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郑重提醒：本人只有『价值十一年』和『价值求索者』这两个公众号，主号和小号都是每天晚上更新。其它所有以我的名义或图标的号，都不是我的，请慎重辨别。 今天A股三大指数集体闪崩，大盘跌幅并不算太大，上证指数下跌0.95%，深证指数下跌0.89%，创业板下跌0.84%。市场成交量有所放大，两市合计成交9084亿元，北向资金逆市净买入32.04亿元。 原因大家应该非常清楚，国外疫情告急，特别是印度，单日新增确诊人数达到了35万，新增死亡人数近3000。 大家要知道，印度是世界上人口第二多的国家，仅次于我国，目前人口官方数据是13亿，实际上应该远高于此。 01 今天市场大跌的原因 这个人口超级大国，成为了全球疫情的震中，确实让全世界感到恐慌。十一哥浏览了一下新闻，全世界包括印度本土媒体都在质疑印度感染人数和死亡人数的真实性，根据米国一些媒体的报导。 印度真实的感染和死亡人数是现在的5-10倍，因为印度当前的检测能力每天只能检测100万人左右，意味着感染率超过30%，这样计算的话，那全国的感染人数将会相当恐怖。 印度当局担心国内会引起恐慌，要求火葬场在“死因”一栏填的都是其他疾病或者其他死因，不填新冠肺炎，所以，实际死亡人数也远高于官方公布的数据。 对于大部分印度民众来说，感染上了基本上就是等死，因为印度的医疗体系近乎奔溃，别说呼吸机，连病床都没有，从发病到火化也就是24小时的事情。 最近新闻媒体都在报道，印度各地火葬场纷纷告急，很多地方甚至当街火化亲人遗体，到处硝烟弥漫，看上去就像人间地狱。 印度疫情造成当前这样局面的原因主要有两个：一个是近期举行的大型宗教活动“大壶节”，让原本宅在家里的民众跑到恒河洗澡，几百万人同时沐浴，就算铜皮铁骨也会被感染，直接导致了这次的疫情高峰。 第二个原因是今年年初的政府大选，尽管年初感染人数每天几万人，但印度当局还高调宣称已控制疫情，总理莫迪开始举办大规模的竞选活动，造成人员大量聚集，病毒广泛传播。 全球抗疫刚取得阶段性胜利，又因为印度疫情失控再次蒙上了阴影，印度未来一个月内感染人数估计会持续突破新高，今天A股恐慌性下跌，晚上美股估计也会吓崩。 今天医药板块全线大涨，特别是疫苗板块，涨幅更是劲爆，康希诺、沃森生物盘中涨幅一度超10%，十一哥一直关注的智飞生物也一度上涨8%，离前高只有一步之遥。 除了疫苗板块，国内旅游板块今天也大幅上涨，在十一哥组合当中，其他都是绿色的，唯有宋城演艺强势翻红，万绿丛中一点红。 十一哥觉得今天股市的逻辑完全没问题，国外疫情严重，利好医药板块，特别是疫苗板块，同时也利好国内旅游板块，国外不能旅游了，只能选择国内，国内旅游肯定爆发。 02 宋城演艺一季报解析 关于宋城演艺，这几天问的朋友非常多，上周四晚上发布了一季报，周末的文章因为要分析万科和平安，宋城演艺还没来得及分析，今天十一哥就跟大家详细说说宋城演艺的一季报。 我们先来看一下宋城演艺一季报的各项数据：今年一季度营收增长128.1%，净利润增长164.9%。 从数据上看，营收增长和净利润增长似乎并没有多大，但大家回想一下去年一季度，封城是从1月23日开始的，也就是说去年一季度宋城演艺有22天是正常营业的，再加上宋城几个地方的景点都获得了政府补贴，光是杭州宋城千古情就获得了1400万元的政府补贴。 而今年一季度前两个月还不能跨省游，真正全面开放其实是在今年的三月中旬，过年期间虽然宋城各个景点都非常火爆，但过年的票价是非常低的，打了很大的折扣，比如杭州宋城千古情过年期间只要99元，平时的票价是399元。 今年一季度虽然部分景点开放了，但很多游客对疫情还是心有余悸的，有些景点甚至因员工大量离职而无法正常营业，所以，在这种情况下，宋城一季度能够取得这个增速，其实是符合十一哥预期的。 宋城演艺真正的看点是在今年的第二季度和第三季度，二季度旅游恢复比较快，又有三个假期，清明、五一和端午，再加上这个月底上海千古情开业，虽然刚开业一般都是只赚吆喝不赚钱，但广告打响了，也为今年三四季度的盈利增长奠定了基础。 第三季度就更不用说了，有两个月的暑假时间，正是旅游高峰期，十一哥预计宋城演艺的业绩在二三季度应该可以得到集中释放。我们先来梳理一下目前宋城演艺在全国布局的所有项目情况： 目前宋城演艺正常开业的景点加上这个月底开业的上海千古情已经达到了13个，遍布了很多个旅游城市，千古情系列演艺已形成了自身的行业壁垒，尤其体现在其高效率、低成本、可复制的主题公园经济模型，其他企业是无法模仿的。 特别是在海外疫情更加严重的情况下，年内恢复国际通航存在可能性是越来越低了，即使恢复了，居民心理恢复周期都需要很长的时间，在这样的背景下，十一哥觉得，不要说今年，就算是未来两三年内，出境游需求都会持续受到抑制。 而随着我国居民收入的增加，旅游越来越成为刚需，之前大家总觉得国外更好，觉得去国外旅个游是一件很有面子的事情，又是朋友圈，又是抖音的，生怕别人不知道，经过这次疫情之后，大家真正看到我国的优势，崇洋媚外的心理都到了很好的扭转。 所以，未来两三年内，国内旅游将会成为趋势，宋城演艺未来潜力巨大，预计今年宋城演艺应该能有12亿左右的净利润，明年应该会有17亿左右的净利润。 很多朋友担心宋城演艺看完一次就不想看了，不会重复消费，其实这个问题公司早就意识到了，目前的宋城演艺不仅仅是看节目表演，而是打造成城市演艺。 城市演艺的特点是可以让这座城市和周边城市的居民重复消费，商业模式对标的是国外的百老汇，成了一个节假日休闲旅游的好去处，还可以招待外地的朋友，而且各个园区每年都在调整变化，每次去都有新的东西，杭州宋城千古情十一哥就去过几次，每一次都感觉不一样。 03 宋城演艺现在是否可以建仓 不少朋友可能会问，十一哥，你把宋城演艺说得那么好，那现在的价格到底能否建仓呢？ 在回答这个问题之前我们先回顾一下我建仓宋城演艺的过程，因为在过去的一年十一哥都在陆陆续续建仓，建仓次数比较多，因此我只列举一下最近的几次建仓记录。 2021年1月21日以15.12元的价格买入约2.2%的宋城演艺，操作记录在《跌到位了，再次果断加仓！！》（文章标题已打超级链接，点击题目可进入阅读）一文； 2020年12月25日以16.95元的价格买入约1.7%的宋城演艺，操作记录在《价格到了，果断加仓！！》一文； 2020年10月13日以16.98元的价格买入约1%的宋城演艺，操作记录在《价格到了，果断加仓！！》一文； 2020年8月12日以16.04元的价格买入约1.3%的宋城演艺，操作记录在《实控人大幅减持，宋城演艺该何去何从？》一文。 上面的加仓记录只是最近的几次，十一哥大部分的仓位其实都是在去年的二三月份买入的，那时候的买入价格复权后应该只有13块多。 通过以上买入记录大家可以看到，十一哥从来不会在股票大幅上涨的时候买入，都是耐心潜伏，等待股票处于低估区域，大幅下跌并且伴随着利空消息，大家都非常害怕的时候逆势建仓，在这种情况下才能收集到便宜的筹码，只要股价一开始上涨，很快就可以盈利了。 宋城演艺目前从估值来看，算是正常估值，离低估区域还相差很大，投资者可能会问，十一哥，在季报出来之前，宋城演艺的估值PE(TTM)250多倍，季报出来之后又变成了-33倍，这估值到底怎么看呢？ 其实我们不能这么算，因为去年疫情的原因，公司大幅亏损，按动态计算市盈率的话肯定高得惊人，疫情不是常态化的，所以估值也是失真的。 我们应该按照常态化的盈利能力计算，2019年净利润是13.4亿，去年如果没有疫情影响，正常情况下，增长15%是没有问题的，也就是净利润15.4亿，按照15.4亿计算的话，对应目前的市值，市盈率应该在36倍左右，算是正常略偏高估。 十一哥战略性建仓的估值是在23PE左右，对应市值也就是在354亿左右，对应的股价已经到了15元以内了，所以，就目前的价格来说，还远不到战略性建仓的位置。 有朋友可能会问，十一哥，万一等不到354亿元的市值呢，还继续买吗？我的建议是那就先不买了，等不到那是因为你等的时间不够，今年一月份就是很好的机会，去年的机会更多。 股市的机会是无穷无尽的，一周等不到我们就等一个月，一个月等不到就等一年。 如果一直都等不到也没关系，人生总是会错过些什么，人生就是由无数个遗憾组成的，如果没有遗憾，给你再多的幸福你也体会不到。 我们无论是投资还是做人，看开一些，心态好一些，你的路就会宽一些，视野就会广阔一些，善缘就会多一些，财富就会滚滚而来。 所以，投资千万别着急，随时保持一份乐观平和的心态，如果投资让你感到很焦虑，那一定是你的方法出了问题，投资应该是让人感到轻松快乐的。 |
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