10、保险理财，假保险还是假理财？作者：@ 吾爱财，发表时间：2017-04-01； 原帖链接：https://xueqiu.com/9709448326/83423232 一个朋友跑来诉苦，三个月前拿10万块钱在理财通上买了一款理财产品，年化收益5%，后来临时急用钱，要取出来，结果被扣了2000块钱的手续费，高息没拿到，偷鸡不成蚀把米。其实这事怪不得别人，怪只怪看帖不仔细，买到了“假”理财。 自从余额宝让货币基金走红以后，银行和保险公司也纷纷大力发展自己的类货基产品，在低风险理财市场上，基金、银行、保险形成三足鼎立之势。大家对货币基金和银行理财应该已经比较熟悉了，今天爱财君就来介绍一下保险理财三剑客：万能险、投连险、和分红险。 投资型保险属于人寿保险的一种类型，相对于传统的保障型而言，兼具保障和投资的功能，希望在为投保人锁定保障部分的理赔收益的前提下，通过投资去为账户资本增值，抵抗通胀。只不过在实际销售过程中，逐渐出现了很多变形，甚至有些产品逐渐脱离了保险的初衷，变成了“假”保险。 1、万能险 万能险的主险一般是寿险或者两全险，有的还会附加重疾或意外险，类型为万能险。万能险的万能主要体现在可以任意调整保额（比如，寿险的死亡给付金），可退可进，当然，增加或减少保额，相应也要增加或减少保费。 万能险既有风险保障功能又有投资理财功能，一份保单两个账户：保障账户和投资账户。保障部分是一个保证续保的一年期纯消费险，相对于传统寿险的均衡费率（每期缴纳保费的金额相等），万能险的风险保费以自然费率缴纳，随着年龄增长，赔付风险升高，风险保费也会相应增长；减去保障部分的风险保费以后，剩下的就是投资部分，用于理财增值。 相对于货币基金，万能险的投资范围比较广，可以投资于在国内依法公开发行的债券、证券投资基金、银行存款、回购及监管部门批准投资的其他金融工具，其中债券包括国债、金融债、企业债和央行票据等。其中对于二级市场的投资不得超过80%。 看到这里，万能险还主要是个保险产品，只是保费/保额的设置相对灵活。但是，在早期的万能险的销售中，由于代理人的误导宣传，引发了很多诉讼问题，比如，代理人告诉投保人，可以只交一次保费（续交的保费代理人拿不到佣金提成，所以不负责任的代理人选择只顾眼前），就既有保障又有收益了，实际情况是，每年都要扣除风险保费，并且风险保费还会逐年增加，没过几年投资部分的钱也就被扣光了，等投保人想起来，要取出投资收益改善生活的时候，发现账户已经被清零了，尼玛，全是套路，说好的收益呢？一人卖保险，全家不要脸啊。 最终，万能险并不被市场所待见，投保人搞不懂，代理人佣金低，爹不疼娘不爱，这种情况一直持续到安邦、前海等保险新贵的崛起，这些后来者发现，想要迅速做大规模，弯道超车，万能险是个不二之选。既然万能险分为保障和投资两部分，如果把保障部分无限降低，万能险就可以变成一个理财产品。并且，由于万能险现金价值的计算有一个最低的保证利率（注：最低利率只针对投资部分，不是全部保费哦），它就变成了一个有最低保证收益率的理财产品，投资风险由投保人和保险公司共同分担。 朋友在理财通上买的这款“**人寿安盈500”，产品本身就是一个5年的两全保险（万能型），保费全部放在投资账户，保单正式生效后，500天内领取账户价值，收取2%的手续费，500天后领取则不收费，保底利率3.5%，预期年化收益率5%。这就相当于一年期5%的定期储蓄产品了，而且本金无忧，最低收益率为3.5%。至于这款产品的保障部分，1年内，身故保险金为保单个人账户价值的120%，1年后为105%，风险保障功能只能说聊胜于无，基本属于开信用卡送了一个公仔。 至此，万能险就基本告别了保险界，成了“假”保险，变成了一款保本、相对高收益的储蓄型理财产品。万能险开始变得火爆异常，安邦和前海，借助万能险产品，迅速做大了保费规模，手里有钱好办事，到证券市场疯狂扫货，万科，买，中国建筑，买，金风科技，买，我要的，现在就要，举牌举到手软，最后引来保监会痛下杀手。 朕不给，你不能抢，保险还是要姓“保”，不过，这也不全是赵家人的问题，保监会也有自己的道理，万能险由于其灵活性，资金量的变化波动极大，对资产配置的流动性要求比较高，如果在股票市场进行长期股权投资，会形成资金错配，短债长投，为资金给付带来风险。 2、投连险 同万能险类似，投连险也是分为风险保障和投资理财两部分，保障部分需要支付风险保费和各项费用，享受赔付收益；投资部分，进行理财增值。与万能险不同的是，投资部分可以设置多个账户，投连险的投资范围更广，流动性资产、固定收益类资产、上市权益类资产、基础设施投资计划、不动产相关金融产品、其他金融资产等，想投就投，对于二级市场的投资比例可以达到100%，也就是说可以全部买成股票或基金。 投连险的投资风险完全由投保人承担，保险公司属于代客理财，不提供最低利率保障，不保证保本，根据对不同类比资产配置比例的约束要求，投连险可以分为货币型、固定收益型、债券型、混合型等类别，同基金产品非常类似，实际上现在市面上很多投连险也是投资于各类基金，变成了母基金（FOF）。 同样，如果投连险的保障部分无限降低的话，取消各项费用，投连险也就成了“假”保险，变成了一个储蓄理财产品。爱财君在理财通上找了一款“**定活宝520”，产品本身是一个两全保险（万能型），保单正式生效后，保费全部放在投资账户，520天内领取账户价值，收取5%的手续费，520天后领取则不收费，预期年化收益率4.7%，不设保底利率。至于这款产品的保障部分，6个月内，身故保险金为保单个人账户价值的105%，然后，41岁以内身故保险金为保单个人账户价值的160%，61岁以内为140%，超过61岁以后是120%，这个保险送了一个大公仔。 3、分红险 相对于万能险和投连险这些已经基本脱离保险界的“假”保险而言，分红险是货真价实的真保险，充其量算个“假”理财。分红险不会区分保障和投资，只有一个账户，保费也主要会用于风险保障，只不过，每年末，保险公司会把同类保险产品（不是保险公司的利润哦）产生的收益（包括死差益、利差益、费差益）按照一定比例返还给客户，分红的依据是保单的现金价值，由于保单前期的现金价值很低，所以分红很少，以后随着保单现金价值增加，逐渐升高，这里面的套路请参考爱财君之前的保险介绍。 相对于以投资为主的投连险和万能险，分红险以保险为主，所以风险承受能力比较低，相应对于投资产品的约束也比较多，以固定收益类资产为主，在低风险的前提下，去追求一定的投资收益。对于个人而言，分红险主要享受确定的风险赔付收益，几乎不承担任何投资风险，有收益了参与分红，亏损了，最差只是拿不到分红，保额不受影响，当然，保险公司也会尽量平滑自己的收益，保证每年都有分红，这样大家面子上都好看。 由于保险产品会产生多少收益，会不会产生收益都无法保证，所以分红险的收益高低也是无法保证的，保险代理人为客户进行的收益演示，理论上来说，只是演示，没有承诺。现在比较火的香港保险大多属于分红型的重疾险，由于保险公司对分红险的分红高低并不做保证，所以，为避免保险代理人的无底线瞎忽悠，香港保监局要求所有保险公司在其官网公布旗下分红产品在过去5年内的红利实现比率，提高信息公开的透明度，防止代理人信口开河满嘴跑火车。 另外，分红险的分红方式还有美式分红和英式分红之分，后续爱财君会专门介绍，关心香港保险的同学，请持续关注，二者大不同，不要错过哦。 总体而言，现在市面上的万能险和投连险，很多都是以低风险投资（货币类、固定收益类）为主，可以作为理财产品对待，只是一定要注意锁定期限和锁定期内的取出费率，不要只看重高收益，结果反被保险公司薅了羊毛。分红险以风险保障为主，在追求长期保障的基础上，可以获取一定理财收益。 风险提示：上述文章所涉个股仅供参考，不构成投资建议，据此买入风险自负。 |
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