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保险公司的股价跌跌跌。 关键时刻，腾腾爸的非标准普通话，来了！ 一提保险公司，很多朋友就嚷嚷：保险公司不就是骗钱的吗？ 然后可以给你列举100条具体的案例：我身边的谁谁又怎么怎么了，我朋友的家人又怎么怎么了，我朋友的朋友的朋友又怎么怎么了……如此等等。 对这种现象，我们可以从正反两个方面看待： 正的方面，可能保险业真是乱象不少，所以更应该改革啊； 反的方面，大家都这种认识，所以说中国的保险业还有很大的发展空间嘛。 出现这种舆论，一方面是保险业确实还存在很多乱象，另一方面——我认为是更大的一方面——可能是因为大众对保险公司是如何赚钱的，还没搞清。 为了消除这种误解，我们有必要先从保险公司的赚钱模式聊起。 保险公司赚钱的模式，大体上可以分为三个阶段——三个阶段对应着三种赚钱模式。 第一个阶段，是第二次世界大战之前。 那个时候保险公司赚钱，主要是靠承保利润。 什么意思？ 意思就是保险公司的利润直接来源于保户所缴的保费。 举个最简单的例子：保险公司收入保费10万元，给业务员佣金1万，赔偿5万，支付其他业务开展费用2万，净剩2万。 净剩的这2万，就是承保利润。 也就是说，保费交上来后，保险公司的利润就包含在其中了。 这个阶段，保险公司的利润主要靠保费，所以业界称之为“一轮驱动”。 第二个阶段，是第二次世界大战之后、2008年金融海啸之前。 这个阶段保险公司赚钱，主要靠保险公司可投资资产的投资收益。 什么意思呢？ 就是保险公司收到保费之后，可以拿着这些保费去进行对外投资，而这些投资收益可以大大增厚保险公司的利润。 理论上讲，这段时期，保险公司的利润来源，既可以有承保利润，又可以有投资收益。 所以这一阶段，保险公司的盈利模式，业界称之为“双轮驱动”。 为什么会出现双轮驱动呢？ 因为二战之后，世界进入了人类历史上少有的长期和平繁荣时期，金融市场得到了规范，并取得了长足的创新发展。 债券市场、货币市场、期货市场、股票市场……都体积庞大，并且稳定繁荣。 说白点就是，市场规范了，并且产品丰富了，保费带来的可投资资产有渠道进行大规模投资了。 双轮驱动之后的结果，就是保险公司利润更加丰厚——利润丰厚的结果，就是更多的资本涌入保险公司。 保险公司多了，竞争就会激烈。 竞争激烈的结果，就是大家争相降低产品价格——以至于后来市场上绝大多数寿险产品，是没有承保利润的。 甚至很多还是负数。 承保利润为负数的意思就是：仅靠保费收入，保险公司是亏钱的；保险只有通过对外投资、取得投资收益，才能弥补掉承保利润的亏空。 也就是说，竞争的结果就是，保险公司的利润，约等于投资收益减掉承保亏空。 为什么竞争的结果是寿险公司的承保利润变为负数呢？ 因为财险多为短期险，保费没有时间空间去投资收益，所以产品自设计出来那一刻起，就必须在保费中自带利润，否则保险公司就只有真亏损了。 而寿险多为中长期险，保费有时间空间去对外投资收益，所以保险公司在设计产品时，为了多收保费、排挤同行，宁愿在承保环节丢掉利润，甚至不惜牺牲一部分投资收益来倒补保户。 听明白了吗？ 现在很多的寿险产品，压根就没赚你什么钱。 它只是拿着你的钱，去投资，用投资来的钱，来倒补你。 第三个阶段，是2008年金融海啸之后。 金融海啸的发生，让大家意识到，原来金融市场也这么不靠谱。 既然如此，保险公司的投资端也有诸多的不确定性。 保险业未来的出路在哪里呢？ 这时候，中国的保险从业者开始渐至舞台中央——中国的保险业提出了“链子保险理论”。 什么是链子理论呢？ 我们先来回顾一下啊： 前边两个阶段，保险公司一个是直接赚保户的钱（承保利润），一个是间接赚保户的钱（投资利润）。 保险公司与保户的关系，就是一种简单的产品买卖关系。 但保险公司的本意，是要为客户服务的——怎样才能更好地体现出保险公司和保户间的这种服务与被服务的关系，同时还要赚到钱呢？ 拿了钱，全程搞好服务啊。 以车险为例：以前司机买车险，是为了出险后，有保险公司赔偿，但转变一下思路，通过提前介入，让司机买了车险后不再出险，这样不就是既对司机又对保险公司有利吗？ 所以，转变思路后，保险公司在收到司机的保费，应该采取各种各样的提前介入工作，防止司机出险。 比如提供人性化的安全教育服务，实时交通数据分析，等等。 再以健康险为例：以前保户买保险，就是为了得病后，有保险公司赔偿，减轻金钱方面的压力。 再转变一下思路：保险公司收取保费后，给保户提供从健身到娱乐到医疗全程服务呢，是不是可以让保户在支付金钱的同时，得到身心的全面健康呢？ 非得等人得癌死了再赔偿吗？ 提前介入，让保户不得癌、少得癌、得癌麻烦减少，不更好吗？ 这样深入进去，我们发现，一个人，从出生，到上学，到工作，到婚嫁，到养老，到死亡，保险公司都有工作可做。 保险公司不再是单纯的产品销售方，保户交保也不再单纯是为了求得事后赔偿。 保险公司提供的是全程服务，保户得到的也是无微不至的关爱。 “有温度的保险”之说，由此而来。 大家对比一下不难发现：三个阶段中，链子驱动下的赚钱模式，更有温度，也更有粘性。 当然，也更赚钱。 因为从出生到死亡，你一直在依赖、托付保险公司，而保险公司也在一直给你提供全程无缝隙服务。 链子理论下的保险业，谁能最终胜出呢？ 我们朝两个方向看就行了： 一是看谁的服务覆盖的最广——汽车、房产、健康、医疗、婚丧，谁覆盖的广，谁越有吸引力； 二是看谁能扩展到人生的全周期——从出生，到生活，再到最后的养老、死亡，谁服务的周期越长，谁越有吸引力。 未来的保险发展方向，基本上就是这个套路了。 中国的保险公司就那几家，谁在这个方向上走得更远、走得更快、走得更坚决，我们就应该多关注谁。 中国的保险业、世界的保险业，都在经历着一场大变局。 这场变局，是革命性的。 我们只是身在其中，还不自知罢了！ 全文完。 作者简介： 我是腾腾爸，畅销书《投资大白话》与《生活中的投资学》作者。 擅长用最简单直白的语言，阐述最深刻复杂的道理。 擅长做市场判断、估值判断和企业分析。 擅长撒泼、打滚、灌水、吹牛、聊天——喜欢从生活中的平常小事中思考人生和投资中的大事。 并且喜欢用文字记录下自己的思考与操作，让时间和实践来检验自己的投资成色。 |
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