于改革，平安是很有章法的。我要改革(2019年报)->完成顶层设计,并试点(2020年报)->改革全面推广实施(2021年一季报)。这一波操作中间高管还变动不少，现在算是稳定了。很喜欢平安这种有条不紊的做事风格，再给平安一年时间，一起见证结果吧。 3. 关于华夏幸福。如果平安真的只是为了投资股票增值，那这笔投资真的是太烂了，华夏幸福这种只挣欠条的公司稍微有点投资经验的人都不会碰！但是按照正常人的思维，如果只是为了投资股票增值，没必要买成第二大股东的。所以我更愿意相信平安是为了从华夏幸福身上获得无法公开的东西，这些我们不知道。对华夏幸福的投资一季报计提180亿，对于平安不疼不痒，还有360亿敞口，对平安的体量也没啥可担心的。 4. 关于产险。综合成本率95.2%，终于下来了(2020年报99.1%，2019年一季报97%，2018年一季报95.9%)，这综合成本率有点超预期。疫情下保证保险的鬼故事讲完了，平安又跨过了一个坎，产险又回到了稳稳的赚钱的状态。之前平安一直在强调产险综合成本率提升是因为科技投入，后期会看到科技投入带来的效果。单看一个季度还不能下结论，后面继续观察吧，如果几个季度连续保持低位，那证明平安这科技投入带来的效果还是很给力的。 总结一下: 一份稳稳的一季报，平安还是那个努力改革的少年，并没有变坏，在产险上反而有点小小的超预期。中国平安旗下的平安银行表现同样也很优秀，估计未来平安集团的剧本应该是这样的: 稳稳的中报->稳稳的三季报->稳稳的2021年年报->略超预期的2022年一季报->超预期的2022年中报->..... |
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