全球最大铜生产商减产40%？铜价再次起飞，这些企业将收益！

从电动汽车到风力涡轮机和太阳能发电的所有领域，铜均是不可或缺的最关键的原材料。随着各国转向可再生能源计划，铜需求将激增，而铜供应却遭到严峻挑战，供应短缺并不在于铜本身，而在于矿业项目。

 

5月24日，外媒报道，全球最大的铜生产商智利国家铜业公司Codelco近40%的铜产量将面临停产风险。目前，智利国会正在审议冰川保护法案，而智利国家铜业公司Codelco三座主要矿山Andina、El Teniente和Salvador都是冰川保护法案的限制对象。这三座矿山的铜产量加起来占据了Codelco总产量的近40%。 

 

 

矿业一直处于非常保守的环境中。2010年初，采矿业对铜矿项目进行了大量投资，结果铜价很快就崩溃了，任何大举投资新项目的生产商都受到了惩罚。这也造成了即使现在创纪录的铜价水平，铜矿项目投资也未见大规模上涨。

 

目前铜项目的数量非常有限，在过去12-18个月里，没有看到一个新的大型铜项目投产。现在的项目质量与10年前相比“非常差”，成本较高，铜价需要进一步上涨，才会有投资更多项目的动力。 

 

 

同时，必和必拓旗下位于智利的全球最大铜矿Escondid以及另一处铜矿Spence的工会都已经拒绝了公司所提的最新薪资合约，罢工威胁正持续升高。海外疫情时有反复，全球铜供应面对越来越多的不确定性。

 

在近日，高盛（Goldman Sachs）发布了一份报告，宣称铜是“新的石油”，并预测，随着世界转向清洁能源，铜的价格到2025年可能达到1.5万美元。

 

 

疫情爆发前，某机构预计2020-2023年可能投产的 10 万吨级以上的大矿增加产能约 190 万吨/年，整体矿山扩产很可能超过 200 万吨。但疫情爆发，众多项目不得不推迟。 

 

 

智利国家铜业委员会宣布本应在 2020 年底投产的MineJusta 项目将“推迟数月”，投产时间延后至 2021 年；必和必拓也宣布由于新冠疫情，工作人员减少，旗下位于智利的 Spence 铜矿扩产项目暂定推迟至 2021 年；泰克资源宣布重启 Quebrada Blanca 二期项目，但投产时间从2021 年下半年推迟至2022 年；Cetninela、Michiquillay 矿工罢工风波未决，扩产计划预期各推迟一年。

 

Kamoa-KaKula铜矿相对顺利，加拿大艾芬豪矿业公司预计将于2021年三季度正式投产，一期设计产能年处理矿石量600万吨，年产量超过30万吨铜，早期处理平均品位6%以上。

 

巨龙铜业旗下驱龙铜矿为中国最大铜矿，按照规划，驱龙铜矿区一期计划2021年年底建成投产，建成后年产铜16.5万吨，产钼0.62万吨，二期于一期投产后第7-8年开始按30万吨/天建设，建成后年产铜26.3万吨，产钼1.3万吨。

 

除此之外，紫金矿业塞尔维亚Timok铜金矿上部矿带为地下开采，设计生产规模年处理量330万吨，基建期2.5年，总服务年限13年，计划2021年6月底建成投产，达产后年产铜金属约7.96万吨，金金属约2吨。

 

总体上，疫情导致全球铜矿供给量大幅低于预期，项目扩产受阻，铜矿供应连遭“打击”，未来铜矿有望成为最“耀眼”的矿产。