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七禾网注：嘉宾回答仅代表其本人观点，不代表七禾网的观点及推荐。金融投资风险丛生，愿七禾网用户理性谨慎。 “90”后，2012年开始交易期货。量化交易者，以技术面分析为主，目前拥有三套策略，分别为趋势跟踪，短期强势跟踪以及大概率评分系统。 刚进入市场的时候，我父亲就告诉我八个字“轻仓、顺势、组合、坚持”。这八个字涵盖了资金管理、交易策略、风险管理、交易心态等交易中最重要的一些因素，也是他十几年来在期货市场中能稳定盈利的核心。 向这个市场的赢家学习是必须的，但不是照搬照抄，有能够为自己系统锦上添花的东西都可以尝试。 我认为期货市场的实质就是博弈，博弈讲究的是概率，坚持做大概率的事情，就一定能够盈利。 评分系统判断行情转折点是非常有效的，近几次我都选择在转折点附近主动止盈平仓，从而避免了账户的大幅回撤。 我认为在基本原则不改变的情况下，在细节上精益求精是有一定帮助的。也许一次两次不一定会有明显的效果，但长期坚持下来就是聚沙成塔，集腋成裘了。 当我的策略表现落后于大多数人的时候，我就会对我的系统进行思考，究竟是市场的原因还是策略的原因，并且做出相应调整直至自己的整体业绩能够保持在圈内上游。 （账户表现）本金回撤控制在5%之内，即使大幅盈利后，最大回撤也控制在8%以内，整体收益年化都超过了60%，盈亏比达到了1:7以上。 行情波动剧烈对我来说是件好事，我的交易系统模型在大波动的行情中能够做出更高的盈亏比。 从基本面来看，未来我觉得原油相关品种走出单边行情的概率比较大。 在交易这条路上需要百分百的谨慎，因为即使做好50%亏损的准备，碰上极端行情也有概率亏完本金，所以需要时刻提醒自己风险控制，提高交易的水平。 期货市场的趋势跟踪策略容纳上亿资金都是不成问题的，超过10亿的资金才会考虑容量更大的市场。 我认为A股目前仍然处在非常低的位置，非常看好A股未来10年的表现。 目前我选股的核心理念是买基金会选择的股票，提前布局，提前出局。如果我们能够按照基金的思路挑选股票，而我们的体量又比基金小，更灵活，那么我们一定能够做出比基金更好的业绩。 2020年公募基金规模增长了4万亿，被称为历史“大年”，我相信2021乃至以后，基金的规模会越来越大。 我看好A股所有板块的龙头企业，因为基金最爱龙头。随着A股的扩容，一大批细分行业的龙头公司都在上市，组合布局这些龙头公司并持有，一定会有不错的收益。 近期比较关注的就是“奈雪的茶”，号称新式茶饮第一股，又是大消费的个股，这类股票是基金公司都非常喜欢配置的。我平时自己也经常会买奶茶喝，非常看好未来的奶茶市场。 我觉得女性的防守性可能会更强一些，在高波动的金融市场中，性格谨慎会大大减少风险因素。 我一直按照基金产品的要求来要求自己，养成良好的交易习惯对未来会更有帮助一些。 七禾网1、Easue您好，感谢您在百忙之中与七禾网进行深入对话。作为一名“期二代”，您很早就接触期货了，那么您真正开始交易是从什么时候开始的？就觉得自己比普通投资者有着哪些优势？ Easue：大一开始实盘交易。比较幸运的是，这些年里由于工作的关系，认识了非常多优秀的交易员，有多看多学的机会算是比普通投资者更有优势的一点。 七禾网2、您父亲是一名资深的期货操盘手，也是您期货交易的引路人，您在他身上学到了哪些您认为非常受用的交易经验？最初进入市场交易的时候，您父亲给了您哪些建议？ Easue：刚进入市场的时候，我父亲就告诉我八个字“轻仓、顺势、组合、坚持”。这八个字涵盖了资金管理、交易策略、风险管理、交易心态等交易中最重要的一些因素，也是他十几年来在期货市场中能稳定盈利的核心。而我也正是一直坚信并坚持，所以一直以来并没有在期货市场经历过爆仓等等初学者容易出现的问题。 此外，多交流多学习也非常有帮助。即使是交易近二十年的我父亲，也仍会与周围的交易高手交流学习，不断完善自己的交易策略来适应不断变化的市场。同样，对于我来说，向这个市场的赢家学习是必须的，但不是照搬照抄，有能够为自己系统锦上添花的东西都可以尝试。 七禾网3、现在越来越多的年轻交易者步入期货市场，您作为一名早早就进入期货市场的90后盘手，您对这些“期市新鲜人”又有着什么建议？ Easue：我觉得不需要听取来自陌生人的建议，每个人都有自己的性格、习惯、当下处境等等不同的因素，只能靠自我摸索并找到最适合自己的方式。 七禾网4、在期货交易上，您深受父亲的影响，目前是否已形成属于自己的交易风格？也请您谈谈您的交易理念和对期货市场的理解。 Easue：是的。其实最开始的六七年一直按照前面所说的在坚持，虽然没有亏损，但由于本金小，盈利也非常有限。2019年初辞职后，有了时间去思考与消化前几年所学到的东西，从而大幅改进了原本的交易系统。而且由于六七年的坚持磨练出了较好的执行力与心态，就不会被新添加的一些元素打乱交易节奏，改变底层投资逻辑和原则。 交易理念我认为还是“轻仓、顺势、组合、坚持”。 我认为期货市场的实质就是博弈，博弈讲究的是概率，坚持做大概率的事情，就一定能够盈利。很多时候多空选择实际是概率高低的选择，如果上涨的概率较高那就做多，下跌的概率较高就做空。 七禾网5、作为一名程序化交易员，您目前共有多少套交易策略？请您分别介绍一些这些策略。 Easue：目前主要有三套策略在运行，分别为趋势跟踪，短期强势跟踪以及我自己建立的大概率评分系统。 趋势跟踪是当前商品期货市场中主流的一种交易模式，截断亏损，只持有盈利头寸，让利润奔跑。我目前主要使用的是唐奇安趋势系统，该策略能准确捕捉到市场的整体性行情。 短期强势跟踪就是跟踪在短时间内市场资金最关注的品种，进行顺势交易。 大概率评分系统是对常用的30个技术指标进行分数的统计，包括MACD,KDJ,CDP，CCI,QHLSR，BBI,ASI等，根据当日表现，给与每一个指标-2，-1，0,1，2的分数，统计得到一个总分,根据分数来观测当前行情处于何种阶段。目前来看运用这个评分系统判断行情转折点是非常有效的，这也可以从我的交易曲线看到，近几次我都选择在转折点附近主动止盈平仓，从而避免了账户的大幅回撤，例如今年5月中旬，去年12月底都出现了平仓信号。近期我也在股票市场中进行测试这套系统，希望能够产生比较好的效果。 七禾网6、当前，您主要采用哪个策略？三套策略如何来配合使用？ Easue：这三套策略都一直在运行。举例来说，大部分的趋势跟踪策略凭借商品整体多头行情在今年5月12日达到收益的最高点，我的趋势跟踪策略也完全捕捉到了这一整段行情，并且因为结合了短期强势跟踪策略，也捕捉到了短期快速转空的空头行情，所以我的曲线最终高点是在5月21日。而我的指标评分系统全程帮助我大致判断多头撤退时间，空头入场、撤退时间，以及整体账户休息时间。 我认为在基本原则不改变的情况下，在细节上精益求精是有一定帮助的。也许一次两次不一定会有明显的效果，但长期坚持下来就是聚沙成塔，集腋成裘了。 七禾网7、在什么情况下您会干预策略？又会在什么情况下对整个系统和策略进行调整？ Easue：因为好友圈中有非常多优秀的交易员，我也会一直关注其他交易员同期的成绩，当我的策略表现落后于大多数人的时候，我就会对我的系统进行思考，究竟是市场的原因还是策略的原因，并且做出相应调整直至自己的整体业绩能够保持在圈内上游。庆幸的是近两年来，我认为是给到自己一份满意的答卷了，所以一直也没有干预调整当前的策略。新策略不会刻意开发，但会始终保持对市场的敏感度，接受并勇于尝试新事物，从而更好地应对市场的新变化。 七禾网8、毫无疑问，今年是国内商品期货市场的大行情之年，有色、黑色期货均走出了流畅的趋势行情，您有没有重点配置这些品种？今年账户表现如何？ Easue：有色和黑色的趋势行情都捕捉到了，但是如前面所说，我对于账户强调的是组合，所以配置了有色、黑色，但没有加重他们在账户中的占比。 我的账户在七禾网也有展示，本金回撤控制在5%之内，即使大幅盈利后，最大回撤也控制在8%以内，整体收益年化都超过了60%，盈亏比达到了1:7以上。 七禾网9、在品种选择上，您是根据策略的回测数据，还是活跃的品种都可以交易？ Easue：在唐奇安趋势系统中，我会根据策略的回测数据来筛选品种。但因为近几年来商品结构性行情较为明显，所以在短期强势跟踪系统中，会关注特别活跃的品种参与。 七禾网10、近段时间以来，黑色系期货暴跌又暴涨，行情波动剧烈，对于这样的行情，您会如何把握？下半年您认为哪些品种可能会有比较好的投资机会？ Easue：行情波动剧烈对我来说是件好事，我的交易系统模型在大波动的行情中能够做出更高的盈亏比。从基本面来看，未来我觉得原油相关品种走出单边行情的概率比较大。从资金上来看，很多大的私募资金也在布局这个机会，可以多加关注一下，尤其是接下来的七八月份，美国旅游旺季将带来的石油消费。 七禾网11、在高风险的期货市场，资金管理和风险控制无疑是非常重要的两个环节，在这两个环节上您是如何做的？ Easue：下单之前想清楚自己能够承受多少风险，想要获得多少利润。明确了能承受的亏损幅度，就知道下多少仓位了。至于能够获得多少利润，这取决于交易模型。每一个系统模型都有它的盈亏比，有的需要用50%的风险去换取50%的利润，有的则是用10%的风险就可以获得50%的利润。比较基础的趋势跟踪模型基本能够实现1：1的盈亏比，但如果想降低回撤扩大收益的话，就需要添加更多的因子去完善，优化自己的交易模型。 对于我来说，既然选择了职业投资的路，必然是会不断地优化自己的系统，尽可能提高盈亏比，方法在前面的策略中已经提及。在资金管理上，盈利出金是个不错的选择。 在交易这条路上需要百分百的谨慎，因为即使做好50%亏损的准备，碰上极端行情也有概率亏完本金，所以需要时刻提醒自己风险控制，提高交易的水平。 七禾网12、谈一下仓位问题，您习惯一次性开仓还是逐步开仓？一般几成仓位？像今年好多期货品种都出现了大行情，您会在盘中进行加减仓操作吗？ Easue：我习惯一次性开仓，一般仓位在20%-30%，不会超过50%，目前我的系统模型不会在盘中进行加减仓的操作。 七禾网13、市场上有人认为现在采用技术面分析已经难以赚钱，也有人认为基本面分析信息太多太杂，而且还有滞后性。对于这两种观点您如何看？就您看来，期货新人初涉交易，是采用基本面分析好，还是技术面分析好？ Easue：市场上无论是凭技术面还是基本面盈利的人都挺多，前提是把方法研究透彻了。我觉得不必纠结哪一种方法好，不如亲自试一试哪一种方法更适合自己，更容易盈利。 七禾网14、现在有一些投资者开始采用程序化与基本面相结合的方式交易，比如，基本面选品种、定方向，程序化做执行。对于这样的交易方式您怎么看？您有研究基本面吗？ Easue：就如上一个问题所答，任何的交易方式都是可行的，主要还是取决于用的人有没有把这个交易方式研究透彻。平时我会关注很多基本面分析师的文章，有一些准确率比较高的行业分析我会参考。但在我目前的系统模型中，基本面因素占比很低，后期如果能和基本面交易员组建团队的话，我会考虑增加基本面因素进行测试。 七禾网15、除了交易期货，您也参与股票交易，目前您在股市和期市上的资金配比情况如何？就您看来，A股目前处在怎样的阶段或状态？未来看涨还是看跌？ Easue：我目前资金主要还是在期货市场。期货与股票大概是9:1的比例。作为一个全职交易员，我会考虑资金利用率的问题。我想对于任何一个人来说，如果期货市场一年能够稳稳地做一倍以上收益，而股票系统模型一年只能赚20%，那么一定会把主要资金放在期货市场。 不少人都会提到资金容量的问题，其实我认为对于绝大部分个人投资者来说，期货市场的趋势跟踪策略容纳上亿资金都是不成问题的，超过10亿的资金才会考虑容量更大的市场。在资金可容纳的范围内，首选一定是收益回撤比更划算的交易策略与市场。目前我的股票系统模型也在不断完善优化中，如果后面能够产生比期货更好效果的话，我也会配置更多资金在股票市场。 我认为A股目前仍然处在非常低的位置，非常看好A股未来10年的表现。我也希望未来能够遇到更多优秀的股票交易员，把股票模型系统盈亏比做到1：7甚至更高。 七禾网16、请谈谈您选股的核心理念，目前您比较看好A股哪些板块？ Easue：目前我选股的核心理念是买基金会选择的股票，提前布局，提前出局。2020年公募基金规模增长了4万亿，被称为历史“大年”，我相信2021乃至以后，基金的规模会越来越大。如果我们能够按照基金的思路挑选股票，而我们的体量又比基金小，更灵活，那么我们一定能够做出比基金更好的业绩。 如上所说，我看好A股所有板块的龙头企业，因为基金最爱龙头。单一板块来看，任何板块、题材都会碰到高潮低谷，满仓半导体的网红蔡经理就是典型。随着A股的扩容，一大批细分行业的龙头公司都在上市，组合布局这些龙头公司并持有，一定会有不错的收益。 七禾网17、前面提到您爱买龙头公司，最近有没有您关注的龙头上市公司？ Easue：近期比较关注的就是“奈雪的茶”，号称新式茶饮第一股，又是大消费的个股，这类股票是基金公司都非常喜欢配置的。在近期行情中，饮料大消费也走出一大波行情，例如李子园，近期上市的东鹏特饮也被资金推到了200以上的价格。我平时自己也经常会买奶茶喝，非常看好未来的奶茶市场。 七禾网18、在交易世界里，女性交易者的数量一直都比男性交易者少，而股神沃伦巴菲特曾说“女性天生是很好的投资者”，您作为一名女性交易员，您觉得女性在交易上是否有优势？有着哪些优势？ Easue：我觉得女性的防守性可能会更强一些，在高波动的金融市场中，性格谨慎会大大减少风险因素。常说这个市场中明星多寿星少，我认为要把投资当作职业的话，防守性强能够帮助自己走的更远一些。 此外，女性可能心态相对来说会更平和谦卑一些，对市场始终保持敬畏之心，与他人交流时也更容易发现他人的闪光点。 七禾网19、您如今成为了一名以交易为生的职业交易者，这些年在期货市场上，您的总体成绩如何？ Easue：近两年来年化收益在60%-100%左右，本金最大回撤不超过10%。虽然个人账户可以相对激进一些，但是我还是一直按照基金产品的要求来要求自己，养成良好的交易习惯对未来会更有帮助一些。 七禾网20、不少交易员都有过大起大落的经历，您有这方面的经历吗？就您看来，什么样的投资者才能在期货市场里赚到钱？才能在期市上占有一席之地？ Easue：没有，因为我从接触期货交易起，接受的理念就是轻仓顺势，风险控制永远是第一位的。 期货市场中有各种各样的方式可以盈利，像我这样轻仓顺势能够盈利，也有人重仓逆势抄底摸顶能盈利，找到适合自己性格的交易方式，向运用同类型交易模式盈利的高手学习，先模仿再总结调整，最后形成自己的交易模式和风格就行了。 七禾网21、最后，请您谈一下未来的规划，如果不走交易这条路，您更想做哪一行？ Easue：会一直走职业交易的道路，如有未来遇到志同道合的交易员会考虑组建团队。 七禾网注：成绩代表过去，未来充满挑战！ |
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