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【恒瑞医药的逻辑】 首先，恒瑞我跟进了三年时间了，在最近才入手的。而现在选择在恒瑞上占个坑，我觉得就像我2019年初开始在三一上占坑的思路是一样的。 三一、恒瑞这都是分属不同行业的龙头，都是具备核心竞争力，在基本面各核心数据上能领先其他友商很多的存在。恒瑞是实打实做肿瘤类、手术室麻醉类原创药开发的，门槛够高，但花无百日红，股价在经历前几年快速增长后，在去年、今年都迎来了一个两年的盘整期，目前还在盘整，也没完全走出来。 打个不恰当的比喻，现在的恒瑞，可能就是三一的明天。看好一只个股未必就要一直死扛，这是我一贯的观点，我们图的还是一个资金的整体效益，该调仓的时候还是得调。 我不是学医的，也不懂药。我把医药股的投资逻辑看得更简单点，我对药企的认识还是倾向于有核心自主研发能力的药企，而对于原创药而言，一是门槛是不是足够高，适用范围是不是足够广，再就是药厂是不是能源源不断的开发出新药来。 相比之下，复星更像是一个资本运作的平台，研发实力并不强，企业的发展更多靠的是产业并购。 |
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