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股票下跌分为三种：杀逻辑，杀业绩，杀估值。 杀逻辑是最危险的，腰斩起步；杀业绩次之，可能股价需要1-2个季度逐步复苏；杀估值是影响最小，可能短期波动较大，但只要大盘没有系统性风险，往往股价1季度内就可以恢复。 现在回头来看，2月的回调很多公司赛道股如CXO、新能源车板块是杀估值，少部分是杀业绩如顺丰控股第一季度亏损严重不及预期，杀逻辑则是现在较3月底部恢复不足10%的公司。 赛道投资有什么好处？ 如果你在一个好赛道里选公司，你不用担心杀逻辑的问题。 只要你愿意接受回撤，理论上股价下跌是给你再一次上车的机会。 而且无需担心杀逻辑，即使股价下跌，你也不用完全性清仓，就不会有实质性亏损。 那A股有什么好的赛道？ 赛道是个“玄学”，真正落实到投资上，就是业绩！未来3年年化复合增速都要足够快，至少不低于30%。 目前能看到的就是： 新能源车（美国新能源车销量未来5年年化复合增速超40%，中欧新能源车销量未来3年复合增速超30%）； 医美（赚女人的钱+消费升级逻辑）； CXO（中国企业出海+国内创新投资提升）； 家用机器人（中外渗透率携手提升，一起共振）。 这每个赛道都是非常好的，你拿里面的龙头或者二线都会有不错的收益，只是龙头波动小，股价稳定，而二线公司波动大，但可能股价弹性也更大。 赛道里都有什么公司？ 新能源车：宁德时代、恩捷股份、天赐材料、赣锋锂业、华友钴业等； 医美：爱美客、华熙生物、昊海生科、贝泰妮、朗姿股份、国际医学等； CXO：药明康德、泰格医药、昭衍新药、九洲药业等； 家用机器人：石头科技、科沃斯等。 赛道投资只要你愿意坚持长期，取得翻倍的收益不算难。 当然白酒是最长情的赛道，我甚至都不用说... |
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