 蒲导读 说起金融顾问，总是会想起电影里华尔街西装革履的狠角色，然而金融世界里，并不只是电影里描绘的豪赌与刺激，更多的是专业而责任的细水长流、台下功力。本期她职场，我们邀请蒲公英11期种子金融专家张研，与我们聊聊金融圈那些事。 本文长度约2596字，阅读全文大概需要8分钟。 财富管理离你很近  01. 缘起：我与财富管理行业 我是一名金融从业者，更准确的说我是一名财富管理行业的从业者，毕业回国第一份工作在花旗银行中国分公司，调岗去过很多部门，接触了各类金额业务，可以说职业上半场，外资银行让我对金融行业有了一个框架的了解。 之后改变职业节奏，进入更市场化竞争更激烈的民营金融集团，聚焦财富管理这个细分领域，从事管理工作，带团队推进一个一个项目，攻克一个一个难题，与无数客户和小企业建立信任和合作关系，对财富管理这个行业更加热爱和专注，因为这是一个可以永远不退休，永远不失业，越老越值钱的工作；因为这是一个给身边人带来财富，给自己带来财富的双赢工作。 02. 财富管理行业的地位和作用 据测算，目前中国居民可投资资产约200万亿元，同时高净值人群也接近200万人。这两个“200万”必然会产生潜力巨大的管理财富需求。如何有效服务好客户需求，使其财富实现保值增值，并进一步进行代际传承，成为财富管理行业的重要使命。 在评价财富管理行业时，不能简单地认为，财富管理存在的意义只是为了替社会一部分富人管理财富。财富管理机构固然要为客户管理好财富，“受人之托，代人理财”是财富管理机构的基本使命和市场定位。但另一方面，通过管理将让财富以资本形式，通过股市、债市等多种渠道为实体经济输送血液，就发挥了支持国计民生的作用。 与国外一些国外高度发达的经济体相比，中国是一个“银行主导”的金融市场体系，直接融资长期发展滞后，非常多企业得不到资金支持。财富管理机构作为新型融资类投资产品的主要发行渠道，活跃于私募股权、私募债权、证券市场等不同领域，通过银行理财产品、券商资管产品、基金类资管产品、信托计划以及保险资管产品等形式，一头连接客户资产的供给方，一头面向资金的需求方，成为非间接融资的重要来源。可以说，财富管理行业发展得越好，管理的资产越庞大，对实体企业和国民经济的贡献就越大。  03. 财富管理行业发展走向规范有序 近年来，银行、证券公司、保险公司、信托公司、第三方财富管理公司等共同构建起了财富管理市场的机构主体，各具竞争优势。其中，银行通过银行业务接触大量客户，有渠道优势和风控优势，在被动投资、固收等方面经验丰富；证券公司、期货公司、公募基金在细分市场积累了较强的专业形象，客户门槛较低、覆盖面广，业务种类多样、互动性强，发行的产品灵活性和多样性都有优势；保险公司受益于行业属性有利于吸引长期资金，收益预期低，业务人员佣金比率高、有利于吸引人才。面对差异化的财富管理需求，尤其是高端财富管理需求，财富管理机构之间既有竞争，也有相互合作。  除此之外，财富管理市场上还包括一批重要参与者，即各种非金融类的中介机构，包括会计师事务所、律师事务所、税务师事务所等等，凭借自己的专业技能和顾问咨询服务，在财富管理市场中发挥了不可或缺的重要作用。 从整个行业管理体制来看，近年来已出现了不少好的发展态势。资管新规出台，将重塑整个财富管理行业的金融生态和竞争格局，激励财富管理机构加快转型升级。 Q&A 财智问答 Q 理财顾问是什么样的工作？能否为客户带来价值？ ——理财顾问是销售吗？ ——是，因为他们的工作就是推销金融产品。 ——理财顾问只是一个销售吗？ ——当然不是，因为他们的工作内容，远远不是单纯地推销金融产品。 在中国，理财顾问处在为投资者提供直接金融服务的最高端（往下分别是投资顾问Investment Consultant或产品项目经理、客户关系经理、销售，后两者常常统称为理财师），但一来优秀的从业者数量依然有限，二来国家对这块发展尚有政策限制。由于中国财富管理行业仍然处在收取佣金的模式，利益冲突目前不可能完全避免。 Q 那到底什么才是专业的理财顾问？ 首先，理财顾问要想配得上“金融从业者”这个身份，必须要对金融行业有足够的了解。不是培训话术式的了解，而是清楚金融的底层逻辑。至少你要知道，年化收益超过5%以上就不可能完全没有风险，超过10%以上风险其实就很高了。而如果算下来年化收益能达到20%，那这个产品绝对不应该卖给普通个人。其次，所销售产品到底是什么类型？不同类型产品的投资逻辑有什么差别？对投资者的风险承受能力有何要求？产品如何定价？你所销售的产品定价是否合理？等等。再次，底层资产是否真实存在？风险主要体现在哪些方面？收益来源是否可靠稳定？有哪些风控措施？最后，就是要从资产配置的逻辑出发，为客户推荐最适合他们的产品，以及配置比例。 真正的买方顾问，会在见到客户，做好客户KYC（客户背调）后，出一个家庭财务诊断书。根据家庭整体的存量资产规模、收入支出情况以及风险承受能力，结合客户的生命周期以及宏观经济周期，给出资产配置的方案及预期收益情况。当然，这个过程过于理想化，对于当前中国的财富管理行业来说，大部分机构还是卖方顾问的角色。 Q 对这于中产家庭投资什么好建议？ 方案及预为建议： 中国的中产家庭投资比重基本上都在房产上，受益于过去20年房地产市场的上涨，中产阶级的资产得到快速的累积和增长。美国的中产家庭投资主要在股票市场，美国经济领先全球，华尔街高度发达，美国人更愿意把钱放在股票基金里面。未来，如果不能确定哪一类资产有较好的升值空间，最好的办法是做资产配置，按比例把资金放在不同的投资品种上。 我个人比较推荐公募基金，低门槛和标准化设计符合普通投资人的各类需求，如果资金量大一些，可以找一些明星私募基金经理人，获得超额收益，再有更多资金，也可以涉猎一些股权项目，如果投资的公司未来上市或者估值较高，投资人都是可以获得很高的回报。 最后想善意的提醒大家，在做投资之前，先把自己和家庭的保障做好，避险是1，其他投资都是后面的0，没有前面的1，后面再多个0都没有意义。 图源网络侵删 撰稿/张研 魏丹 审稿/李凯西 美编/张慈君 卜媛 审读/郭睿君 |
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