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平安21年前5个月的保费情况呈现一个特点：前高后低，开门红好，过年后差。为什么会出现这样的现象呢？一大原因是来自于产品销售端。 我把平安的主要产品分为三大板块：年金险为代表的理财险、寿险、重疾险。我们对这几种产品逐一来进行分析，看看3、4、5月份是什么拖了后腿。 一.年金险。年金险是一种保本、几乎保息型理财型保险，同时具备很多特殊功能，例如债务隔离、婚姻财产隔离、避税、养老、防止挥霍。年金险的竞争产品主要是银行理财，目前银行理财打破刚兑，上不保息、下不保本。年金险的长期投资收益和原来的银行理财不相上下。当下，年金险相对银行理财有一些局部的优势，更适应了很多对特殊功能有需求的家庭。 从21年平安开门红情况来看，主打产品年金险的销售非常火爆（上千万的保费大单很多），这就是平安开门红保费好的一大原因。 随着居民可支配收入的不断提高，年金险未来有非常好的成长空间，这个产品目前销售没有问题。 二.寿险。寿险的优势是定向传承的同时还能增值，同时他还具备婚姻财产隔离、债务隔离、防止挥霍、税务筹划、妥善代持等一系列附加功能。寿险的竞争对手是信托。但信托由于有净值波动，回报不稳定。寿险的长期发展也与居民的可支配收入能力密不可分，长期看，市场需求还是不错的。上半年寿险的收入需要从中报里来找，目前找不到数据。 三.重疾险。健康保险包含两种：重疾险以及医疗险。医疗险目前主要是百万医疗险和惠民保。重疾险和医疗险互相不能代替，各自有各自的作用。重疾险是给付型保险，医疗险是住院报销型保险，两者定位不同。一个人，如果得了大病，先得医疗险报销一部分医疗费用，还得用重疾险补偿工作生意损失、养病护理的费用、甚至支出医疗险报销不了的部分。所以一个人合理的情况应该是重疾与医疗险都配齐。 医疗险的好处是年轻的时候保费比较便宜，缺点是交一年保一年，想要长期保障必须交到死亡，年老后医疗险保费非常高，是年青时候的十倍以上，短期医疗险中途一旦出险，后续再买就是带病体投保，也就是买不上了，保障就会中断。但是，对于很多条件一般的家庭，由于收入限制的原因，他们会优先考虑买医疗险，毕竟年轻的时候医疗险保费比较低。而平安的客户群涵盖了所有的群体，中产以上当然会把重疾险和医疗险都配齐。同时疫情后也确实存在了一部分收入不稳定、低收入群体优先购买百万医疗险和惠民保。疫情是平安重疾险销售的不顺的一个原因。 另一个重疾险销售不顺的原因是由于平安现在改革期，大力度裁减代理人。我们知道2015年以后扩张代理人，代理人的自保件主要就是重疾险。而现在平安改革期代理人数量大幅度下降，重疾险的自保件也在减少。 结合以上三个产品的分析，我们发现平安今年的保费情况是开门红年金险卖的好，后续重疾险接力少差。同时，2020年4、5月份基数过高也是原因之一（去年为了保上半年业绩，在疫情下做了很多销售工作，使得去年45月份同比都没有下降）。 平安今年是改革项目落地年，改革项目的落地是需要培训等一系列工作的。不可能把培训和销售全部兼顾上的。今年平安关键的事是改革项目落地落好，新业务价值的目标是正增长，目前看新业务价值还是增长的，实现全面目标应该不算太难。 我们作为投资者该怎么办？我作为投资者喜欢看的远，平安这两年新业务价值在谷底，未来随着代理人捋顺，医疗养老项目的发展，新业务价值大概率会有不错的增长，作为价值投资者，我们要做的就是持仓度过这样的低谷期，每个公司在发展历史上都会有低谷期，你不可能来回换来换去的还能赚钱。  |
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