大家好,我是海榕君。 港股的互联网公司 最近股价回调比较大,主要是遇到几个大事:
A股市场 消费,医药 估值都在高位 ,很多投资者想抄底国内美股,港股互联网公司 ,除了直接开户港美股券商之外,借用 国内公募QDII 基金也是不错一个选择 ,我今天专门写一篇文章,分析一下国内的QDII 基金. QDII 基金的优势是可以直接投资非陆港通的公司和美股市场的公司 ,缺点是 有外汇额度限制 ,有时候基金公司没有外汇额度 ,会限制投资者申购 。 QDII 基金可以分为两类:投资美股市场的,和港股市场的,每个市场有自己的特点,我分开说。 1. 投资美股市场,建议关注纳斯达克100指数基金 上表是国内可以直接投资美股市场比较优秀的公募基金,排在第一位和第二位的国泰纳斯达克100指数和广发纳斯达克100指数,年化回报分别是18.10%和19.12%。斯达克100指数跟踪的是纳斯达克交易所 最优秀的100家公司 股价变动情况,每半年更新一次成分股 。在美股市场,国内公募基本跑不赢纳斯达克指数 ,主要有两个原因:1.纳斯达克指数实在太强了,不仅仅国内公募跑不赢, 巴菲特近10年也跑不赢 2. 国内公募在美股市场的投研投入有限 ,美股的有效性也非常的强 。 纳斯达克过去5年高收益有下面几个原因 :
纳斯达克未来能不能继续高收益 ,主要看两方面:1. 大宗商品会不会大涨, 引起美元利率加息 或者其他原因 引起加息 2. 美国的消费互联网 行业 ,半导体行业,云计算行业仍然有高增长能力 ,大部分公司有增长潜力,例如:facebook 可以对标中国的腾讯 ,它有30亿的用户,但还在商业化阶段的早期 ,广告收入占比95%以上,未来可以拓展多个领域,高增长潜力依然很大。纳斯达克指数我仍然乐观 ,虽然估值有些高 ,但大部分是靠业绩推动的,估值提升对指数影响只是一部分。 2. 港股市场主动基金有超额收益可以关注如下基金经理:张峰,周寒颖,徐成,刘平,杨桢霄 上表是国内可以直接投资港股市场比较优秀的公募基金,国内公募基金 可以跑赢 指数,有超额收益 ,比较信赖的 基金经理有:富国基金的张峰,景顺长城基金的周寒颖,国海富兰克林基金的徐成,这三位有长期可追溯优秀的历史业绩 ,南方香港成长的基金经理变动比较大,新基金经理 王世聪是新人, 还需要在观察一下 。 这个表里面有两个行业基金经理:① 华夏基金的 刘平 ② 易方达的 杨桢霄,刘平主要是专注投资港股的消费互联网行业和云计算行业 ,杨桢霄主要是专注投资港股的生物医药公司 ,他们管理的基金也是我认可的四个长牛基金中的两个。这两个基金会长期受益于港股市场的贝塔收益 ,主要因为 港股市场承接了 美股的中概股回归,港股在医药 领域更加开放。 国内公募基金之所以在 过去5年有很好的投资收益,主要是 因为15年之后A股的不少行业的估值中枢都提升了,例如高端白酒 ,茅台的估值中枢以后就是 40倍PE了 ,在2015年它的估值是15倍PE , 公募基金高收益很大一部分来源于 估值提升的钱 。 高毅资产的邓晓峰在最近的采访也表达如下观点:香港市场有越来越多南下资金配置到优质的、稀缺的好公司,其估值水平更多向A股估值水平靠拢,这是长期趋势。未来港股的行业基金是有可能享受整体估值提升的 收益,港股现在还是有不少公司的估值 趴在地上,主动基金的优势是 可以通过深度研究,挖掘出有超额收益的公司 ,都去买 爱尔眼科 ,恒瑞医药,迈瑞医药 ,药明康德 四大金刚的基金未来投资收益不会很高。 交银互联网 (中国互联)和 易方达中证海外 (中概互联 )这两个是被动指数基金 ,这两个基金的区别是: 只看好腾讯和阿里巴巴 关注 中概互联(代码:513050) ,看好整个中国互联网行业 关注中国互联(代码:164906) 。 |
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