以交易为生的启发与思考

最近拜读了亚历山大.埃尔德的《以交易为生》的著作，开始了关于自己对交易的思考。据作者自己介绍这本书最早出版于1927年并畅销国内外超过20余年，是什么什么原因让此书如此受到欢迎？这本书里又给读者带来了什么新奇的思想或者指导方法？ 今天让我们一起聊一聊此书。

作者Alexander Elder本身是一名医生，一开始的时候对于股票，债券，期货或者期权等一无所知更不用提专业的金融知识了。但是在作者的不断学习思考和挑战下，逐渐成长为专业的投资大师，通过本书的学习我们可以领略到交易的艺术魅力，同时也能感觉到对人性心理素质的不断锤炼，今天中国的金融市场还有很多发展空间，虽然国内的金融交易市场不断地在追赶和超越美国和欧洲发达市场，也同时在发展着有中国特色的金融市场体系，但是我们个人在交易的成长过程中仍然可以借鉴国外成功的案例，走一走历史的老路去寻求一些快捷的方法，在交易市场上，无数的事实在证明者历史是多么惊人的相似，而那些善于把握机会并且抓住了相似的机会的人往往都会快速的取得成功。

Alexander Elder指出成功交易有三大支柱即交易心理，市场分析和风险管理，而要将这三大支柱很好地结合起来的关键则是良好的交易记录。仔细回味一下普通人或者咱们亲爱的韭菜们在交易市场拼杀时何曾去用心做好交易记录并不断吸取教训了，很少人去特意训练自己的交易心理，也很少去做好风险管理，最让人酣畅淋漓的就是全仓梭哈然后装死躺平，这种的交易注定了被市场无情的抛弃。

交易心理包含了个体心理和群体心理。对于个体心理，交易成功者或失败者都是取决于自己的心理情绪，我们要做到胜而不骄败而不馁，一旦出现自负、沮丧、恐惧或者赌徒高涨的情绪时就应该立马停止交易，否则损失只会越来越大。就像作者说到的：“市场上充满了各种诱惑，就像行走在黄金墓穴或者穿过伊斯兰教的后宫一样。它激起我们无尽的贪欲，以及害怕失去既得收益的巨大恐惧。这种感觉迷惑我们对市场真相的认识。” 作者的交易理念来自于精神分析学，他从戒酒会中学到了经验，提升了自己的交易心理素质。其实我们每个人都可以从自己身边或者自身目前所从事的行业从发，用心观察思考和我们心理相干的现象不断提升自身心理素质，要敬畏规则，敬畏市场，时刻保持冷静的心态观察着市场的变化，坚定自己的长期理念，不断地学习，不断地思考逐渐给自己制定出合适的纪律并严格执行。在介绍群体心理时，作者给出了华尔街常见4种动物的解释：牛、熊、猪和羊。“牛赚钱，熊赚钱，唯有猪和羊被屠杀。”这样的调侃并非不无道理，牛在战斗时总是扬起自己的角，因此象征多头。熊战斗时则用掌来攻击敌人，掌是自上而下落象征空头。不论是多头还是空头，只要跟随着价格趋势都会获取利润。然而猪象征着贪婪者难以承受价格稍微相反波动于他们所持的头寸，或者所致头寸时间过久，当趋势已经发生逆转，他们却仍然傻乎乎的等待着利润增长。羊则象征着胆小的从众者，这些人整天打听着各类小道消息，跟从着趋势和各位专家大师们的指点，他们要么受困于牛市要么被围于熊市，时常听到这些满腔的懊恼，常常会说如果当时不听某某的就好了。。。 我们在观察市场的时候也就是在观察市场行为了，这是一个群体移动的方向代表着多空改变的速度，个体的行为是复杂多变的而群体的行为则要间的多了，我们只要能够识别研究好先前市场变化的形态是，赚钱就不远了。

任何一个交易市场的分析都离不开技术分析，很多专业的技术分析可以给市场做出预测，其实就是市场的前期发展趋势。作者在此书里面给我们详细介绍了经典图表法和计算机技术分析以及市场指标。在讨论图表法的时候，介绍了几个理论很是值得思考的，有效市场，随机漫步，混沌理论和自然法则。有效市场是说任何人都不能够战胜市场，因为在任何时候的任何价格都是所有可以获得信息的集合。随机漫步理论认为市场中的价格是随机的，混沌理论说的是市场大部分时间段是混沌的，你只能在那些有序的时间段里才能取得一定优势。自然法则是说市场处在一宗完美的法则之中，市场的运动就像钟表一样，和恒古不变的自然法则相对应。不论相信哪一种理论，摆在我们眼前一直是难以捉摸的图表右侧，趋势和震荡在图表中部很容易认出来，但是当接近图表右侧时，就无法判断了。过去是确定而清晰的，但是未来却是流动而不确定的。计算机技术指标能够帮助我们识别趋势和反转而且比图表更加客观。技术指标可以分成3类，即趋势跟随指标，震荡指标和其他指标。

要想成为成功的交易者，必须要学习风险管理规则并严格地执行。如何能够制定出合理的风险管理员并且毫无折扣地严格执行这种制度时时刻刻在考验着每一个交易人员，而往往是纪律性很强的人能够控制住金钱带来的刺激情绪才能够实现长期的盈利。由于市场的随机性和不断地黑天鹅事件层出不穷，即使是最好的交易计划也会出现异常状况，我们唯一能够控制的就是风险，管理交易规模和设置及时止损来控制风险以减少损失最小化。

成功交易者的三大法宝是优秀的交易心理，过硬的市场技术分析和完善的风险管理，但这三个要统一在交易记录下不断进行自我总结学习不断地改善提升。好的记录交易日志的习惯是培养和坚持纪律性的最好的工具。他将心理，市场分析，风险管理联系到了一起。

参考资料：《以交易为生》原书第2版 亚历山大·埃尔德（Alexander Elder)著