为什么炒股不能满仓买入卖出，有什么方式可以解决仓位控制的问题？

在股票高手的世界里，仓位只有两种，一种是空仓，一种是满仓。

空仓代表对于行情悲观，满仓代表对于行情乐观。

所谓的控制仓位，是对于没有丰富投资经验的普通散户而言的。

如果散户不控制仓位，那么他们大概率长期处于满仓状态。

长期处于满仓状态的散户，如果还进行频繁的交易，那几乎不可能赚到钱。

所以，对于普通散户来说，如果能有效的控制仓位，就能最大限度的提高赚钱的可能性。

多赚少亏，从而在股市的波动中，分到属于自己的一杯羹。

什么是最纯粹的交易？

最纯粹的交易，只有满仓和空仓。

因为股票只有涨和跌，看涨就买，看跌就卖。

所谓的分仓买卖，源于对行情的判断，存在严重的不确定性。

由于我们的股市是单边市场，只能做多，就是通过低买高卖来赚钱。

所以，时时满仓一定是有问题的。

因为股价总是有涨有跌的，满仓意味着一定会有浮亏的时候。

好的交易，一定是纯粹的。

你必须看准一个方向，然后进行押注，不犹豫，不纠结，不会产生任何的恐慌和幻想。

很多时候，我们对于交易没有任何的标准。

买入的时候会彷徨，该不该买，买多少，怕买入就跌，怕损失，但又担忧不买就踏空了。

于是，就有人开始了分批买入，控制仓位，而问题也随之而来。

股票出现下跌，你开始犹豫是不是买错了，低仓位的时候更容易止损出局。

股票出现上涨，你就开始纠结要不要重仓，高价追涨，成本增加，风险更大。

交易越不纯粹，亏钱的概率越大。

因为主观的意识不确定，操作就容易变形，容易被情绪影响。

这也是为什么很多股民一直在做所谓的仓位控制，但似乎并没有什么用，只是减少了收益波动率，并没有真正意义上赚到钱。

因为即便做仓位控制，也一定要做纯粹的交易，才能赚到钱。

如何通过估值区间来控制仓位

绝大多数股民控制仓位的方式，就是随心所欲。

或者说，根据自己的情绪来控制仓位，追涨杀跌，也就成了自然的。

昨天看空，空仓，今天看多，瞬间满仓。

这样做仓位控制，一定是无效的。

最合理的仓位控制，一定是最简单的方式，就是通过估值区间。

不论是指数，还是个股，永远从低估值到高估值，再从高估值回到低估值。

那么，低估值的时候加大仓位，高估值的时候降低仓位，就是最好的仓位控制法门。

我们先从指数层面来看。

指数的高估值、低估值是特别容易判断的，因为不同的指数，会有不同的历史估值曲线。

行业内参考最多的，一般都是市盈率。

也就是说，指数低于历史平均市盈率，可以定义为低估值区间，高于历史平均市盈率，可以定义为高估值区间。

如果在平均估值附近±10%，可以理解为合理估值区间。

那么低估值区间，代表安全边际极高，可以重仓，即便还在下跌，空间也不会太大。

合理估值区间，可以保持中高仓位，因为即便再下跌，空间也不大，如果往上走，则可以通过缓慢的减仓，进行利润落袋和风险控制。

指数的估值，主要和总体的资金流动性密不可分。

市场资金越多，指数所处的估值越高。

反之，流动资金越少，估值就会越低。

指数不像是个股，会出现极端风险，所以根据估值来控制仓位，相当的精准有效。

只不过何时会做估值回归和修正，时间上需要耐心，并不容易把握。

我们再从个股层面来看。

个股的估值体系，要比指数复杂的多。

对于个股的估值，影响最大的其实预期。

预期又分为几类，成长预期、题材预期、重组预期。

这三类的本质，都是业绩预期。

也就是说，个股的估值体系，其实是在做动态调整的，深受业绩预期的影响。

成长预期，这是最接近于业绩预期的东西，也是最容易测算估值区间的潜在因素。

通常，我们会根据目前的业绩×（2-3年）成长率，来计算合理估值，确定股票的估值是否合理。

题材预期，这是最常见的，打破估值体系的影响因素。

因为题材概念的提出，导致资金热炒，可以瞬间把一只股票从低估值拉向超高估值。

重组预期，这是最有爆发力的因素，可以重新构建估值体系。

重组后，原本的企业甚至可以是一家新企业，那么整个估值体系的模型可能都会改变。

所以，通过估值体系来调整仓位的策略，只适合第一类，就是成长型的个股。

通过对于成长型个股的业绩预估和估值预估，划定估值区域，进行仓位的调整。

切记，高成长意味着低估值，低成长意味着高估值。

控制仓位的几大要点

如果散户真的要控制仓位，一定要记住一些关键的要点。

以免在仓位控制中盲目操作，赔了夫人又折兵。

1、不空仓不满仓，永远有退路。

既然要控制仓位，那么记住永远不要满仓或者空仓。

因为股票下跌到所为合理价位，还会惯性下探，股价涨到超高估值，依然还能冲高。

所以，控制仓位的精华，其实是不空仓，不满仓，账户里永远有子弹，也永远有筹码。

2、减少反向操作，宁可错过。

既然要控制仓位，就要减少反向操作。

什么是正向操作？

股票上涨，估值升高，应该减仓。

股票下跌，估值降低，应该加仓。

很多时候，之所以会胡乱操作，本质上都是怕涨，怕错过。

刻意的减少反向操作，宁可放过行情，也别盲目的加仓。

你满仓的那一刻，代表着所有的风险都得承受。

3、追跌杀涨，逆向思维。

追跌杀涨，是控制仓位的主要操作思路，或者说是逆向思维。

追跌，因为好的股票越跌越便宜，仓位应该增加。

杀涨，因为股票越来越贵，价值越来越被体现，风险也随之而来。

都说投资是反人性的，所以投资需要一些逆向的思维，来确保这个反人性能够有效。

仓位就是应该简单的按照理论估值来控制，而不是什么短线走势，长线趋势这种技术方式。

4、原则优先，稳中求胜。

仓位控制，一定是要有原则的。

比如高风险的个股，投资比例一定不超过总仓位的1/5。

这些都是原则，其实也是一种风控的手段，避免出现言行与法合一的情况。

仓位控制本身，是通过低价位多买，高价位少买的策略来赚钱的。

所以说，是一种求稳的投资方式，而不是追求利益最大化。

时时刻刻把原则放在第一，是控制仓位的核心。

最后聊聊仓位和选几只股比较合适。

个人建议，10万以下资金，1-2只个股，10-100万资金2-3只个股，100万已经以上，不超过5只个股。

对于仓位的控制上，资金量越大，越有控制仓位的需求。

而选股本身，不宜太多，股票越多，越容易影响仓位控制的效果。

炒股是否满仓，其实没有一定定论。

曾经也有股民满仓一批大白马，死捂着就赚钱了，只不过这种半蒙半猜的机遇，也是越来越少了。

个人建议，对于新入市的股民，和已经折腾很久没有结果的投资者，不妨控制一下仓位，尽量多赚一些安安稳稳的钱。