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这种操作方式,一年收益率39%

2021-06-17  简七读财


    老读者们都知道,我们一直推崇长期价值投资的思路。

    但也许有些朋友会疑惑,它真的有实际收益上的优势吗?
     
    也许有人会认为,杨百万和巴菲特之类的例子,是小概率事件、不具备普适性。
     
    正好最近招行针对购买公募基金的投资者做了一项数据统计,我们一起来看看。
     
    招商银行发布的《时间的价值:招商银行2021年长期价值投资发现报告》中,
     
    “不动”的投资者收益率39%跑赢平均值15个百分点
    “杀跌”的投资者收益率20%跑输平均值4个百分点
    “追涨”的投资者收益率11%跑输平均值13个百分点

    图片来源:招商银行app
     
    招行对于长期投资者的定义是指持仓市场超过3年,且仍然是招行的客户。
     
    从数据结果来看,在多数投资者都在追求「即时满足」的今天,学会「延迟满足」,守住长线,已经能够比别人略胜一筹了。
    
     
    长线思路有了,我们再来看看怎么选基金更适合普通人。
     
    这要先从基金的收益来源说起,它可以分为两部分:
     
    α(阿尔法)收益:
    和整体市场波动无关的,是基金经理运用各种投资策略,主动进行投资组合配置、管理赚到的那部分收益。
     
    β(贝塔)收益:
    和整体市场波动相关,靠大盘总体上涨赚到的收益。


    比如A精心挑选了一些基金、分批买入,一段时间后大盘上涨了5%,A赚了6%。
     
    那5%就是A的β收益,1%是α收益
     
    想要赚到1%的α(阿尔法)收益,需要你花更多精力和时间在学习上,而且对你的学习技巧和能力都有比较高的要求。
     
    对大多数投资者,特别是新手投资者来说,搭上宽基指数基金的车,赚到β收益是更好的选择,就连股神巴菲特都推荐自己的家人购买宽基指数基金。
     
    2007年,巴菲特曾在慈善对赌网站上,以50万美元作赌注:
     
    在未来10年内,任何一位职业投资者挑选的5支主动型基金表现,将落后于标普500指数基金(一支美国宽基)的表现。
     
    唯一应战的基金经理挑选了5支,投资了超200支基金的基金。

    图片来源:网络
     
    最后的结果是标普500以8.5%的平均年化收益率胜出,而5支挑战基金的成果为:2%、3.6%、6.5%、0.3%、2.4%。
     
    所以对一般的投资者来说,轻松地通过宽基指数基金赚到β收益,是一个很不错的选择。
     
    宽基就像是一整份火锅,荤素搭配、营养均衡;里面各行各业的股票都有,可以体现综合性的市场表现
     
    窄基有点像菌菇拼盘,里面虽然有各种菇,但本质上都是菌类;里面的股票相关性高,一般体现的是一个行业或概念的表现

     
    把时间拉长了,很少有行业能“常青”,所以宽基的抗风险能力更强,期望收益更稳定,更适合绝大多数人。


    最后再给养基新手们一个小提示:

    从长线来看,宽基指数基金大概率上涨,但万一买到“山顶”上,也会影响长期收益。
     
    所以买基金建议用定投的方式,通过时间来摊平投资的成本,放大投资赢面。
     
    还记得文章开头的数据吗?
     
    “定投”的投资者2020年收益率32%,跑赢平均值8个百分点。


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