 巴菲特、查理·芒格、索罗斯这些投资大佬的名字你一定如雷贯耳。 他们在交易市场中是持续获得超额收益的常胜将军。 我们一直听说习惯决定性格，性格决定命运。 在他们的身上，我们能总结出哪些令他们常胜的交易性格？ 这些交易性格是否能被我们学习，从而提高我们自己的交易收益呢？ 01 要理解投资大佬是如何常胜之前，我们先来探讨一下普通投资者是如何失败的？ 爱听小道消息、看到暴涨追涨、看到暴跌做鸵鸟（或盲目斩仓）、轻易地作出买卖决策、频繁交易，这些行为看起来是不是都很熟悉？ 对了，还有一条是“不爱学习”，不喜欢接受新观点，看到这里，他们很可能会立刻关掉或只是快速浏览这篇文章。 好了，对照这些令人交易失败的特点，一个几近完美的交易性格模型也就呼之欲出了： 内倾性：习惯独立思考； 低波动性：情绪起伏度较低； 高严谨性：交易决策基于有效依据； 高开放性：热爱学习、善于学习。 下面就让我们一条条来做详细拆解，帮助你也能通过刻意练习，形成习惯，逐渐习得和内化这些交易性格，让自己的每笔交易也都能有章法地走上正规，继而在整体上获得可观的回报。 你是一个善于学习的人，所以，请仔细看。 02 内倾性 什么是内倾性？ 内倾性和我们常说的内向、外向有什么关系？ 在我们小时候受到的教育里，父母总是希望我们表现得外向，要学会待人接物； 走上社会，进入工作场所，也面临着被要求在陌生环境里要能吃得开、做事情活络的压力。 可是，会沟通、能来事儿的人，就无法内倾吗？ 不是的，内倾性和内向不一样。 内倾性完全可以后天养成，它是一种倾向于独立思考、事先计划，三思之后才做交易的习惯。 《人生算法》的作者老喻曾经把“思考和行动”类比成4个跑4x100米接力赛的运动员。 这4位运动员分别叫做：感知，认知，决策和行动。  图片来自《人生算法》，喻颖正，中信出版集团，2020-7 当一个人听到或看到某个信息的时候，“感知”这位运动员就获得到了第一棒。 在“外倾性习惯”者的头脑中，“认知”小人比较懒惰，它会直接把“感知”交给它的接力棒不假思索地扔给“决策”，而“决策”小人也没啥风险意识，继续把接力棒传给“行动”小人。 于是，一次交易就仓促完成了。 你可以去周围调查一下，有多少投资者因为看到一则新闻，听了朋友的一个推荐，读了大V的一篇文章，他并没经过自己去搜集更多信息的过程，也不做后续有多大风险的评估，就立刻买入了某个投资。 而且更要命的是，买入后下跌了还好，因为亏损会让人反思；而买入后上涨了，他的大脑获得了奖励，这就会强化他在后续的行动中以更大的仓位甚至加杠杆来重复类似的错误方式来行动。 历史上牛市高点暴跌时，亏损最大的往往就是这批人。 与此同时，以上场景很难在内倾性性格的人身上发生。 所以，如果你想要避免风险，在保住本金的基础上提高收益，你就要设法强化“认知”和“决策”这两个小人，在接到一个信息后，养成去搜集更多信息的习惯，让“决策”小人慢一慢，用更多决策依据去理性地形成你的“交易计划”后，再去把接力棒往下传。 03 低波动性 内倾性解决的是“认知”小人的动力问题，让你不再懒于思考。 低波动性解决的则是能力的问题，是抵御“恐惧”和“贪婪”这两种老生常谈情绪的能力。 很多人理性上很认同巴菲特的那句名言： 要在别人恐惧时贪婪，要在别人贪婪时恐惧。 可是，可是。 真的设身处地置于持股暴跌的场景时，“决策”小人就被恐惧情绪劫持，胡乱扔给了“行动”小人立刻割肉的指令，结果一卖就涨，而且还卖在了最低点。 有时看到自选股里某个一连涨了好多天的个股，“决策”小人又被贪婪情绪蛊惑，命令“行动”小人上调几分、几毛买入价，现价买入，结果一买就跌，而且还买在了最高点。 这就是情绪波动起伏过大的典型症状。 怎样才能在客观上降低自己的波动性呢？ 有治标和治本两种方法。 先说治标。 国内知名投资者唐书房，曾经公布过他的策略：交易时间不看盘。 没错，让“感知”小人接不到棒，这样后面三个小人白天也就没啥事儿，可以洗洗睡了。 这样的风险大吗？ 老唐说，因为国内的涨跌停板制度，所以他的涨跌幅风险有限。 这种策略为老唐的投资保驾护航，老唐从2016年至今的年化收益率超过30%。 你看，只要交易标的靠谱，白天做鸵鸟，也不失为一种抵抗情绪波动性的策略。 再说治本。 这是国外已经被验证的脑科学，这种增强自控力的方式就是冥想。 最简单的冥想，只需简单地把注意力放在自己的呼吸上，每天10~15分钟，半年下来就能显著激活大脑前额叶的活性。 大脑前额叶是人类自控力的肌肉，大脑前额叶变强了，“认知”小人就有更大的能力帮助你在必要时控制住情绪。 04 高严谨性 高严谨性需要加强的是“决策”小人的能力。 而“决策”小人的能力主要来自于数学和逻辑。 是的，你没有看错，数学居然如此重要。 我们小时候觉得数学加减乘除足矣，干嘛还要学函数、数列这些这辈子很少会用到的知识。 但《自然》杂志一篇追踪了45年的论文发现，一个交易者的收益情况不是和智商强相关，而是与数学能力强相关。 为什么？ 因为无论你要用价值投资对企业做估值，还是用趋势投资判断交易的胜率和赔率，你都离不开数学。没有数学能力，你甚至连“凯利公式”都无法读懂、无法理解。 而逻辑能力就更重要了。 比如利率下降时，为什么债券会进入牛市？ 因为此时利率下降会让新债的收益率随之下降，而老债的利率不变，人们就更愿意把现金用来购买老债；买老债的人多了，债券市场上的旧有品种价格就会上升，这可不就是债券的牛市吗？ 又如PPI上升时，煤炭、有色的行情就一定会持续维持吗？ 不一定，因为PPI上升但CPI持平或反而下降，就会造成企业成本上升但收入并未跟着上升，这将引发企业不再继续增加库存，减少原材料采购，PPI则会在一段时间后自然回落。 你看，这些推衍都需要逻辑，缺乏逻辑能力，就无法看清未来，无法根据届时的场景来布局你今天的交易计划。 那么如何来提高“决策”小人的能力呢？ 这就和开放性有很大的关系。 05 高开放性 我们说，高开放性的人热爱学习、善于学习，而一切能力的提升只能依靠学习。 你看，无论是巴菲特还是查理·芒格，比尔·盖茨，他们无一不是热爱学习、善于学习的人。 认真读到这里的你，我相信你一定也是一个高开放性的人，这很好，给你点赞，但这还不够。 因为能内化的学习，能改变行动的学习，才是真正的主动学习。  这是来自美国缅因州国家训练实验室的学习金字塔理论。 你阅读了这篇文章，你很可能下周还能回忆起来的内容就只剩下10%了。 所以，要提升学习留存率，你就要进入主动学习的区域。 比如留言讨论（留存率50%），把今天我们讲的内容去做实践（留存率75%），待会儿就和你身边的人说一遍（留存率90%）都是能将自己置于主动学习范围的有效方法。 只要你从今天开始，学习任何知识的时候，进入主动学习，你的开放性就会越来越高。 这样做，不仅将帮助你提高“决策”小人的能力，还能在中长期让你通过习得更好的交易习惯，养成更有利于提高收益的交易性格，继而获得更高的投资收益。 最后的话 没有人是天生的交易高手，交易高手都需要刻意练习。 当你有一天，通过你的刻意练习，能逐渐习得和内化： 内倾性：习惯独立思考； 低波动性：情绪起伏度较低； 高严谨性：交易决策基于有效依据； 高开放性：热爱学习、善于学习。 那么你也能从今天开始，走上成为顶级交易高手之路。 祝，早日成为。 -- 好了，今天就讲到这里， 每次为你凝结一个知识结晶， 每次都和你一起有策略地成为更好自己。 我是行为心理的研究者和践行者， 上万册畅销书《行为上瘾》作者，我是何圣君，我的文章会定期更新。 请赐点赞、转发、评论、关注我， 希望通过本文的交流只是我们彼此成就的开始， 因为人生所有的修炼都只为在更高的地方遇见你。 -- 人不能用实力赚到超出他认知边界的钱。 最近我在策划一本和“行为心理投资”相关的书，如果你是编辑，欢迎你联系我，我们一起联合打造出一本为中国投资者扩大投资认知边界，有策略地成为更好自己的书。 |
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