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“港口兴，则国家兴”。作为连接内陆和海运的桥梁，同时也是水陆交通的枢纽，工农业产品和进出口货物的集散地、船舶停泊、货物装运，旅客出行的场所。 近年来，中国港口发展迅速，在世界港口的排名不断靠前，成为世界上港口吞吐量和集装箱吞吐量最多，增长速度最快的国家。同时，国家也出台了多项政策对该行业进行支持，促进了港口行业的快速发展。 今天我们主要从行业特征、发展环境，发展现状及未来的发展趋势四个方面对港口行业进行分析。 一、 行业特征 纵观世界港口的发展，港口行业表现为以下几个特点。 1.周期性 港口运输是经济的晴雨表。 港口行业与航运、冶金、石化、电力、矿产、装备制造等多个相关行业的发展紧密联系。这些行业的发展受到国民经济的影响，国民经济发展迅速，将带动这些行业的发展，从而拉动港口行业的发展。体现出较强的经济周期性。 2.资本密集性 港口行业的建设、运营及维护都需要大量的资金投入。港口要实现运行，必须对泊位、航道、装卸、搬运，及存储，运输设备进行大量的前期一次性投资，投资额巨大。 属于典型的资本密集型行业。 3.规模经济 由于港口的投资规模大、固定成本高，变动成本小，港口企业的贷款利息支出，资产折旧摊销压力大。港口企业只有当运输吞吐量达到一定的规模以后，才能抵消之前的固定资产投资成本，获得一定的毛利率收入水平，呈现出比较明显的规模经济。 4.壁垒大、门槛高 港口建设需要自然条件良好的岸线资源，对周边的配套资源也有较高的要求。 此外，港口的投资建设需要政府统一规划管理，《港口法》对港口企业的要求比较严格，资质审查时间也较长。因此，港口企业准入壁垒大、门槛高。 二、 行业发展环境 港口是重要的交通基础设施，港口行业的发展为上下游行业的高效运作，以及整个国民经济持续发展提供基础。目前，全球贸易的三分之二以上、中国进出口贸易的90％以上都是通过以港口为枢纽的航运完成的。 此外，由于港口事关国计民生，国家在港口建设、投资，运营等方面，对港口行业有比较严格的监管。同时，港口码头设施的先进性、工艺过程的信息化程度都会影响到港口行业。 因此港口行业与宏观经济环境、行业监管环境以及技术环境都密切相关，直接影响到港口的货物和集装箱吞吐量。 1. 宏观经济环境 2020年，新冠疫情的爆发，对全球经济造成严重冲击。三季度全球经济出现反弹，多国经济开始回暖，但秋冬季疫情再次出现，欧美多国疫情再次面临严峻形势。 中国疫情防控比较到位，口罩生产，疫苗研制都取得了成功，积极向其他国家伸出援助之手，加大了口罩等防疫物资的出口。 据统计，2020年1-4季度，我国净出口增速分别为15.7%、13.1%、55.6%、28.0%，进出口的变化直接影响了港口企业的发展。 2. 行业监管环境 港口是综合交通运输枢纽，是经济社会发展的战略资源和重要支撑。近年来，为了促进港口行业的发展，国家出台了多项政策，其中包括规划建设、环境保护、收费管理，资源整合等方面。   在规划建设方面，从2017年的补齐港口集疏运服务系统的短板到江海联运、铁水联运的完善和发展。 再到2018年国家物流枢纽系统的建设，以及以此为依托加速发展起来的多式联运。 再到2019年为把中国建设成交通强国对“公转铁”等重点项目的建设，以及依托物联网、大数据等先进技术构建智慧港口，打造世界一流港口的方案，都可以看出国家在扶持港口行业发展方面做出了很多。  在环境保护方面，实施了“公转铁”、“公转水”等政策，采取了铁路运能提升、水运系统升级、公路货运治理、多式联运提速，信息资源整合和城市绿色配送六大行动，提出了“绿色港口”建设，着力推进运输结构的调整。  在收费管理方面，不断修订《港口收费计费方法》。按照市场环境，调整收费标准，同时赋予港口企业更多的自主权，使得市场化、规范化的港口收费体系逐步完善。  在资源整合方面，要求区域港口错位发展，化解局部地区的产能过剩矛盾，促进港口提质增效升级、优化资源配置效率，推进区域港口一体化发展。 三、 发展现状 对于港口行业的发展现状，我们主要从行业数据和港口的竞争态势两个方面来体现。 1.行业数据 （1） 港口拥有泊位数量   数据来源：交通运输部 可以看出，近年来，我国港口泊位数量虽然下滑，但是万吨及以上港口泊位数量仍保持持续增长的势头。说明港口都在朝着大型化，集约化发展，一方面是为了降低成本，另一方面也是港口竞争的体现。 （2） 集装箱吞吐量及增速 中国主要港口2010-2020年集装箱吞吐量和吞吐量增速  数据来源：国家统计局 近年来，中国主要港口集中箱吞吐量持续增长，2020年全国主要港口完成集装箱吞吐量2.64亿标准箱，达到近10年的最大值。但是，增长速度呈现波动下降的趋势。 2020年受新冠肺炎疫情的影响，增长速度达到了史上最低，为1.2%。除此之外，2016年的增长速度也比较低，仅比上年增长3.6%。 （3） 货物吞吐量及增速 中国主要港口2010-2020年货物吞吐量和吞吐量增速  数据来源：国家统计局 从货物吞吐量来看，近年来，中国主要港口货物吞吐量保持增长的趋势。由2010年的80.2亿吨增长为2020年的145亿吨，但是增长速度也呈现出波动下降的趋势，2015年增速达到最低值1.6%，2016年之后增速有所反弹，但是整体增长速度也比较小。 （4） 货物吞吐量、集装箱吞吐量、进出口、GDP增速  数据来源：国家统计局 从行业与宏观经济关联度看，近年来，中国 GDP 增速和进出口贸易总额增速整体均呈现下降趋势。 GDP增速自2010年的 10.3%下降至2020 年的 2.3%，进出口贸易总额增速于2015年达到最低值-7.00%，之后开始反弹。 同期，中国主要港口货物吞吐量和集装箱吞吐量增速均波动下降，分别于 2015 年和2016年达到最低值1.6%和 3.6%，之后略有反弹。 总体看，中国主要港口货物吞吐量和集装箱吞吐量增速与 GDP 增长趋势整体保持一致，与中国进出口贸易总额增速高度相关，经济周期性较强。 2.港口竞争态势 港口竞争有3个层次，第一层次是不同港口群之间的竞争。 由于港口群服务的腹地之间有一定的交叉，容易引发港口群之间就腹地货流进行竞争，多式联运的开展，使得港口群之间的竞争越来越激烈。 第二层次是同一港口群内不同港口之间的竞争。 在同一港口群内，各港口之间的距离比较近，服务的腹地基本相同或者有交叉，所以地理位置成了货主的主要考虑因素。为了吸引货源和中转货流，港口只能依靠服务的质量和价格来提升自己的竞争优势，如上海港和宁波-舟山港之间的竞争。 第三层次是同一港口内不同港口企业之间的竞争。 在同一港口内的企业资质首先都差不多，为了更快地发展，扩大自己的份额，各企业之间就会想办法多元化地延伸自己的服务范围，如宁波-舟山港不同体制下的港口企业间的竞争。  根据交通运输部数据，2021年1-2月，全国港口完成货物吞吐量22.97亿吨，同比增长20.3%；完成集装箱吞吐量4236万标准箱，同比增长22%。 其中沿海港口完成货物吞吐量15.3亿吨，同比增长14%；完成集装箱吞吐量3774万标准箱，同比增长21%。 在集装箱吞吐量排行榜中，上海港完成744万标准箱，稳居全球集装箱吞吐量第一的宝座。 从货物吞吐量排行来看，前20名相对稳定，未出现新的面孔。排名第一的宁波舟山港货物吞吐量同比增长18.4%，在全国港口中一骑绝尘。排名第20的福州港同比增长33.4%，增长幅度仅次于深圳港。 针对2021年1-2月的全国港口货物吞吐量和集装箱吞吐量的增长速度，可以看出我国港口的生产经营已经走出疫情的阴霾，即使在淡季，港口行业依然呈现一片繁忙的景象。 吞吐量排名中营口港，连云港排名上升，武汉港和唐山港打成平手。这其中的大幅变动，直接反映出了同一港口群内不同港口之间的竞争，以及港口行业的产能过剩问题，同时也间接反映出了不同港口群之间的竞争。 受2020年新冠肺炎疫情以及不同腹地得天独厚的自然，经济条件，加上港口行业步入成熟期的发展瓶颈，不同港口之间展开激烈竞争。下面我们结合辽宁省各港口的货物吞吐量和集装箱吞吐量进行分析。 数据来源：交通运输部 辽宁省港口作为东三省唯一的出海口，承接着东三省绝大部分货物吞吐量。目前，形成了以大连，营口为主要港口，丹东、锦州、盘锦，葫芦岛为地区性重要港口的分层次港口发展格局。 2019年辽宁港口整合之前，大连港和营口港经常为争夺钢材等统一货源杀价，导致大连港在整合前的几年时间里虽然营收稳步增长，但是净利润却停滞不前。 数据来源：巨潮网 辽港集团对大连，营口两港的业务进行融合管理与整体把控，在很大程度上实现了错位经营，合理调配资源，呈现出2020年的态势。 2020年，受新冠肺炎疫情的影响，全球经济萎缩，但是由于我们国家的高度重视，防控措施到位，使得经济很快得到恢复，从而辽宁港的货物吞吐量并没有出现大幅度波动。 但是大连集装箱吞吐量在8月份却出现大幅度下滑，最严重的的时候跌幅超过36%，在12月份出现史上吞吐量最低点。究其原因还是受疫情的影响。 2021年，大连疫情得到有效控制，经济开始回暖，集装箱吞吐量明显回升。与此同时，营口的集装箱吞吐量开始回落，彼此之间还有是一定的竞争。 四、 未来发展趋势 1. 行业增长和盈利能力趋势分析 （1）行业需求 从2021年1-2月港口货物吞吐量增速以及集装箱吞吐量增速来看，深圳港、广州港、天津港，苏州港的增幅都超过了20%。 其中，深圳港作为出口大港，增长幅度达到了37.4%，这直接反映出海内外市场需求强劲。但是如此大的增长幅度背后，大部分原因是受疫情的影响。 2021年疫情得到恢复，经济步入正轨，加上中国贸易摩擦等国际事件的影响，行业需求的增长幅度可能会大幅下滑至疫情以前。 （2）盈利能力 2018年，受经济下行，中美贸易摩擦等的影响，港口企业营业收入和利润总额增速明显回落。 2019年，港口货物吞吐量明显回升，使得港口业务毛利率有所上升，港口企业利润总额增速大幅上升。 2020年，受新冠肺炎疫情影响，进出口货物增长幅度呈下降的趋势，导致货物吞吐量和集装箱吞吐量的增速也呈下降的趋势，从而导致港口企业的营业收入呈下降的趋势。就港口企业的毛利率而言，毛利率是相对比较高的，但是总体而言，变动幅度比较小。 2021年，全球经济开始恢复，国家为了刺激消费，也采取了一系列的措施，将会促进进出口，从而使得货物吞吐量和集装箱吞吐量增加，推动港口行业的发展。 2. 发展趋势分析 港口行业是国民经济中重要的基础产业之一。通过分析我们可以看到，港口行业存在产能过剩、竞争激烈，企业盈利不稳等问题，因此港口行业产业结构调整、资源整合成为必然。 近几年，中国良好的宏观经济形势，以及长期以来国家产业政策的支持和鼓励，促进了港口行业的发展，使得港口行业朝着建设深水化、功能多元化，管理信息化方向发展。同时依托物联网，大数据等技术实现智慧港口，以及为了“碳达峰”，“碳中和”目标的早日实现，而努力建设“绿色港口”。 （1）加快资源整合步伐 中国的港口资源整合不断推进，既包括产业链层面的整合，如上海港沿长江的资源整合，也包括行政资源整合，如福建湄洲湾的整合，还包括企业层面的资源整合，如浙江以及江苏省的资源整合。 港口资源整合摒弃了相邻区域港口之间的同质化竞争，实现了岸线资源的合理分配，优化了物流网络系统，提高了效率。 实践表明，港口资源整合符合行业发展和区域一体化发展的方向，所以港口资源整合的步伐有待加快。 （2）智慧港口 依托云计算、物联网，大数据等新一代信息技术，实现港口基础设施的网络化，数字化；港口运输装备的标准化，智能化，从而达到港口运输要素的全面感知，形成具有生产智能、管理智慧、服务柔性，保障有力的现代港口运输新业态，是未来港口行业的一种趋势。 2020年8月，集人工智能、5G应用、区块链，绿色低碳等9大智慧要素的“妈湾智慧港项目”已经进入测试阶段，将有望成为国内外传统码头智能化升级的典范，带动全国港口的智能化升级。 （3）绿色港口 港口是世界经济增长的重要推动力，同时也是世界上主要的耗能单位和污染源头。2020年“碳达峰”、“碳中和”目标的提出，以及可持续发展理念的要求，使得“绿色港口”建设进程加快。 美国等西方国家在“绿色港口”建设方面已经取得了很大的进展，明显改善了港口环境，提高了港口绿色度。我国在港口建设方面还处于起步阶段，应学习借鉴西方国家的先进做法，进行试点建设，摸索经验，随后推广，为我国早日实现“碳中和”做出贡献。 |
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